Когда задают вопрос, почему падает рубль, возникает только один ответ. Санкции. Действительно, эпидемиологическая обстановка в России улучшается, экономика восстанавливается, ЦБ РФ закончил цикл ослабления денежно-кредитной политики, а внешний фон является благоприятным для «медведей» по USDRUB. Доллар слабеет на фоне высокого глобального аппетита к риску и намерения ФРС игнорировать подаваемые финансовыми рынками сигналы о разгоне инфляции. Добавьте к этому очень сильную нефть - и останется только удивляться, почему анализируемая пара до сих пор не скатилась ниже отметки 70.
Во время выступления на Мюнхенской видео-конференции по безопасности Джо Байден заявил, что решение проблемы безрассудства России и взлома компьютерных сетей в США, Европе и во всем мире стало критически важным для Штатов и их союзников. Согласно инсайду Financial Times, Белый дом готовит новый пакет санкций против РФ за кибершпионаж, так как есть информация, что российские хакеры знают не менее дюжины способов проникновения в правительственные и корпоративные сети. Как правило, меры наказания со стороны Запада пугают иностранных инвесторов, а отток капитала с рынка ценных бумаг РФ приводит к ослаблению рубля.
Санкции создают проблемы, но зачастую и помогают экономике. Из-за опасений по поводу их введения рубль стоит на месте, хотя мог бы стремительно укрепляться, следуя за нефтью. В итоге стоимость Brent в рублевом эквиваленте поднялась до максимального уровня с середины 2019, а российский бюджет может получить около $33 млрд непредвиденных доходов, что эквивалентно 2,3% от ВВП. Скажем спасибо Западу?
Динамика Brent в рублевом эквиваленте
Конечно, прямо об этом никто говорить не будет. Напротив, Министерство внутренних дел указывает на необходимость дальнейшей дедолларизации и отмечает, что за последние годы США ввели около 90 раундов санкций против банков и корпораций, нефтегазового сектора, высших должностных лиц и бизнесменов. Москва уже снизила долю американской валюты в резервах до уровня ниже, чем у золота, однако в международной торговле по-прежнему сильно зависит от доллара, а нерезиденты владеют четвертой частью госдолга РФ.
Если говорить про внешний фон, то он является благоприятным для «медведей» по USDRUB. Нефть, вероятнее всего, находится в самом начале супер-цикла, и ее котировки могут вырасти до $100 за баррель. Джером Пауэлл в ходе двухдневного выступления перед Конгрессом США заявил, что ФРС будет обращать внимание на фактические данные, а не на показания финансовых рынков, в один голос трубящих о потенциальном взлете инфляции. Политика Федрезерва останется ультра-мягкой на долгое время, что является хорошей новостью для carry trade и валют развивающихся стран.
Технически «медведи» по USDRUB не оставляют надежд активировать паттерн гармоничной торговли AB=CD с таргетом на 161,8%, который соответствует отметке 70,15. Необходимым условием для этого является уверенный прорыв поддержки на 73,15. Если штурм увенчается успехом, рекомендую трейдерам открывать короткие позиции по доллару США против рубля.
USDRUB, дневной график
