Пара евро-доллар сегодня тестировала уровень сопротивления 1,2060, набирая постепенно обороты на фоне повсеместного снижения американской валюты. Хотя ещё в пятницу, накануне релиза Нонфармов, пара обновила двухмесячный лоу, опустившись до отметки 1,1960. Однако провальные данные по росту американского рынка труда, а также общий оптимизм, связанный с принятием бюджетной резолюции в Сенате, помешали долларовым быкам продолжить ралли. Безопасный гринбек перестал пользоваться былым спросом, тогда как слабые макроэкономические отчёты лишь усилили давление на валюту.
Сегодня индекс доллара США почти весь день держался выше отметки 91,00 – но на старте американской сессии данный уровень поддержки был сломлен. Это позволило покупателям eur/usd подобраться к первому ценовому барьеру 1,2060 (линия Tenkan-sen на D1). Данный уровень сопротивления является промежуточным, тогда как для развития северного тренда быкам необходимо пробить среднюю линию индикатора Bollinger Bands, которая соответствует отметке 1,2100. В таком случае пара вернётся в ценовой диапазон 1,2100–1,2170, где последняя отметка соответствует верхней границе облака Kumo на дневном графике. В данном ценовом коридоре цена торговалась с 20 января до первых чисел февраля – до тех пор пока доллар снова не стал пользоваться повышенным спросом на фоне ослабления евро (слухи о снижении ставки ЕЦБ и политический кризис в Италии).
На сегодняшний день ситуация изменилась. Слабые январские Нонфармы и просто катастрофические декабрьские результаты (которые были пересмотрены в сторону ухудшения) полностью нивелировали слухи о том, что американский регулятор может приступить к сворачиванию стимулирующих программ уже в конце текущего года. Более того, многие члены ФРС, которые выступали на протяжении последних нескольких дней, фактически подтвердили данные предположения. Причём многие из них с оптимизмом смотрят в будущее – по их мнению, американская экономика будет восстанавливаться более сильными темпами относительно предыдущих прогнозов ФРС.
Но даже наиболее яркие представители «ястребов» признают, что Федрезерв, вероятнее всего, приступит к повышению процентной ставки не раньше середины 2022 года (такой прогноз озвучили Рафаэль Бостик и Чарльз Эванс). Тогда как большинство их коллег придерживаются более пессимистичного сценария – по их мнению, это произойдёт на полтора года позже. Аналогичные ожидания отражены и в декабрьском точечном графике прогнозов. Здесь стоит отметить, что в среду ожидается выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который также прокомментирует сложившуюся ситуацию в свете последних Нонфармов (тема его выступления будет посвящена состоянию американского рынка труда). Учитывая его предшествующую риторику по итогам январского заседания ФРС, можно предположить, что он может допустить расширение QE. Такой сценарий окажет дополнительное давление на гринбек.
Кроме того, доллар перестал пользоваться спросом как защитный актив. Политические баталии вокруг масштабного пакета дополнительной помощи американской экономике, по сути, завершились в конце прошлой недели, когда демократы смогли одобрить бюджетную резолюцию. Это означает, что в ближайшее время (ориентировочно – до 20 февраля) конгрессмены примут резонансный законопроект – ведь для этого теперь необходима поддержка лишь простого большинства (а не «супербольшинства»). Данный факт вернул интерес инвесторов к риску, в частности к акциям. В периоды повышенной турбулентности на фондовом рынке США доллар пользовался повышенным спросом, тогда как сейчас происходит обратная ситуация: на фоне роста ключевых фондовых индексов гринбек остался не у дел. Сегодняшняя динамика индекс доллара США (особенно на старте американской сессии) служит этому красноречивым подтверждением.
Вместе с тем стоит отметить, что постепенный рост пары eur/usd обусловлен прежде всего слабостью доллара. Евро по-прежнему находится под фоновым давлением со стороны «голубиных» ремарок представителей ЕЦБ и политического кризиса в Италии.
Как известно, экс-глава ЕЦБ Марио Драги сейчас пытается сформировать новое коалиционное правительство, которое впоследствии и возглавит. Слухи вокруг данного процесса ходят противоречивые, хотя большинство экспертов склоняется к тому, что ему удастся выполнить непростую задачу, не допустив проведения досрочных парламентских выборов. Хотя интрига в этом вопросе сохраняется. По сообщениям итальянских СМИ, уже в ближайшее время (ориентировочно – до среды) станет ясно – подтвердит ли Драги своё реноме успешного переговорщика или же политический кризис получит своё продолжение в виде досрочных выборов. На фоне полупустого экономического календаря евро сосредоточен лишь на этом фундаментальном факторе. Например, трейдеры проигнорировали опубликованный сегодня индекс настроений инвесторов от Sentix для еврозоны. Индикатор снова опустился в отрицательную область, снизившись до отметки -0,2 пункта с 1,3 пункта в январе. При этом предварительные прогнозы говорили о возможном росте к значению 1,9.
Однако евро в паре с долларом продолжает двигаться в фарватере американской валюты. Поэтому в перспективе ближайших дней динамика eur/usd будет зависеть от «поведения» гринбека – особенно в свете релиза данных по росту американской инфляции и выступления Пауэлла (10 февраля).
С точки зрения техники покупателям необходимо закрепиться над линией Tenkan-sen на D1 (отметка 1,2060), чтобы претендовать на штурм более сильного уровня сопротивления 1,2100. То есть рассматривать длинные позиции (на «короткую дистанцию» – до 1,2100) можно только при преодолении вышеуказанного таргета. При преодолении средней линии Bollinger Bands быки eur/usd откроют для себя путь к уровню сопротивления 1,2170 (верхняя граница облака Kumo) и к основной северной цели в среднесрочной перспективе – отметке 1,2210 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Другими словами, «путь на север» состоит из своеобразных ступеней, интервал между которыми составляет 40-60 пунктов. Уровень поддержки располагается на отметке 1,2000.
