Кибер-атаки на трубопроводы Colonial Pipeline в США, которые потенциально должны привести к недостатку бензина в розничной сети, вызвали лишь краткосрочный всплеск цен на нефть. Рынок черного золота очень быстро пришел в себя, тем более что компания сообщила, что ее деятельность в полном объеме будет восстановлена к концу недели 10-14 мая. Инвесторы восприняли инцидент как временный сбой и в настоящее время возвращаются к теме глобального несоответствия ситуации в странах, выходящих из урагана COVID-19, и в государствах, которые продолжают находиться в его тисках.
Казалось бы, проблемы с доставкой нефти от производителей к потребителям и слабость доллара США должны были поддержать «быков» по Brent и WTI. «Американец» действительно сильно упал из-за разочаровывающей статистики по рынку труда за апрель, которая усилила вероятность сохранения ФРС ультра-мягкой монетарной политики на протяжении длительного периода времени. При этом на рынок возвращаются господствующие в конце 2020 идеи долгосрочных раcпродаж индекса USD. Так как черное золото котируется в долларах, снижение курса американской валюты, как правило, помогает его покупателям. Увы, но в мае этого не происходит, что, на мой взгляд, связано с опасениями инвесторов по поводу ухудшения эпидемиологической остановки в Индии и в других странах.
А ведь нефть может похвастаться такими козырями, как стабильно высокий спрос со стороны Китая и растущий интерес из Европы. Согласно исследованиям Bloomberg, основанным на отслеживании танкеров, производители из США, Нигерии и Бразилии в апреле отгрузили для покупателей из Старого Света на 1 млн б/с больше черного золота, чем в марте. С конца апреля резко возросло число отгрузок с терминалов, расположенных в Мексиканском заливе.
Динамика европейского импорта нефти
Поднебесная, ЕС и США, где удельный вес населения, получившего хотя бы одну дозу вакцин, подбирается к 80%, явно выходят из леса пандемии. Это обстоятельство вкупе с теми фактами, что сланцевая добыча в Штатах практически не растет (а ведь до 2020 она генерировала большую часть производства нефти в мире), американский доллар падает, а ОПЕК+ продолжает контролировать ситуацию на рынке, должны приводить к повышению котировок Brent и WTI. Н самом деле оба основных сорта черного золота упорно не желают продолжать северный поход, отдавая предпочтение консолидации. В чем же дело?
Согласно исследованиям Bloomberg, если богатые страны смогут достичь коллективного иммунитета уже в этом году, то бедным потребуется больше времени. Возможно, коронавирус будет буйствовать в них до 2024, а это уже совсем другая история. Пример Индии, где численность инфицированных продолжает ставить новые ужасные рекорды, показателен и явно сдерживает «быков» по нефти.
Технически падение Brent ниже скользящих средних может спровоцировать серьезную коррекцию в направлении 23,6% от волны CD паттерна «Акула». Тем не менее тренд остается восходящим, и выход котировок за пределы верхней границы диапазона консолидации $64,7-70 за баррель позволит сформировать лонги с таргетом на $77,7.
Brent, дневной график
