Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) резко повысила прогноз по росту мировой экономики. Наиболее перспективно, по мнению ОСЭР, выглядят США, для которых прогноз на 2021 г. повышен с 3.2% до 6.5%, рост будет опираться на новый фискальный пакет стимулов и высокие темпы вакцинации.
Прогнозы ОСЭР в целом совпадают с опубликованными чуть ранее прогнозами МВФ и являются мощным бычьим фактором как для рынка сырья, так и для сырьевых валют. Для доллара ситуация также выглядит уверенно-бычьей, и по итогам недели он имеет все шансы заметно укрепиться, в первую очередь против иены и евро.
NZDUSD
Перспективы новозеландского доллара за прошедшую неделю несколько ухудшились. Правительство вновь ужесточило карантинные меры, что привело к падению настроений внутри страны, индекс делового оптимизма РБНЗ снизился до нуля в марте против +7 месяцем ранее, понижен прогноз активности.
В то же время мировые цены на сырьевые экспортные товары растут, в частности, GlobalDairyTrade сообщает, что цена на молоко выросла на 21%, также стремительно идут вверх цены на жильё.
Сегодня вечером будет опубликован индекс цен на продукты питания, который даст более четкое понимание того, каковы же инфляционные перспективы Новой Зеландии.
В финансовой отчетности правительства Новой Зеландии за январь есть рекомендации по снижению выпуска облигаций, налоговые поступления превысили прогноз на 1.8 млрд, а расходы меньше на 0.5 млрд, что отражает более высокую скорость восстановления экономики. Эти ожидания подчеркивают, что рост киви в последние месяцы был обоснован, однако правительство перед угрозой новой волны Ковида в приближающийся осенне-зимний период не горит желанием наблюдать за ростом национальной валюты и будет предпринимать меры для стабилизации курса.
Киви все еще сохраняет бычий настрой. Чистая длинная позиция, по данным CFTC, продолжает неторопливый рост и уже достигла 1.196 млрд, динамика доходностей 10-летних NZGB также выглядит убедительно и подталкивает NZD вверх, отстает разве что рынок акций, что может указывать на начало фиксации прибыли.
Как мы смогли убедиться, рост киви был обоснован, но слишком сильный рост молочных цен и жилья увеличивает опасность более ранних, чем ожидалось, мер РБНЗ по ужесточению политики. В целом вероятность медвежьего разворота стала чуть выше, актуальны две поддержки - 0.7087 и 0.6997 - пробитие которых может усилить падение. Рекомендовать покупки на падении можно только с коротким стопом чуть ниже обозначенных поддержек, более обосновано выглядят продажи при пробитии поддержек со среднесрочной целью 0.6800.
AUDUSD
Австралийский доллар сохраняет бычий настрой, поддерживаемый несколькими довольно убедительными факторами.
Резкий пересмотр прогнозов ОЭСР не обошёл стороной и Австралию, для которой рост предположительно составит 4.5% против 3.2% ранее, что несколько хуже прогнозов для США и Великобритании, но лучше Европы. Исследование бизнеса NAB показало, что в феврале условия ведения бизнеса и уверенность резко выросли. Условия выросли до +15 с +9 (долгосрочное среднее 5), уверенность до +16 с +12 (долгосрочное среднее также 5). Загрузка производственных мощностей, которая коррелирует с более низким уровнем безработицы, также выросла на 81,8% с 81,1% и находится на самом высоком уровне с августа 2019 года.
Неполная занятость резко упала до уровня, предшествующего пандемии, который сейчас является самым низким с февраля 2019 года и составляет 8,1% по сравнению с пиком 13,8% в разгар спада. Снижение уровня неполной занятости расценивается как успех правительственной программы по поддержке экономики и значительно сокращает риск слабого роста заработной платы.
На фьючерсном рынке сформировалась чистая длинная позиция, расчетная цена всё еще направлена вверх и выше долгосрочно средней.
Наиболее вероятный сценарий - завершение коррекции и попытка уйти снова вверх. Поддержка 0.6720/40, стоп чуть ниже этого уровня, цель - уйти выше зоны 0.7820/40, что будет означать усиление бычьего настроя.
