INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORPORATION (IBM) - технологическая компания работающая в пяти сегментах: облачное и когнитивное программное обеспечение, глобальные бизнес-услуги, глобальные технологические услуги и глобальное финансирование.
- Сегмент облачных и когнитивных программных решений предоставляет клиентам интегрированные, безопасные облачные решения, решения для обработки данных и искусственного интеллекта (ИИ). Система включает в себя три бизнес-области: когнитивные приложения, облачные платформы и платформы обработки данных, а также платформы обработки транзакций.
- Глобальный сегмент бизнес-услуг предоставляет услуги консалтинга, управления бизнес-процессами и приложениями.
- Глобальный сегмент технологических услуг IBM предоставляет инфраструктуру информационных технологий (ИТ) и платформенные услуги. Сегмент систем предоставляет инфраструктурные платформы для удовлетворения требований мультиоблачных и корпоративных рабочих нагрузок искусственного интеллекта.
- Глобальный финансовый сегмент занимается финансированием, которое в основном осуществляется через IBM Credit LLC, а также рефинансированием и ремаркетингом.
Анализ акций компании показывает неплохие фундаментальные данные. Компания обладает справедливой стоимостью выше капитализации и привлекательными мультипликаторами. P/E ratio для текущего года составляет 15.0x, что значительно меньше среднего по рынку США. Мультипликатор справедливой стоимости на доход EV/Revenue равен 2,19x. IBM платит отличные дивиденды на уровне 4,98% годовых. За каждый вложенный доллар инвестор получает $0.21 в активах компании.
Маржа генерируемая компанией достаточно высока и составляет для 2021 года 16.7%, однако перспективы роста прибыли и увеличения продаж низкие. Компания имеет высокую закредитованность Leverage (Debt / EBITDA) 2,53x, что делает ее акции уязвимыми в случае падения рынка. Коэффициент использования активов IBM низкий ROA (Net Profit / Asset) 4,40
Сильные стороны IBM: Прогнозы аналитиков, опрошенных Standard & Poor's, относительно развития бизнеса весьма скудны. Это происходит либо из-за хорошей видимости основных видов деятельности, либо из-за точных отчетов о доходах. Компания является одной из самых доходных компаний на американском рынке, с высокими дивидендными ожиданиями.
Слабости IBM: Акция близка к своему долгосрочному сопротивлению на недельном тайм-фрейме. Поэтому потенциал роста может быть ограничен. Однако дальнейшее бычье движение при пересечении этого сопротивления будет позитивным сигналом. Акции близки к основному дневному сопротивлению на отметке 131,65 доллара США, от которого следует избавиться, чтобы получить новый потенциал роста. Согласно прогнозу Standard & Poor's, перспективы роста выручки в ближайшие финансовые годы будут очень низкими. Компания демонстрирует довольно высокий уровень долга пропорционально своей EBITDA. В течение последних нескольких месяцев аналитики пересматривали в сторону понижения свой прогноз доходов. За прошедший год аналитики существенно пересмотрели в сторону понижения свои оценки прибыли.
