Банк Канады вчера неожиданно объявил о замедлении темпов покупки облигаций ввиду улучшения перспектив экономики. Руководители банка в среду оставили значение ключевой процентной ставки без изменений, на уровне 0,25%, сообщив при этом, что повышение ключевой ставки может произойти быстрее, чем считалось до этого.
Безусловным центром внимания трейдеров сегодня является заседание ЕЦБ. Учитывая вчерашние заявления Банка Канады, вызвавшие резкий рост волатильности на финансовом рынке, сегодня участники рынка будут внимательнейшим образом следить за ходом заседания ЕЦБ. Вероятно, по итогам данного заседания ключевая процентная ставка ЕЦБ останется на прежнем уровне 0%. Ставка ЕЦБ по депозитам для коммерческих банков также, скорее всего, останется на уровне -0,5%. Маловероятно также, что ЕЦБ сделает важные заявления по итогам сегодняшнего заседания. Скорее всего, руководители ЕЦБ предпочтут занять выжидательную позицию, по крайней мере до публикации в июне ежеквартального отчета по финансовым условиям и перспективам инфляции.
Сейчас инфляция в Еврозоне упорно держится в районе 1%, и новые прогнозы ЕЦБ по ставкам и программе QE могут рассматриваться как сигнал о склонности к дальнейшему смягчению политики. После Brexit, торговые конфликты, факторы политической нестабильности в Европе, а также разрастающаяся пандемия коронавируса, из-за которой европейские страны вынуждены вводить новые карантинные ограничения, негативно влияющие на экономическую активность, являются основными угрозами для европейской экономики.
И все же существует вероятность, что на данном заседании ЕЦБ анонсирует новую программу стимулирования экономики, что окажет давление на евро.
Решение ЕЦБ по ставкам будет опубликовано в 11:45 (GMT), а в 12:30 начнется пресс-конференция ЕЦБ, которая будет составлять основной интерес для участников рынка, и в ходе которой возможен всплеск волатильности не только в котировках евро, но и на всем финансовом рынке, если руководители ЕЦБ сделают неожиданные заявления. Руководители ЕЦБ дадут оценку текущей экономической ситуации в Еврозоне и прокомментируют решение ЕЦБ по ставкам. В предыдущие годы по итогам некоторых заседаний ЕЦБ и последующих пресс-конференций курс евро менялся на 3%-5% за короткое время. Скорее всего, по итогам заседания глава ЕЦБ Кристин Лагард опять просигнализирует о склонности банка к мягкой политике. Мягкий тон ее заявлений окажет негативное влияние на евро. И наоборот, жесткий тон выступления представителей руководства ЕЦБ в отношении кредитно-денежной политики центрального банка укрепит евро.
Однако незначительная корректировка программы покупок активов ЕЦБ, вероятно, не окажет сильного влияния на евро и пару EUR/USD, направление движения которой будет зависеть от других факторов, и прежде всего от динамики доллара. Пока же доллар проявляет склонность к дальнейшему ослаблению на фоне продолжающей снижаться доходности американских гособлигаций.
Сразу после публикации решения ЕЦБ по ставкам Минтруда США опубликует (в 12:30 GMT) еженедельные данные по рынку труда. Ожидается рост первичных заявок на пособие по безработице на отчетной неделе до 617 000 с 576 000 ранее.
Данные говорят о том, что до полного восстановления американского рынка труда, сильно пострадавшего от пандемии коронавируса, еще далеко. По словам некоторых экономистов, для достижения нормального уровня рынку труда надо восстановиться еще на 25%. Ухудшение эпидемиологической ситуации во многих регионах мира из-за роста числа заболевших COVID-19 ставит под сомнение прежние прогнозы относительно темпов восстановления мировой экономики. В этих условиях, ФРС, скорее всего, еще не скоро начнет ужесточать свою монетарную политику.
Все это – негативные факторы для USD. Учитывая же наибольшее влияние политики американского центрального банка (в сравнении с другими крупнейшими мировыми центральными банками) и динамики доллара на мировой финансовый рынок, вероятнее всего, пара EUR/USD сохранит склонность к дальнейшему росту, по крайней мере, до заседания ФРС 27- 28 апреля.
По мнению многих экономистов, устойчивый рост доллара, в том числе в отношении евро, маловероятен, пока доходность в США остается сдержанной, а перспективы европейской экономики улучшаются в результате ускорения темпов вакцинации, в то время как мягкая политика ФРС будет оказывать на доллар давление. Доллар также все меньше реагирует ростом на сильные данные по экономике США, поскольку многие позитивные данные уже учтены в котировках. В сочетании с мягкой политикой ФРС на фоне растущей инфляции это будет оказывать понижательное давление на доллар.
Технический Анализ и Торговые Рекомендации:
На момент публикации данной статьи пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.2025, оставаясь в зоне бычьего рынка и сохраняя позитивную динамику выше ключевых уровней поддержки 1.1845 (ЕМА200 на дневном графике), 1.1915 (ЕМА144 на дневном графике).
EUR/USD также находится выше важных краткосрочных уровней поддержки 1.1983 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1.1933 (ЕМА200 на 4-часовом графике).
В случае подтверждённого пробоя важного уровня сопротивления 1.2065 (ЕМА200 на месячном графике и верхняя граница нисходящего канала на дневном графике) рост EUR/USD продолжится в сторону уровней сопротивления 1.2180 (уровень Фибоначчи 50% восходящей коррекции в волне снижения пары с уровня 1.3870, начавшейся в мае 2014 года), 1.2340 (максимумы этого года). Более отдаленная цель расположена на уровне сопротивления 1.2580 (уровень Фибоначчи 61,8% и максимумы 2018 года).
В альтернативном сценарии и после пробоя уровня поддержки 1.1950 (ЕМА50 на дневном графике) EUR/USD возобновит снижение вглубь нисходящего канала на дневном графике. Его нижняя граница проходит вблизи отметок 1.1600, 1.1560.
Первым сигналом для реализации данного сценария станет пробой краткосрочного уровня поддержки 1.983 (ЕМА200 на 1-часовом графике).
Пробой уровней поддержки 1.1845 (ЕМА200 на дневном графике), 1.1780 (уровень Фибоначчи 38,2%) подтвердит альтернативный сценарий, а пробой уровня поддержки 1.1560 (ЕМА200 и ЕМА144 на недельном графике) усилит риски возобновления долгосрочного медвежьего тренда EUR/USD.
Уровни поддержки: 1.1983, 1.1950, 1.1933, 1.1915, 1.1845, 1.1780, 1.1710, 1.1600, 1.1560
Уровни сопротивления: 1.2065, 1.2100, 1.2180, 1.2270, 1.2340, 1.2555, 1.2580, 1.2600
Торговые Рекомендации
Sell Stop 1.1990. Stop-Loss 1.2085. Take-Profit 1.1950, 1.1933, 1.1915, 1.1845, 1.1780, 1.1710, 1.1600, 1.1560
Buy Stop 1.2085. Stop-Loss 1.1990. Take-Profit 1.2100, 1.2180, 1.2270, 1.2340, 1.2555, 1.2580, 1.2600
