EUR/USD 24H.
Валютная пара EUR/USD всю прошедшую неделю продолжала восходящее движение. Хотя лучше, конечно, точно обозначить, что рост наблюдался только в понедельник и в пятницу, а три оставшихся дня пара находилась во флэте. Однако и роста в течение двух дней хватило, чтобы суммарно пара евро/доллар выросла на 123 пункта, что не так уж и мало, учитывая тот факт, что макроэкономической статистики и важных событий на этой неделе практически не было. Чуть ниже мы рассмотрим более подробно фундаментальную составляющую. Здесь же мы хотели бы отметить, что все идет по плану, о котором мы говорим в течение последних месяцев. Вкратце напомним: пара находилась внутри восходящего тренда в течение большей части 2020 года, в начале 2021 в течение трех месяцев корректировалась и сейчас показывает готовность возобновить восходящий тренд. Таким образом, мы ожидаем дальнейшего роста котировок европейской валюты, хоть для этого и нет никаких фундаментальных оснований. Однако, мы уже неоднократно говорили о «глобальном фундаментальном факторе» - раздутии денежной массы США – который и приводит к падению доллара в последний год. Власти США и ФРС продолжают стимулировать свою экономику триллионами долларов, таким образом, долларов просто и банально становится больше в мире и, соответственно, и на рынках. Естественно, что по рыночным законам в этом случае курс валюты падает. По экономическим законам растет инфляция, что мы, собственно, сейчас и наблюдаем в Штатах. Таким образом, сейчас быкам осталось преодолеть облако Ишимоку, а после не упустить инициативу из своих рук. Конечно, в ближайшие недели возможна коррекция вниз, так как пара уже суммарно выросла на 400 пунктов без единого отката, но на тренд она не должна повлиять.
Отчет COT.
В течение последней отчетной недели(13 – 19 апреля) пара EUR/USD выросла на 120 пунктов. Напомним, что начиная с февраля крупные игроки усиленно сокращали контракты на покупку и открыли контракты на продажу. По группе «Non-commercial» с начала февраля общее количество Buy-позиций снизилось с 240 тысяч до 190, а количество Sell-позиций выросло с 76 тысяч до 127. Таким образом, на лицо ослабление «бычьего» настроения, однако, оно все равно остается «бычьим», а в последние две недели оно опять начало усиливаться. Напомним, что отчеты COT сигнализируют о завершении восходящего тренда еще с прошлого сентября, когда линии первого индикатора максимально удалились друг от друга. Однако, мы по-прежнему напоминаем трейдерам, что фактор накачки деньгами американской экономики никто не отменял. Проще говоря, крупные игроки могут как угодно торговать, в любую сторону, покупать любую валюту, но если при этом денежная масса долларов увеличивается триллионами, но влияние самих игроков на валютный рынок становится меньшим. Соответственно, сейчас на первом месте просто стоит фактор увеличения денежной массы в США, а не поведение некоммерческих и коммерческих трейдеров на валютном рынке. В течение последней отчетной недели профессиональные трейдеры открыли 6,2 тысячи контрактов на покупку и закрыли 8,5 контрактов на продажу. Таким образом, их нетто-позиция увеличилась на 14,7 тысяч контрактов. Таким образом, возможно, крупные игроки осознали, что европейская валюта все равно будет дорожать, а доллар - падать, и решили сами торговать по тренду. Если ранее именно крупные игроки и формировали тренд, то сейчас они сами идут за трендом. В общем, с нашей точки зрения, вероятность дальнейшего роста европейской валюты в 2021 году очень высока.
Макроэкономический фон на этой неделе был достаточно слабым. Первые три торговых дня недели вообще были полу-выходными, не было даже второстепенных отчетов. Лишь в четверг в Евросоюзе состоялось подведение итогов заседания ЕЦБ, на котором ничего интересного, по сути, и не было. Европейская валюта попала под давление в этот день, так как риторика Кристин Лагард была чрезмерно «голубиной» и пессимистичной. Однако, суммарно в этот день евровалюта потеряла 17 пунктов, а, например, в понедельник, когда никаких новостей вообще не было, набрала 66. Таким образом, в целом заседание ЕЦБ действительно было «проходным». Если бы не Кристин Лагард, реакции вообще бы никакой не было. В пятницу, основным событием дня стал индекс деловой активности в сфере услуг Евросоюза, который впервые за долгое время поднялся выше «красной линии» и составил 50,3 пункта. Впрочем, вряд ли можно сделать вывод, что евровалюта выросла после этого на 70 пунктов именно из-за отчета по деловой активности. Хотя, вполне возможно, что рынки действительно отреагировали на этот отчет покупками, но только в разрезе сохранения общего восходящего тренда.
Торговый план на неделю 26 – 30 апреля:
1) На 24-часовом таймфрейме тенденция продолжает меняться на восходящую. Цена подошла к линии Сенкоу Спан Б(1,2091) и теперь ее нужно либо преодолеть, либо отскочить. В первом случае следующей целями для восходящего движения будут выступать 22-й уровень и 1,2347, во втором – последует откат на 100-200 пунктов. В целом мы продолжаем ожидать дальнейшего роста европейской валюты.
2) Нисходящий тренд временно отменился. Мы по-прежнему считаем, что у доллара США нет поддержки глобальных фундаментальных факторов, поэтому продолжать рост он не будет в 2021 году. Тем не менее, напоминаем, что любая фундаментальная теория должна подтверждаться техническими факторами. Поэтому пока что торговать на понижение не рекомендуется, так как пара ушла выше критической линии. Определенные надежды на возобновление движения вниз могут появиться только ниже линии Киджун-сен(1,1891).
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.
Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
