После публикации февральских Нонфармов индекс доллара США обновил 3,5-месячные максимумы, доходность 10-летних трежерис достигла отметки 1,6% (максимум с января 2020-го года), а пара евро-доллар протестировала 18-ю фигуру – впервые с ноября прошлого года. Такие рекорды обусловлены «зелёным окрасом» сегодняшнего релиза – почти все компоненты превысили прогнозные значения, демонстрируя восстановление американского рынка труда. На фоне вчерашнего безликого выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и общего оптимизма, связанного с фактическим приятием «Плана спасения Америки» (контролирующие обе палаты Конгресса демократы согласовали текст законопроекта) доллар рванул вверх по всему рынку, сметая многомесячные уровни поддержки или сопротивления.
Но вернёмся к Нонфармам. Сегодняшний релиз действительно порадовал долларовых быков, несмотря на достаточно слабый отчёт ADP, который предшествовал сегодняшнему релизу. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 379 тысяч, хотя согласно данным от агентства ADP, прирост числа занятых в частном секторе составил 117 тысяч.
Можно сказать, что февральские Нонфармы нивелировали опасения инвесторов относительно динамики американского рынка труда. Основные компоненты показателя вышли в «зелёной зоне», и только темпы роста зарплат вышли в строгом соответствии с прогнозными значениями. Впрочем, сегодняшние цифры (0,2% м/м и 5,3% г/г) не особо взволновали трейдеров, тем более на фоне впечатляющего прироста числа занятых в несельскохозяйственном секторе. В частном секторе экономики индикатор также продемонстрировал сильную динамику – прирост на 420 тысяч при прогнозе роста на 210 тысяч. Число занятых в производственном секторе экономики выросло сразу на 21 тысячу – это самый сильный результат за последние четыре месяца. Не разочаровал и уровень безработицы: вопреки прогнозам роста до 6,5%, он снизился до 6,2% (с предыдущего значения 6,3%). При этом следует помнить, что этот показатель является запаздывающим экономическим индикатором, поэтому, по большому счёту, сегодняшние цифры отразили январскую динамику.
В целом же, рынок труда США, скажем так, развил свою «крейсерскую скорость». Ещё в докризисные времена многие эксперты придерживались того мнения, что пока американская экономика создает 200 000+ рабочих мест в месяц, за рынок труда не стоит беспокоиться. Результат «двести тысяч» был своеобразным «индикатором здоровья», на который ориентировались и эксперты, и трейдеры и ФРС. Аналитиками не раз озвучивалась именно эта цифра, в контексте оценки состояния американского рынка труда. В условиях коронавирусного кризиса результат 300 000+ может говорить о «выздоровлении» экономики США.
На фоне таких тенденций на рынке снова заговорили о том, что Федрезерв вынужден будет досрочно свернуть QE и ужесточить параметры монетарной политики. Хотя буквально вчера глава ФРС Джером Пауэлл заверил участников конференции в том, что регулятор будет и дальше поддерживать экономику, позволив инфляции подняться выше целевого двухпроцентного уровня. Также он сообщил о том, что реальная безработица гораздо выше – по его оценкам, около 10 миллионов трудоспособных американцев не могут найти себе работу. Но, судя по динамике доходности трежерис, трейдеры уверены в том, что экономика США во втором полугодии рванёт вверх, а потребительская активность американцев во многом возрастёт, за счёт траты накопленных средств (по оценкам экономистов Bloomberg, общая сумма накоплений превышает 1,5 триллиона долларов).
Таким образом, фундаментальный фон на данный момент сложился в пользу доллара: Нонфармы вышли в зелёной зоне, а Пауэлл не стал пугать инвесторов контролем доходности трежерис, озвучив уже привычную риторику. И хотя Федрезерву меньше всего сейчас нужен дорогой доллар, факт остаётся фактом: регулятор не стал препятствовать его ревальвации, тогда как остальные фундаментальные факторы в той или иной мере способствуют укреплению гринбека.
С точки зрения техники, пара eur/usd на дневном графике пробила нижнюю линию индикатора Bollinger Bands, оказавшись под всеми линиями индикатора Ишимоку (в том числе и под облаком Kumo). При этом линии Tenkan-sen и Kijun-sen пересеклись – это говорит о том, что Ишимоку сформировал медвежий сигнал «Парад линий», предупреждающий о дальнейшем снижении цены. Примечательно, что основной уровень поддержки (промежуточными барьерами являются 1,1900 и 1,1850) в среднесрочной перспективе располагается на отметке 1,1750 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на недельном графике, и одновременно линия Tenkan-sen на месячном таймфрейме. Если покупатели окончательно утратят уровень 1,2000, то 150-пунктное снижение к уровню поддержки 1,1750 будет лишь вопросом времени. Фактически, пара снова сменит ценовой эшелон, снизившись «на одну ступень»: вместо коридора 1,2000-1,2200, трейдеры зайдут в коридор 1,1600-1,1800, в рамках которого они торговались на протяжении почти всей минувшей осени. С учётом «пятничного фактора», торговые решения по паре целесообразней всего принимать уже в понедельник, оценив масштабы ценовой коррекции, которая неизбежно последует после такого мощного южного рывка.
