FX.co ★ Обзор рынка Форекс за 21.04.2011

Новозеландский доллар вырос в четверг к новому 3-летнему максимуму против доллара США, следуя за укрепляющимся австралийским долларом, который продолжил расти к максимальным уровням с момента введения плавающего курса.
Некоторые участники рынка выразили свое удивление и не ожидали, что новозеландский доллар в четверг вырастет к 0,8000, поскольку на рынке выравнивают позиции в преддверии длинных выходных, но, учитывая сильный рост австралийского доллара и крайне низкую ликвидность, местная валюта пользовалась спросом.
На рынке говорят, что на фоне закрытия некоторых рынков на пасхальные праздники и крайне низкой ликвидности конец недели может принести некоторые сюрпризы.
Укрепление австралийского доллара в четверг продолжилось неослабевающими темпами. Ряды инвесторов, ставящих на повышение пары, пополнились на фоне прогнозов о том, что пара австралийский доллар/доллар США вырастет до 1,10 в краткосрочной перспективе.
По словам трейдеров, покупатели стекаются отовсюду, опасаясь, что они могут пропустить следующий скачок вверх. К настоящему моменту австралийский доллар уже укрепился более чем на 10 американских центов с середины марта.
Данные за 1-й квартал, сигнализирующие о том, что компании ощущают влияние растущих цен на нефть, продовольственные товары и электричество, способствовали некоторому дополнительному росту австралийского доллара. Однако основными факторами его укрепления оставались высокие цены на сырьевые товары и слабый доллар США.
Доверие инвесторов также укрепилось на фоне новостей, представленных до начала сессии, о более высоких, чем ожидалось, доходах американских компаний, таких как технологический гигант Intel. Вместе с тем австралийские данные, опубликованные в четверг, также подтвердили сильные перспективы цен на экспорт в Австралии.
По словам трейдеров, растущие цены на экспорт поддерживают мнение о том, что австралийский доллар не переоценен, несмотря на то, что он торгуется гораздо выше паритета и достиг самых высоких уровней с начала 1980-х годов.
В банках ожидают, что пара австралийский доллар/доллар США достигнет 1,10 в течение следующих 6 месяцев, особенно на фоне того, что внимание инвесторов вновь возвращается к Резервному банку Австралии и повышению им процентных ставок во второй половине этого года.
Так как сырьевая экономика Австралии движется к достижению полной занятости, увеличение зарплат и первые признаки инфляции могут заставить центральный банк начать повышать ставку до конца этого года.
Ранее в четверг Бюро статистики Австралии сообщило, что, согласно окончательным данным, цены производителей в 1-м квартале выросли на 1,2% по сравнению с 4-м кварталом 2010 года, и на 2,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты прогнозировали, что квартальный рост составит 1,0%. Годовой рост стал самым сильным за два года.
Согласно данным Бюро статистики, цены на топливо выросли в 1-м квартале на 13,0% по сравнению с предыдущим кварталом, отразив усиливающуюся напряженность в Северной Африке и на Ближнем Востоке. Между тем цены на продовольственные товары выросли в 1-м квартале на 13,7% по сравнению с 4-м кварталом предыдущего года.
Между тем в NAB сообщили о сильном росте доверия в деловых кругах в 1-м квартале, которое выросло до 11 с 5 по сравнению в 4-м кварталом прошлого года. Вместе с тем, индекс деловых условий остался без изменения на уровне 2, что, в целом, обусловлено влиянием на продажи и доходы со стороны сильного наводнения.
Доверие к доллару США в четверг продолжило снижаться, так как растущие опасения относительно денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики США усилило давление со стороны низкой доходности, столкнув американскую валюту вниз.
Трейдеры ждут заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, которое пройдет на следующей неделе. Они хотят знать, сможет ли ФРС ослабить враждебное отношение участников рынка к доллару.
Картина для доллара США выглядит неблагоприятной, и он может продолжить снижение. Заявление рейтингового агентства S&P ранее на этой неделе о том, что оно понизило прогноз по рейтингу США до негативного, усилило давление на доллар США. В течение многих месяцев мягкая денежно-кредитная политика ФРС побуждала трейдеров покупать евро и другие чувствительные к риску валюты.
Существует широко распространенное мнение, что стратегия стимулирования ФРС – в рамках которой используются дешевые деньги для стимулирования вялой экономики США – виновата в снижении доллара США, при этом дальнейшие неверные шаги наверняка подтолкнут доллар к движению по спирали вниз.
В частности, существуют опасения, что изъятие избыточной ликвидности, обеспеченной программой покупки облигаций стоимостью 600 млрд долларов, будет нелегким. Если ФРС не сможет гладко изъять ликвидность из финансовой системы, то, как опасаются некоторые участники рынка, центральный банк будет запаздывать в плане решения проблемы инфляции.
На данный момент также существует осознание того, что стратегия стимулирования ФРС не решила наиболее проблематичного аспекта экономики США – создания рабочих мест или их нехватки.
Между тем число первичных заявок на пособие по безработице в США на отчетной неделе снизилось менее значительно, чем ожидалось, частично развернувшись после всплеска на предыдущей неделе. Это подчеркнуло насколько сильно рынку труда еще предстоит восстановиться.
Доллар США упал в четверг после того, как индекс деловой активности ФРС-Филадельфия оказался намного ниже прогноза, что дало негативно настроенным инвесторам новые причины для продажи ослабшего доллара США.
Между тем, восстановление экономики США продолжается неровным ходом, тогда как другие экономики, особенно развивающиеся, растут уверенно при помощи дешевых денег, предоставленный ФРС США. Это навредило доллару США, потому что центральные банки в ответ на инфляционное давление повысили процентные ставки, что еще больше снизило привлекательность американской валюты.
Больше всего от этой динамики выиграл евро. Ожидается, что Европейский центральный банк повысит ставки более, чем два раза в этом году прежде, чем ФРС подумает о повышении своей процентной ставки. По словам аналитиков, истинная слабость доллара США отражена в видимой способности евро игнорировать долговой кризис в еврозоне.
Доллар США упал против иены до самого низкого уровня почти за месяц, к району 81,61 иены. Рост иены увеличивает вероятность интервенции Японии с целью ослабления своей национальной валюты, хотя аналитики говорят, что ее рост не был достаточно быстрым или широкомасштабным, чтобы спровоцировать такие меры. Японская валюта остается относительно слабой против других валют, таких как евро.
После достижения до начала американской сессии многолетних максимумов канадский доллар утратил некоторую часть завоеванных позиций в четверг и закрылся лишь с небольшим повышением, так как инвесторы посчитали менее благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в Канаде поводом для фиксации прибыли.
До начала американской сессии пара доллар США/канадский доллар достигла нового минимума 0,9454. Этот уровень в последний раз был зарегистрирован в ноябре 2007 года. Опасения относительно налогово-бюджетных проблем и низких процентных ставок в США вызвали широкомасштабные продажи американской валюты.
Данные по розничным продажам в Канаде за февраль в целом соответствовали ожиданиям, но и без того низкие показатели за январь были пересмотрены в сторону понижения, ослабив ожидания более раннего, чем предполагалось, повышения ставки.
Розничные продажи в Канаде в феврале выросли на 0,4% до 37,34 млрд канадских долларов. Об этом сообщило бюро статистики Канады. Ожидался рост на 0,5%. Согласно пересмотренным данным, продажи в январе упали на 0,4%, а не на 0,3%, как сообщалось ранее.
Несмотря на фиксацию прибыли, некоторые участники рынка полагают, что канадский доллар продолжит укрепляться против доллара США. Динамика канадского доллара в четверг стала продолжением торгов, наблюдавшихся в последнее время. Канадская валюта выиграла от снижения доллара США в ходе предыдущей азиатской сессии, а затем – от некоторой слабости американской валюты в начале лондонской сессии и фиксации прибыли по ней в ходе нью-йоркской сессии. Эта динамика и рост цен на сырьевые товары сигнализирует о продолжении склонности к риску и дальнейшем снижении доллара США в будущем.