Пара евро-доллар вчера обновила ценовой минимум этого года, опустившись до отметки 1,1762. В целом прошедшая неделя выдалась удачной для долларовых быков, и, соответственно для медведей eur/usd. Всего за три дня гринбек укрепился в паре с евро почти на 200 пунктов, тогда как с начала года продавцы смогли отвоевать практически 500 пунктов. Южный тренд в самом разгаре, поэтому сегодняшний ценовой откат, который обусловлен прежде всего «пятничным фактором», можно использовать как повод для открытия коротких позиций. Фундаментальная картина по-прежнему на стороне гринбека, хотя Джо Байден вчера и не оправдал «оказанного доверия», а если быть точней – не оправдал надежд долларовых быков.
Напомню, что вчера состоялась первая пресс-конференция Байдена в качестве президента Соединённых Штатов. Глава Белого дома достаточно долго (64 дня) тянул с этим событием и даже поставил своеобразный рекорд – он стал первым за последние сто лет президентом США, который отсрочил свое первую пресс-конференцию на 9 недель с момента инаугурации. Поэтому к этому событию было приковано особое внимание трейдеров, тем более учитывая предшествующие слухи по поводу разработки нового экономического плана.
Напомню, что в начале текущей недели в американской прессе появилась информация о том, что советники Белого дома разработали масштабный экономический план, который предполагает создание дополнительных рабочих мест и строительство инфраструктуры. В частности, речь идёт о финансировании дорожного строительства, мостов и железных дорог. Вторая часть проекта предусматривает выделение сотен миллиардов долларов на образовательную инфраструктуру, развитие дошкольного образования, увеличение расходов на уход за детьми и дополнительную помощь тем американцам, кто пострадал от пандемии COVID.
Что касается общего объёма данного проекта, то здесь пока что нет точной информации. Изначально журналисты издания Washington Post озвучили сумму в 3 триллиона долларов. Но чуть позже инсайдеры телеканала CNN и агентства Bloomberg сообщили о том, что окончательной сметы ещё нет – но по предварительным данным, итоговая сумма будет колебаться в пределах от 2 до 4 триллионов. Также известно, что данный план разрабатывается в связке с налоговой реформой, которая предусматривает повышение корпоративного налога до 28% (с текущих 21%). Также предлагается увеличить налоги для состоятельных американцев, годовой доход которых превышает отметку в 400 тысяч долларов. Впрочем, по информации The Wall Street Journal, основной акцент будет сделан на повышении тех налогов для бизнеса, которые были снижены в 2017 году, при правлении Трампа. Если Белый дом реализует свои намерения, то американские компании будут платить более высокие налоги на деятельность за рубежом и на прибыль в Соединённых Штатах.
О грандиозных планах Белого дома говорят все ведущие американские СМИ. Предполагаемый объём бюджетных стимулов носит беспрецедентный характер (тем более с учётом уже принятых пакетов помощи), а крупное повышение федеральных налогов будет первым за почти три десятка лет (впервые с 1993 года). Данный информационный фон толкал доллар вверх по всему рынку, тем более на фоне роста ключевых макроэкономических индикаторов.
Джо Байден в свою очередь вчера мог значительно усилить позиции долларовых быков, анонсировав повышение налогов и подтвердив разработку вышеуказанного плана. Однако президент США буквально вскользь коснулся этой темы. Он лишь заявил о том, что «совершенствование инфраструктуры будет важным источником новых рабочих мест». При этом он подчеркнул важность этого вопроса. Вот, собственно, и всё. Все остальные вопросы-ответы касались других тем – иммиграции, контроля над оружием, избирательной реформы, международных отношений и так далее.
Другими словами, Байден несколько разочаровал инвесторов, хотя косвенно (совсем-совсем косвенно) подтвердил, что Белый дом намерен совершенствовать инфраструктуру в стране. Но этой ремарки оказалось недостаточно для развития нисходящего тренда. Пара eur/usd вначале дрейфовала в середине 17-й фигуры, а сегодня направилась обратно к 18-му ценовому уровню. На фоне угасания южного импульса продавцы стали фиксировать прибыль, не рискуя оставлять открытые позиции на выходные дни. Непосредственным поводом для северной коррекции послужили опубликованные сегодня в Штатах макроэкономические отчёты. Так, базовый РСЕ вырос в феврале на 1,4% в годовом исчислении, хотя согласно предварительным прогнозам, он должен был выйти на уровне января, то есть на отметке 1,5%. Уровень расходов населения вышел на отметке -1,0% - это самый негативный результат с апреля прошлого года.
И всё же, на мой взгляд, медведи eur/usd лишь взяли паузу перед очередным наступлением. Во-первых, после многодневного нисходящего движения коррекционный рост выглядит вполне логично. Во-вторых, доллар по-прежнему пользуется поддержкой тех фундаментальных факторов, которые «толкали» вверх его на протяжении предыдущих дней и недель. Рынок по-прежнему ожидает дальнейших шагов со стороны Белого дома. Джо Байден не стал опровергать муссируемые в СМИ слухи, тогда как соответствующие инсайды опубликовали достаточно влиятельные и авторитетные американские издания. Также здесь стоит напомнить, что пакет помощи объёмом в 1,9% триллиона долларов уже успешно реализуется (что в скором времени отразится на инфляционных индикаторах), а рынок труда восстанавливается опережающими темпами. Ну, и плюс ко всему – Соединенные Штаты лидируют и по общему количеству сделанных прививок (более 134 миллионов), и по среднему числу вакцинаций в сутки (2,5 миллионов «антиковидных» уколов в день). К слову, Евросоюз по этим показателям не входит даже в пятёрку лидеров.
Всё это говорит о том, что короткие позиции по паре eur/usd всё ещё в приоритете. Об этом же свидетельствует и техническая картина: цена на дневном графике расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал медвежий сигнал «Парад линий». Первой целью южного движения выступает отметка 1,1740 (нижняя линия Bollinger Bands на D1), основной целью – «круглая» и психологически важная отметка 1,1700, преодоление которой откроет медведям путь в ценовую область 1,15-1,16.
