4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
CCI: 154.2924
Британский фунт стерлингов начал новую торговую неделю, угадайте с чего? Правильно, все с того же восходящего движения. Да, его нельзя назвать полностью безоткатным. Время от времени пара фунт/доллар корректируется в наиболее краткосрочном плане. Это в долгосрочном мы не видели коррекции уже месяцев пять... Тем не менее в целом фунт стерлингов продолжает то же самое движение вверх, что и евровалюта. В соседней статье по евро мы уже разобрались, почему движение вверх сохраняется уже на протяжении 11 месяцев и сколько еще оно может продолжаться, а также определили весьма вероятные причины прошлого и будущего падения американской валюты. В этой статье мы постараемся разобраться в вопросе, почему британский фунт торгуется совершенно не так, как евровалюта, дорожает в разы сильнее, хотя для этого гораздо меньше объективных причин, чем у валюты ЕС. Итак, поехали.
Начнем с того, что глобальные фундаментальные причины падения доллара США в паре с фунтом, скорее всего, такие же, как и у евровалюты. Сначала (движение началось в марте прошлого года) доллар падал в рамках отката от серьезнейшего роста в том же марте. Потом – он падал из-за сильнейшего падения американской экономики во втором квартале (на рекордные 31%), далее – из-за огромных денежных вливаний в американскую экономику, чтобы спасти ее от полнейшего разрухи после кризиса. Однако на фоне этих событий (которые с самого начала были даже неочевидными) мы постоянно забываем о том, что в Великобритании тоже далеко не все хорошо. Во-первых, весь прошлый год страна готовилась в Brexit и лишь к концу года смогла заключить торговое соглашение с Евросоюзом. Во-вторых, ее экономика даже с торговым соглашением сократится на дополнительные 2,5% ВВП из-за Brexit. В-третьих, в Великобритании было два «локдауна» зимой, тогда как в Евросоюзе всего один, а в Штатах – вообще не было. В-четвертых, если Штаты потеряли во втором квартале 31% ВВП, а ЕС – 12%, то Великобритания потеряла около 20%, то есть больше, чем ЕС.
Таким образом, по всей логике, британский фунт мог также дешеветь против доллара, но должен был это делать гораздо менее интенсивно, нежели евровалюта. В реальности же видим абсолютно противоположную картину. Фунт стерлингов продолжает без остановки дорожать последние пять месяцев, при том что никаких особо позитивных новостей с Туманного Альбиона не поступает. Да, последние отчеты по ВВП, инфляции и деловой активности в сфере услуг порадовали трейдеров. Но фунт дорожает пять месяцев, а отчеты вышли на прошлой неделе! Да, британская экономика не сократилась в четвертом квартале 2020 года в отличие от европейской, но в целом она потеряла в годовом выражении 7,8% по сравнению с четвертым кварталом 2019 года, а европейская – всего 2,5%. Таким образом, опять-таки, если сравнивать силу экономик и их темпы восстановления после кризиса, то получается, то американская чувствует себя гораздо лучше. Фактор «коронавируса» уже давно не оказывает никакого влияния на валютный рынок, но при этом именно в Великобритании с завидной регулярностью находят новые штаммы. Именно в Великобритании Банк Англии «ходит по лезвию ножа» в вопросе понижения ключевой ставки. Именно в Великобритании в ближайшие месяцы уровень безработицы может рвануть вверх, так как в марте заканчиваются программы государственной поддержки. А если будут одобрены новые, то это опять-таки означает вливание денег в экономику. Итак, рассмотрим теперь изменения денежных агрегатов M0 для Великобритании и США.
В Штатах, как мы уже разобрались, денежная масса M0 рванула вверх в 2020 году и увеличилась в объеме в полтора раза. Таким образом, совершенно не удивительно, почему курс американской валюты все это время снижался. Но что же в Великобритании?
В Королевстве денежная масса M0 тоже прыгнула вверх в 2020 году, увеличившись примерно на 10%-15%. Со значения 82 000 миллионов фунтов до значения 92 000. Таким образом, увеличение денежной массы сопоставимо с Европейским союзом. А значит – гораздо меньшее в объемах, чем в США. Почему же фунт стерлингов вырос гораздо сильнее против доллара, чем евро? Мы можем объяснить это лишь «спекулятивным» фактором. С нашей точки зрения, фунт стерлингов сейчас примерно, как биткоин. Его покупают, потому что он безостановочно растет, а медведи неспособны сейчас даже коррекцию нормальную сформировать. Таким образом, фунт сейчас в некотором роде «беспроигрышный вариант». Его не нужно особо сильно анализировать (особенно для тех, кто работает на долгосрок). Он просто растет в долгосрочной перспективе и все. Таким образом, в целом мы бы сказали, что процентов на 70% в росте фунта виноваты те же факторы, что и в росте евровалюты, а на 30% рост пары фунт/доллар зависит от «спекулятивного» фактора.
Таким образом, мы считаем, что перспективы фунта опять-таки зависят исключительно от того, насколько сильно будет накачиваться долларами американская экономика в 2021 году. Если все будет идти по плану Джо Байдена, тогда можно не сомневаться, что доллар продолжит свое падение. Конечно, рано или поздно движение вверх закончится. Начнется глобальная коррекция, в рамках которой фунт может потерять 10-12 центов (суммарный рост с прошлого марта составляет уже 26 центов), однако это будет позже. Ну а в краткосрочной перспективе пара GBP/USD продолжает дорожать и продолжает располагаться выше скользящей средней линии. Таким образом, до тех пор пока индикатор Хайкен Аши направлен наверх, можно удерживать открытыми ордера на покупку.
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 99 пунктов в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». Во вторник, 23 февраля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3978 и 1,4176. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке коррекционного движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,4038
S2 – 1,3977
S3 – 1,3916
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,4099
R2 – 1,4160
R3 – 1,4221
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает движение вверх. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целями 1,4160 и 1,4176 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется с целями 1,3855 и 1,3794, если цена закрепится ниже мувинга.
Рекомендуем к прочтению:
Обзор пары EUR/USD. 23 февраля. Американская валюта имеет высокие шансы на падение в 2021 году.
Торговые сигналы, отчет COT:
