В понедельник, пока в России отмечался праздник 8 марта, на рынках произошли существенные события. Первое и столь сильно ожидаемое – это отыгрывание факта одобрения Сенатом пакета помощи американской экономике в размере 1.9 трлн долларов. Второе, на которое следует также обратить внимание, – опубликованное в СМИ заявление инвестора-миллиардера Д. Тэппера, который сообщил, что считает завершенным отскок вверх доходности государственных облигаций Казначейства США. Вероятно, что это утверждение успешного в инвестиционном бизнесе человека оказало сопутствующее влияние на спрос на акции компаний в Америке.
Эти два события стали в первую очередь причиной спроса на так называемые акции роста, которые, по мнению инвесторов, испытывали во время пандемии сильнейшее давление, а теперь на волне ожидания сильнейшего роста экономики, как они полагают, будут получать заметную поддержку. Конечно, в первую очередь в понедельник на волне этих настроений в центре внимания были бумаги компаний, входящих в промышленный индекс DOW 30. А вот акции технологических компаний, которые, наоборот, в период острой фазы пандемии пользовались спросом, оказались под давлением, что ярко проявилось в динамике индекса широкого рынка S&P 500 и еще более заметно в NASDAQ.
Следует также обратить внимание на то, что доходность бенчмарка 10-летних трежерис в течение дня крутилась возле отметки 1.6% и только сегодня в азиатскую торговую сессию корректируется вниз, снижаясь на 1.52% до 1.570%. Насколько прав оказался Тэппер, покажет время, но на рынке существует и другое мнение, что рост доходности гособлигаций еще не завершился и она у 10-летних бумаг может подскочить до пандемийного уровня чуть выше 1.9%.
Заметным бенефициаром роста доходности все последнее время является американский доллар, который в понедельник уверенно подрастал к корзине из основных валют, закрепившись выше отметки 92 пункта. Сегодня показатель также слабо снижается на 0.02%, до 92.317%.
Теперь инвесторов волнует вероятность дальнейшего перспективного роста фондовых рынков. Продолжится ли она так уверенно, как это было вчера, сказать сложно. Вероятно, это была разовая реакция на указанные выше причины вылившегося на рынки позитива. Конечно, рынки будут искать причины для покупок акций, резонно полагая, что процесс восстановления мировой экономики нельзя остановить, но при этом существуют другие реальные проблемы, а это последствия пандемии в странах с развитой экономикой, в Европе окончательно закрепившиеся «локдауны», слабые рынки труда и неоднозначно ровное восстановление экономической и деловой активности.
Что касается вероятной динамики доллара, то она будет в полной мере зависеть от движения доходности трежерис. Возобновит она рост - доллар будет находиться в фаворе, нет - тогда американская валюта будет испытывать полноценное давление по всему профилю рынка.
Прогноз дня:
Пара EURUSD восстанавливается на волне небольшой коррекции вниз доходности американских трежерис. Считаем возможным продавать пару примерно от уровня 1.1900 с возможным продолжением снижения цены к 1.1800.
Золото торгуется ниже ключевого уровня 1700.00. Считаем возможным возобновлять его продажи на росте примерно от уровня 1700.00 с вероятным падением к уровню 1669.00.
