4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.
CCI: -106.0242
Британский фунт стерлингов продолжает торговаться внутри бокового канала 1,3620 – 1,3745 и при этом по своим правилам. Прогнозировать поведение пары фунт/доллар сейчас одновременно и очень тяжело, и очень легко. Тяжело – потому что смотрим на 4-часовом таймфрейм и видим «качели», то есть пару продолжает швырять из стороны в сторону, поэтому трейдерам очень сложно даже просто успевать за формированием сигналов и их отработкой. Легко – потому что учитывать сейчас нужно только технические факторы. Все фундаментальные и макроэкономические факторы продолжают игнорироваться участниками рынка. Это отлично заметно при сравнении движения пар евро/доллар и фунт/доллар. Если евровалюта совершенно логично и обоснованно корректируется, то фунт – продолжает торговаться около 2,5-летних максимумов, не отходя от них более, чем на 150 пунктов. Почему? В Америке все так плохо? Тогда и евровалюта бы торговалась около своих 2,5-летних максимумов. В Великобритании все так прекрасно? Риторический вопрос... Поэтому, скорее всего, дело действительно сейчас заключается в абсолютно алогичном движении пары фунт/доллар.
Однако нам, трейдерам, все же нужно принимать торговые решения или хотя бы делать анализ и прогнозирование. Уже сегодня в Великобритании состоится подведение результатов заседания Банка Англии и мимо этого события невозможно пройти, хоть бы даже и осознавая, что фундаментальный фон сейчас игнорируется. Первое и самое главное, что нужно понимать, - Банк Англии вряд ли будет изменять параметры монетарной политики на первом заседании в году и на первом заседании после Brexit. Несмотря на то, что слухов вокруг британского регулятора сейчас очень много, вероятность изменения параметров ДКП минимальная, не более 1%. То есть ключевая ставка останется на уровне 0,1%, а объем покупок облигаций – на уровне 895 миллиардов фунтов. Однако при этом многие эксперты считают, что Банк Англии продолжит «подготавливать почву» для внедрения отрицательных ставок в будущем. Напомним, что разговоры об отрицательных ставках ходят уже около полугода. Все это время представители Банка Англии и Эндрю Бейли заявляют, что изучают этот вопрос и практику применения таких ставок другими ЦБ. Глава БА уже заявлял, что отрицательные ставки являются «весьма проблематичными» и создают трудности для коммерческих банков. Однако от изучения данного вопроса никто не отказался, а значит – ставка может быть понижена в итоге. Вопрос лишь во времени. Мало, кто считает сейчас, что британской экономике не нужна помощь. Три «локдауна», внешняя изоляция из-за «британского» штамма «коронавируса», Brexit – это лишь малый перечень причин, по которым сейчас британская экономика находится в упадке. В четвертом квартале 2020 года ее ждет новое сокращение. И, скорее всего, тоже самое – и в первом квартале 2021 года. Таким образом, Банку Англии просто необходимо либо, по примеру ФРС, вливать сотни миллиардов фунтов в свою экономику, либо же стимулировать ее путем понижения ставки. Британцы более педантичный и аккуратный народ, чем американцы, поэтому не желают наращивать государственный долг. Значит, нужно понижать ставку. Некоторые эксперты считают, что ставка будет снижена в 2021 году, но не ранее августа-месяца. Понижение может составить 0,2%, то есть до уровня -0,1%.
Однако в любом случае не в ближайшее время. На данный момент среди членов монетарного комитета нет единого мнения относительно возможного снижения ключевой ставки. Например, член БА Сильвана Тенрейро поддержала отрицательные ставки, а главный экономист банка Энди Халдейн – выступает против. Таким образом, наибольшее значение сегодня будет иметь голосование членов монетарного комитета. При чем старый расклад, при котором все девять членов проголосуют против изменения ставки не будет означать, что все девять членов отказываются понижать ставку в перспективе. Скорее всего, речь будет идти о «здесь и сейчас». В то же время, если хотя бы 1 или 2 члена комитета проголосуют «за» понижение, это будет серьезным сигналом в пользу того, что отрицательные ставки могут появится уже в ближайшие месяцы. Для британского фунта подобный сценарий будет откровенно «медвежьим». Непонятно, собираются ли участники рынка вообще реагировать на события 4 февраля, однако нам кажется, что невозможно будет проигнорировать столь важные решения.
Также огромное значение будет иметь риторика председателя Банка Англии Эндрю Бейли. Именно Бейли может заявить открытым текстом или хотя бы намекнуть на то, собирается ли регулятор делать свою политику ультрамягкой по примеру ЕЦБ? Любой намек на ответ «да» также будет «медвежьим» фактором для британского фунта. Большинство экспертов сходится сейчас во мнении, что риторика Бейли будет максимально осторожной. Скорее всего, Бейли сообщит, что «нижняя граница ключевой ставки находится ниже нуля», что будет означать возможное понижение ставки при необходимости, которая может еще и не возникнуть. То есть риторика может быть максимально размытой и в этом случае все будет зависеть от того, как ее интерпретирует большинство трейдеров. С нашей точки зрения, британская валюта остается чрезмерно перекупленной. Поэтому, даже с технической точки зрения, ей давно уже пора вниз. Возможно, сегодняшнее заседание БА станет тем толчком, которые заставит трейдеров массово избавляться от британского фунта. Ведь на 4-часовом таймфрейме вся выглядит, как «качели», а вот, например, на 24-часовом таймфрейме мы видим абсолютно безоткатное движение вверх на протяжении уже 93 рабочих дней, то есть четырех месяцев. Также в последние недели снизилась волатильность пары GBP/USD, а движение на самых младших таймфреймах стало боковым. С нашей точки зрения, это затишье перед бурей. Но вот перед какой бурей? Перед новым рывком наверх или перед долгожданным рывком вниз?
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 96 пунктов в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В четверг, 4 февраля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3545 и 1,3737. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новом витке восходящего движения в рамках «качелей».
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,3641
S2 – 1,3611
S3 – 1,3580
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3672
R2 – 1,3702
R3 – 1,3733
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новый виток нисходящего движения в рамках сохраняющихся «качелей». Таким образом, сегодня рекомендуется торговать на повышение с целью 1,3750, если цена вновь закрепится выше мувинга. Рассматривать ордера на продажу рассматривать сейчас не рекомендуется.
Рекомендуем к прочтению:
Торговые сигналы, отчет COT:
