Открывать торговые позиции в последний день торговой недели и месяца, да ещё и в преддверии затяжных выходных – не самая лучшая идея. В понедельник, 3 мая, многие торговые площадки мира будут закрыты (в частности, Британии, КНР, некоторых европейских стран), поэтому рынок может демонстрировать повышенную волатильность на фоне низкой ликвидности. Доверять текущим ценовым колебаниям также не стоит – многие трейдеры в конце недели/месяца фиксируют прибыль, оказывая соответствующее влияние на динамику валютных пар.
Пара евро-доллар здесь не стала исключением. Наоборот – у трейдеров именно этой пары есть определённые основания для закрытия лонгов. Вчерашний оптимизм, связанный с ростом немецкой инфляции, был нивелирован сегодняшним релизом данных по росту общеевропейской инфляции. Так, немецкая инфляция вчера удивила достаточно сильными цифрами, несмотря на сохраняющиеся карантинные ограничения в Германии. В месячном выражении общий индекс потребительских цен в апреле продолжил восходящую динамику, поднявшись до отметки 0,7%, а в годовом исчислении – до 2,0% (показатель последовательно растёт на протяжении последних четырёх месяцев). Гармонизированный индекс потребительских цен также оказался в «зелёной зоне» – как в месячном, так и в годовом выражении. Немецкие данные достаточно часто коррелируют с общеевропейскими, поэтому ожидания были соответствующие.
Но сегодняшний релиз вышел на прогнозном уровне: общий индекс потребительских цен подрос до 1,6%, базовый – замедлился до 0,8% (спад фиксируется уже третий месяц подряд). Также сегодня были опубликованы данные по росту немецкой экономики, которые также не впечатлили. В первом квартале текущего года объём ВВП Германии сократился на 1,7% (при прогнозе спада до -1,5%). Напомню, что в четвёртом квартале прошлого года немецкая экономика продемонстрировала минимальный, но всё-таки рост. Поэтому результат первого квартала разочаровал, даже несмотря на пессимистичные ожидания.
С одной стороны, вышеуказанные макроэкономические отчёты не катастрофичны, тем более что некоторые сегодняшние индикаторы вышли в «зелёной зоне» (объём ВВП еврозоны и уровень европейской безработицы). Но учитывая «пятничный фактор», а также тот факт, что сегодня последний день месяца, трейдеры акцентировали своё внимание на негативных аспектах сегодняшних релизов и не стали держать длинные позиции.
Тем более что доллар сегодня получил небольшую поддержку со стороны американской макроэкономической отчётности. Хотя в данном случае можно говорить о «рефлекторной» реакции: в последнее время долларовые быки игнорируют статистику (даже ключевого характера) из-за «голубиной» позиции Федрезерва. На последнем заседании американский регулятор в очередной раз повторил тезис о том, что текущие параметры монетарной политики не будут изменены – вне зависимости от динамики основных макропоказателей. Поэтому ключевые релизы имеют ограниченное влияние на гринбек.
Впрочем, в контексте внутридневной торговли сегодняшние публикации смогли «расшевелить» долларовых быков, которые усилили коррекционный откат по паре eur/usd. Дело в том, что обнародованные сегодня данные по расходам и доходам американцев вышли либо на уровне прогнозов, либо в «зелёной зоне». Основной индекс расходов на личное потребление (Core PCE Price Index) вырос до отметки 0,4% отметки в месячном исчислении (лучший результат с июля прошлого года) и ускорился до 1,9% – в годовом выражении (лучший результат с февраля прошлого года). Показатель уровень расходов (Personal Spending) вышел из отрицательной области и обозначился на отметке 4,2%. Индекс себестоимости рабочей силы обновил многолетние максимумы, продемонстрировав рост сразу до 0,9%.
Доллар вначале проигнорировал релиз, но через некоторое время всё же усилил свои позиции по всему рынку, следуя за доходностью 10-летних трежерис. Данный факт помог медведям пары евро-доллар расширить диапазон коррекционного отката. Противоречивые европейские статданные стали дополнительным поводом для закрытия лонгов eur/usd. Но на данный момент принимать торговые решения нецелесообразно – как точки зрения «фундамента», и с точки зрения «техники».
Текущая ценовая динамика является коррекцией после импульсного роста к отметке 1,2150. Вероятней всего, медвежьи настроения будут преобладать по паре до конца сегодняшнего дня. Однако это вовсе не означает, что на следующей неделе пара продолжит нисходящее движение. Итоги последнего заседания ФРС заложили основы для дальнейшего ослабления гринбека – даже в паре с единой валютой. Уровень поддержки eur/usd расположен на отметке 1,2050 (линия Tenkan-sen над дневном графике). На данный момент пара побирается к нему, и судя по силе южного импульса, до завершения торгов медведи протестирует данный таргет. Но даже если цена уйдёт ниже этого уровня, продажи всё равно будут рискованны, учитывая все вышеизложенные аргументы. Поэтому с торговыми решениями по паре лучше повременить – по крайней мере до понедельника.
