Пара евро-доллар продолжает медленно сползать вниз в ожидании ключевых событий этой недели. В среду ожидается выступление Джо Байдена, а на пятницу запланирован релиз данных по росту американского рынка труда. Это «магистральные» темы для пары eur/usd в среднесрочной перспективе, тогда как текущий новостной поток оказывает небольшую, но всё-таки поддержку гринбеку.
Во-первых, доллар воспользовался ростом антирисковых настроений среди трейдеров. Общая нервозность была обусловлена сложившейся ситуацией на фондовом рынке: дефолт инвестиционного фонда Archegos Capital обрушил акции некоторых крупных банков. Напомню, что вчера стали известны причины «большой пятничной распродажи» акций общей стоимостью в 30 миллиардов долларов. По информации издания The Wall Street Journal, фонд Archegos Capital обладал большими позициями в акциях компаний на азиатских рынках, однако из-за антимонопольной политики КНР фонд столкнулся с рядом проблем – в итоге ему не хватило средств для поддержания маржинальных требований. При этом основными брокерами фонда выступали такие конгломераты, как Nomura, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse Deutsche Bank. Они предоставляли Archegos Capital ссуды как наличными средствами, так и ценными бумагами. Как только фонд допустил дефолт по маржинальным требованиям, вышеуказанные банки одновременно начали выставлять на продажу пакеты акций, связанные с Archegos Capital.
В итоге на финансовых рынках выросли антирисковые настроения в связи с возможными последствиями волны ликвидации позиций. Как пишет агентство Reuters, такие банковские гиганты, как Nomura и Credit Suisse, уже предупредили своих клиентов об огромных убытках после распродажи китайских и американских акций (примерно на 20 миллиардов долларов). Данный факт вызывал естественную обеспокоенность у инвесторов. Одним из бенефициаров сложившейся ситуации стал безопасный американский доллар, который вновь использовался рынком как защитный инструмент.
Долговой рынок США также оказал гринбеку посильную помощь. Сегодня возобновился рост доходности трежерис – в частности, 10-летних гособлигаций США, доходность которых в период азиатской сессии вторника достигла отметки 1,746% (максимум с января прошлого года). Индекс доллара последовал за этим показателем, обозначившись у границ 93-й фигуры (максимум с ноября прошлого года). Иными словами, гринбек пришёл в себя после разочаровывающей пресс-конференции Джо Байдена, на которой он вопреки ожиданиям не обмолвился о разрабатываемом Белом доме экономическом плане развития инфраструктуры. Примечательно, что текущий рост доходности трежерис и курса доллара связан опять же с Байденом, который завтра (31 марта) должен всё-таки презентовать свой амбициозный план, который получил название Build Back Better («Отстроим заново и лучше»).
Напомню, что в американской прессе уже достаточно давно муссируются слухи о том, что администрация президента готовит рекордный по своим масштабам план поддержки экономики. Его детали на данный момент не до конца ясны, но согласно инсайдерской информации, речь идёт о финансировании дорожного строительства, мостов и железных дорог. Также программа предусматривает выделение сотен миллиардов долларов на образовательную инфраструктуру, развитие дошкольного образования, увеличение расходов на уход за детьми и дополнительную помощь тем американцам, кто пострадал от пандемии. Общая стоимость данной программы (по разным оценкам) составляет от 2-3 до 4 триллионов долларов. Build Back Better сравнивают по своей колоссальности с программой помощи Джорджа Маршалла в послевоенные годы. Плюс ко всему, данный экономический пакет будет идти в связке с налоговой реформой, которая предполагает увеличение налогового бремени для крупных корпораций и состоятельных американцев.
Ожидается, что завтра Джо Байден обнародует основные пункты Build Back Better в Питсбурге, где он начал свою президентскую кампанию в позапрошлом году. В преддверии этого события доходность 10-летних облигаций вновь возросла, оказывая косвенную поддержку и американской валюте.
Тем временем евро по-прежнему находится под гнётом коронавирусного фактора. В контексте вакцинации Евросоюз сильно отстает от мировых лидеров – Израиля, Британии и США, а также от собственного графика, составленного ещё в прошлом году. В целом в ЕС на сегодняшний день сделано примерно 14 прививок на 100 человек. Для сравнения можно сказать, что этот показатель в Великобритании составляет 50/100, а в США – 40/100. На фоне слабых темпов вакцинации ситуация с распространением коронавируса продолжает ухудшаться. Буквально в минувшую пятницу глава Еврокомиссии заявили о том, что страны Евросоюза столкнулись с третьей волной пандемии. В Германии и Франции вновь заговорили об ужесточении карантинных ограничений (Меркель даже допустила введение комендантского часа).
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению пары eur/usd. С точки зрения техники пара также демонстрирует ярковыраженный медвежий тренд, что подтверждается основными трендовыми индикаторами. В частности, индикатор Ichimoku на дневном графике сформировал самый сильный свой медвежий сигнал «Парад линий» – все линии индикатора находятся над графиком цены, тем самым демонстрируя давление на пару. Первая цель южного движения расположена достаточно близко – это отметка 1,1740 (линия Bollinger Bands на D1). Основной целью является психологически важный уровень сопротивления 1,1700.
