На протяжении торговой сессии среды биржевой индекс Dow Jones Industrial Average увеличивался (более чем на 450 пунктов) и достиг нового рекордного максимума на фоне данных по внутренней статистике США.
Так, к моменту закрытия торгового дня показатель DJIA вырос на 1,5% (464,28 пункта) – до 32297,02 пункта, S&P 500 набрал 0,6% и отчитался отметкой 3898,81 пункта, а Nasdaq Composite увеличился на 0,1% – до 13068,83 пункта.
В последнее время фондовые рынки Америки подвержены хаосу и неопределенности, а их участники внимательно следят за неконтролируемым поведением доходности американских гособлигаций.
Дело в том, что рост этого показателя уменьшает разницу между относительными оценками более надежных облигаций и рискованных ценных бумаг. Это, в свою очередь, делает облигационную доходность более привлекательной для инвесторов.
Эксперты подчеркивают, что с момента начала пандемии COVID-19 множество экономических данных не учитывалось рынком. Вместо этого американские биржи выбирали ориентир на скорое восстановление экономики. Однако в самое ближайшее время инвесторам придется столкнуться с неизбежными фактами и обратить свое пристальное внимание на признаки инфляции и изменения в денежно-кредитной политике.
При этом, согласно последним внутренним данным из США, основной показатель инфляции в феврале увеличился всего на 0,4%, подтвердив прогнозы аналитиков. Такие макроданные могут ощутимо снизить опасения участников рынка в том, что резкий рост инфляции заставит Федеральную резервную систему США ужесточить денежно-кредитную политику.
В среду доходность десятилетних казначейских облигаций США просела до 1,520% с 1,545% вторника. При этом еще в начале текущего года показатель составлял 0,915%. Резкое увеличение доходности в течение двух ушедших месяцев 2021 года демонстрирует ожидания насчет того, что ФРС увеличит краткосрочные процентные ставки.
Очевидное улучшение перспектив восстановления экономики ощутимо увеличивает привлекательность инвестиций в банковскую и нефтегазовую сферы. При этом интерес к бумагам компаний технологического сектора, которые в 2020 году выиграли от введения карантинных мер, перманентно снижается. Такое положение вещей в последние месяцы значительно поддерживает индекс Dow Jones Industrial Average, который в 2021 году превосходит S&P 500.
Сегодня на фондовом рынке США наблюдается активный переход от акций роста к акциям стоимости. Так, сектора, которые еще недавно считались отстающими, сейчас постепенно вырываются вперед.
Как итог – биржевыми лидерами роста оказались нефтегазовый, финансовый и сектор материалов, которые увеличились на 2,6%, 1,9% и 1,6% соответственно. При этом технологический субиндекс просел на 0,4%.
Ценные бумаги производителя электромобилей Tesla выросли на 0,8%, акции Amazon снизились на 0,2%, Apple – на 0,9%. Котировки General Electric просели на 5,4% вслед за новостью о том, что корпорация объединит свой авиализинговый бизнес с AerCap и свернет подразделение GE Capital. Бумаги американской розничной сети GameStop взлетели на 7,3%.
Представители ФРС США заявляли о том, что, прежде чем ужесточать денежно-кредитную политику, позволят инфляции на какое-то время превысить 2%. При этом аналитики предполагают, что ждать такого момента придется дольше, чем думают инвесторы, поскольку инфляция все еще остается ограниченной на фоне относительно низкого спроса во многих секторах. По мнению экспертов, в долгосрочной перспективе инфляция останется низкой, т.к. обычно за государственным стимулированием следует затягивание поясов. Именно поэтому уровень в 2% остается достаточно труднодостижимой целью.
Тем временем панъевропейский индикатор Stoxx Europe 600 набрал 0,4%, а акции немецкой транснациональной компании по производству спортивной одежды, обуви и аксессуаров Adidas – более 4%. Уверенный скачок котировок компании случился на фоне отчета ее представителей о продажах, превысивших прогнозы аналитиков.
Фондовые индексы АТР отчитались разнонаправленностью. Так, гонконгский Hang Seng увеличился на 0,5%, японский Nikkei 225 – на 0,1%, а китайский Shanghai Composite просел на 0,1%.
