В понедельник в США и ряде азиатских странах был выходной, что сделало мировую торговую сессию весьма ограниченной. На этой волне фондовые индексы в Европе с удовольствием подхватили американский пятничный оптимизм, а доллар оставался под заметным давлением.
Главной причиной такого поведения инвесторов по-прежнему является широкомасштабный оптимизм, основанный на ожиданиях массированного притока долларовой ликвидности благодаря новым мерам поддержки, которые, как предполагается, будут приняты Конгрессом к концу текущего месяца. Помимо этого, рынки ожидают, что ускорение процесса вакцинирования стран Запада усилит темп восстановления экономики стран и мировой в целом.
На финансовые рынки продолжают поступать огромные объемы ликвидности, что подталкивает вверх спрос на рисковые активы. На этом фоне американские, прежде всего фондовые, индексы в очередной раз переписали достигнутые ранее максимальные значения. Цены на сырую нефть просто взлетели к доковидным отметкам начала прошлого года. Оптимизм просто не затухает и продолжает генерироваться в целом позитивной корпоративной отчетностью компаний. На рынках царит «праздник» жадности и явного стремления успеть добраться до стола и попытаться откусить свой кусок от пирога, не растеряв ни крошки.
Такое поведение инвесторов является крайне опасным. Люди просто не хотят ничего замечать из того негативного, что творится в реальной экономике западных стран, и в первую очередь в США, вокруг пандемии коронавирусной инфекции, которая продолжает собирать свою жатву. Рынки просто обезумили. Инвесторы стараются уже впрыгивать в несущийся поезд, желая успеть заработать на росте стоимости активов, которые поддерживаются лишь только предельно низкой монетарной политикой и беспрецедентными мерами финансовой поддержки. Больше никаких аргументов нет.
И на волне этого безумия возникает вопрос: а как долго оно будет длиться и можно ли действительно на нем еще заработать?
Что касается динамики рынков акций, то здесь необходимо обращать внимание не просто на дешевые акции компаний, а на те бумаги, которые имеют перспективы роста на фоне восстановления мировой экономики и экономик тех стран, к которым они относятся.
На валютном рынке продолжает звучать мощный колокол роста доходности государственных облигаций, прежде всего мы имеем в виду американские. Распродажи на рынке госдолга США продолжается. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис уверенно находятся выше отметки 1.2300%. На этой волне доллару в целом удается по индексу ICE удерживаться выше уровня в 90 пунктов. Локально заметно против него подрастают только товарно-сырьевые валюты, поддерживаемые ростом цен на нефть и другие товарные активы, которые, в свою очередь, поднимаются на волне ожидания резкого роста мировой экономики и соответственно спроса на эти активы.
Несмотря на такие настроения на рынках, мы полагаем, что доллар будет и далее в целом оставаться в боковике к основным валютам, так как рост доходности трежерис является сильнейшим поддерживающим его курс фактором.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется у уровня 1.2150. Если она его не преодолеет, есть высокая вероятность ее коррекции вниз к 1.2080.
Пара USDJPY почти достигла значение предыдущего локального максимума 105.70. Если настроения на рынке ухудшатся, пара может развернуться и устремиться к 104.50.
