Американский рынок акций завершил вчерашние торги на исторических максимумах, отметив уверенным ростом подписание главой Белого дома Джо Байденом пакета фискальных стимулов в размере $1,9 трлн.
Однако уже в пятницу фьючерсы на фондовые индексы США перешли к снижению.
Судя по всему, имеет место традиционная «продажа на фактах» после «покупки на слухах».
Аналогичная картина наблюдается и на валютном рынке.
Пара EUR/USD упала более чем на 0,6%, просев до 1,1910 после достижения накануне недельных максимумов в районе 1,1990.
В то же время индекс USD вырос почти на 0,5%, отскочив от самых низких уровней с 4 марта.
Гринбек привлек покупателей возле 91,36 пункта. Если его рост наберет обороты, индекс USD может нацелиться на максимумы текущего года возле 92,50 и далее – на 92,80 (уровень, где проходит 200-дневная скользящая средняя).
Доллар укрепляется в первую очередь благодаря восстановлению доходности 10-летних трежерис, которая поднялась выше 1,61%.
С новым пакетом бюджетных стимулов экономические перспективы США обещают стать еще ярче, что дает дополнительный импульс для увеличения доходности долгосрочных облигаций.
Еще одним драйвером роста USD стало обращение американского президента Джо Байдена к нации сразу после подписания $1,9-триллионного пакета помощи. Наиболее важным заявлением главы Белого дома было то, что все американцы смогут получить вакцину против COVID-19 уже в начале мая, что несколько опережает график.
Поддержку гринбеку также оказали сообщения об усилении напряженности в отношениях между Вашингтоном и Пекином после того, как США объявили о введении новых ограничений для отдельных компаний, поставляющих детали китайскому техногиганту Huawei.
Между тем новости о том, что Италия, Дания, Норвегия и Исландия приостановили использование вакцины против коронавируса от AstraZeneca в связи со случаями образования тромбов, оказали давление на евро.
«Потенциально это может привести к тому, что сроки восстановления экономики еврозоны будут пересмотрены, что будет представлять контраст по сравнению с США, что также является причиной осторожного отношения инвесторов к единой валюте», – отметили специалисты MUFG.
«Европейская экономика может оставаться под давлением даже во втором полугодии, в то время как американская экономика будет превосходить ее благодаря более быстрому старту массовой вакцинации и эффективному сдерживанию коронавируса. Такое отставание Старого Света в вопросах вакцинации и восстановления экономики может неблагоприятно сказываться на EUR/USD, которая уже в марте может просесть к нижней границе диапазона 1,1700–1,2200», – считают стратеги Westpac.
В пятницу трейдеры продолжили отыгрывать итоги мартовского заседания ЕЦБ, которое состоялось накануне.
Регулятор сохранил процентные ставки без изменений, однако объявил о намерении существенно нарастить темпы выкупа активов в следующем квартале.
Это негативная новость для евро, так как ЕЦБ весьма оперативно отреагировал на рост доходностей облигаций в ЕС.
Участники рынка теперь ждут похожих шагов от ФРС, считая это наиболее логичным развитием событий.
Ответа Федрезерва не придется долго ждать. Очередное заседание FOMC пройдет на следующей неделе и может стать поворотным моментом для рынков.
Если американский ЦБ объявит о расширении QE, это станет катализатором роста фондовых индексов и вызовет новый виток ослабления доллара. В противном случае рисковые активы окажутся под усиленным давлением, а гринбек получит фундаментальную почву для роста.
