Завтра начинается новая торговая неделя, а мы постараемся разобраться в том, что она нам принесет и чего нам ждать от пары евро/доллар. Прежде всего хотелось бы остановиться на технической картине. Зачастую «техника» конфликтует с «фундаментом» или «макроэкономикой». Например, имеются сигнал на покупку и восходящая тенденция, но выходят какие-нибудь NonFarm Payrolls - и рынки резко разворачиваются в противоположную сторону. Однак так было до пандемии. С приходом эпидемии «коронавируса» многое поменялось в мире, многое поменялось и на валютном рынке. В частности, макроэкономическая статистика в большинстве случаев игнорируется, а заседания центральных банков и важные выступления глав этих банков случаются нечасто. Вот и получается, что опираться при принятии торговых решений сейчас можно в основном на технику. Что же по технике?
Как мы уже говорили, на 24-часовом таймфрейме котировки пары отскочили от уровня 50,0% по Фибоначчи, а также от нижней границы облака Ишимоку линии Сенкоу Спан Б. Таким образом, в долгосрочном плане тенденция остается восходящей и шансы на обновление 2,5-летних максимумов велики. Как мы уже сказали, «макроэкономика» не оказывает практически никакого влияния на движение пары. Соответственно, остается только «фундамент». «Фундамент» же сейчас заключается лишь в двух факторах (по нашему мнению). Это «фактор многотриллионных пакетов стимулирующих американскую экономику мер» и «фактор соотношения сил американкой и европейской экономики». Несмотря на то что американская экономика восстанавливается более быстро, чем европейская, дорожать продолжает именно евровалюта (если брать долгосрочную перспективу). Так получается из-за того, что во втором квартале 2020 года американская экономика потеряла 31%, а европейская 12%. Соответственно, экономика США догоняет европейскую, но пока еще не догнала. Ну и, конечно же, первый фактор «пакетов стимулирующих мер для экономики США».
Напомним, что только в течение 2020 года Конгресс США одобрил программ стимулирования на 4 триллиона долларов. Помимо этого, ежемесячно ФРС выкупает ценные бумаги с рынка на сумму не менее 120 миллиардов долларов. То есть экономика активно накачивается деньгами. Соответственно, этих самых денег становится все больше и больше, соответственно, курс «этих денег» (в нашем случае доллара) падает. Кто-то может сказать, что в Евросоюзе также имеются свои программы стимулирования экономики. Да, имеются, но они гораздо менее объемные. Например, экстренная программа PEPP равняется по объему 1,85 триллиона евро. Однако начала она действовать еще в прошлом году и до сих пор не завершена. Это означает, что из 1,85 триллиона евро в экономику влито не более 900 миллиардов. Никаких пакетов «вертолетных денег» европейское правительство не практикует. Никаких раздач денег населению в качестве компенсации и помощи из-за пандемии нет. С горем пополам был одобрен Фонд восстановления экономики на 750 миллиардов евро, который предполагает гранты и кредиты наиболее пострадавшим странам, но на текущую дату он еще даже не сформирован. Таким образом, в европейскую экономику влито гораздо меньше денег, поэтому евровалюта, получается, становится в последний год более дефицитной по сравнению с долларом. Отсюда и ее рост.
Что касается второго фактора «соотношения экономик», то здесь все-таки придется обращать внимание на макроэкономическую статистику. Хоть она и не оказывает никакого сиюминутного влияния на движение пары. На будущей неделе в Евросоюзе будут опубликованы отчеты по промышленному производству, по изменению объема ВВП, индексы деловой активности в сферах услуг и производства, а также индекс настроений в деловой среде ZEW. Из всех индексов нас будет больше всего интересовать индекс деловой активности в сфере услуг, потому что от того, когда начнет восстанавливаться эта сфера после зимнего «локдауна», зависит и ускорение процесса восстановления экономики ЕС.
Кристин Лагард акцентировала внимание на слабом состоянии сферы услуг этой зимой, поэтому и мы обращаем внимание трейдеров на этот отчет. Согласно прогнозам, индекс останется ниже уровня 50,0. Таким образом, мы пока не сможем констатировать начало восстановления этой сферы. Промышленное производство по итогам декабря намеревается сократиться на 0,4% - 1,0% в месячном выражении. Тоже плохо. Отчет по ВВП предрекает сокращение по итогам четвертого квартала на 0,7% в квартальном выражении и на 5,1% в годовом. Таким образом, статистика из Европы на следующей неделе может сильно разочаровать участников рынка. Следовательно, американская экономика продолжит ее догонять, но догонит, вероятно, не в ближайшее время. Поэтому трейдерам следует просто зафиксировать тот факт, что европейская экономика продолжает буксовать. Ни одного важного выступления на будущую неделю не запланировано.
Таким образом, после достаточно сильного роста пары на этой неделе, на следующей мы можем увидеть некоторое подобие консолидации. Это будет не обязательно коррекция вниз, возможно, это будет движение внутри облака Ишимоку с сохраняющимся восходящим уклоном. На 24-часовом таймфрейме паре необходимо преодолеть линию Киджун-сен, чтобы рассчитывать на продолжение похода на Север. Причин, по которым доллар США может укрепляться на следующей неделе, мы не видим. Это могут быть технические причины, но доллар только недавно завершил месячный виток укрепления. Поэтому сейчас все же более вероятен новый виток его падения.
Торговые рекомендации для пары EUR/USD:
Техническая картина пары EUR/USD показывает, что пара на 24-часовом таймфрейме отскочила от важных поддержек в лице линии Сенкоу Спан Б и уровня Фибоначчи 50,0%. Таким образом, ожидается новый виток восходящего движения. И до тех пор, пока цена не закрепится ниже линии Сенкоу Спан Б, этот вариант будет являться основным. Таким образом, на 4-часовом графике сейчас рекомендуется торговать на повышение. Пара в пятницу начала виток коррекции, но отскочила от линии Киджун-сен, что может означать завершение коррекции и возобновление восходящего тренда. Соответственно, до закрепления цены ниже критической линии на 4-часовом таймфрейме, сохраняется восходящая тенденция и рассматривать следует торговлю на повышение с целями 1,2139 и 1,2229 и вплоть до 2,5-летних максимумов.
