NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в понедельник, хотя и оставался в основном в диапазоне, несмотря на сообщения о смерти террориста Бен Ладена в результате действий сил США.
Рынок в средине недели будет следить за результатами аукциона Fonterra Co-Operative Group Ltd., проводимого в сети Интернет в понедельник. На долю новозеландской компании Fonterra, которая контролирует около трети мирового рынка молочной продукции, приходится почти четверть экспорта товаров страны, а за аукционами по продаже сухого молока, пристально наблюдают на финансовых рынках, особенно валютных.
Инвесторы будут также внимательно следить за выходящими в четверг данными по занятости. Ожидается, что опрос компании Household Labour Force в Новой Зеландии покажет снижение уровня безработицы в 1-м квартале до 6,5% против 6,8% в 4-м квартале.
Тем не менее, настроения в отношении доллара США и, в меньшей степени, в отношении австралийского доллара будут оставаться главными факторами для новозеландского доллара на этой неделе.
AUD
Австралийский доллар в понедельник вырос к новому 29-летнему максимуму против доллара США 1,1010, усиливая неотложные призывы экспортеров к правительству и центральному банку заняться проблемой потери конкурентоспособности.
По словам Хитер Райдут, главы Australian Industry Group, объединяющей промышленные компании, чистыми последствиями роста австралийского доллара будет размывание части промышленной базы страны. Она выступила с критикой правительства страны за неспособность осознать эту проблему.
"Мы хотим, чтобы казначейство и Резервный банк Австралии больше высказывались по этой проблеме", - заявила она. Бюджет на 2011-2012 годы, который будет объявлен в следующий вторник, должен сфокусироваться и на снижении беспокойства компаний, не работающих в горнодобывающем секторе экономики.
Хотя Райдут не призывала РБА к фактической валютной интервенции для снижения курса австралийского доллара, она заявила, что РБА должен принять участие в более широком обсуждении ущерба, с которым экономике приходится иметь дело.
Последняя интервенция, проведенная РБА в конце 2008 года, была направлена на снижение волатильности австралийской валюты. РБА покупал австралийский доллар, находящийся в свободном падении после краха банка Lehman Brothers, но он всегда воздерживался от поддержки конкретных уровней.
Вышедший ранее в понедельник, индекс производственной активности AIG в апреле оставался ниже 50 пунктов, этот уровень отделяет рост от сокращения. В апреле этот индекс вырос всего на 0,5 пункта до 48,4 после падения на 3,2 пункта до 47,9 в предыдущем месяце.
Рост австралийского доллара в понедельник произошел на фоне подтверждения агентства Moody's Investors Service суверенного кредитного рейтинга экономики Австралии объемом 1,3 трлн австралийских долларов. В агентстве заявили о стабильном прогнозе и прогнозировали рост в 2011 году 3,5%, подчеркивая его опережающую динамику по отношению к другим развитым экономикам.
В четверг рынок по-прежнему был переполнен прогнозами о росте пары австралийский доллар/доллар США в ближайшее время к 1,1200, поскольку доминирующая слабость американской валюты не показывала никаких признаков прекращения падения. По словам многих аналитиков, пока цены на такие сырьевые товары как уголь и железную руду находятся на рекордном уровне, высокий курс австралийского доллара полностью обоснован.
Как ожидается многими, в ходе заседания во вторник РБА сохранит без изменений процентную ставку, но заложит фундамент для ужесточения денежно-кредитной политики в предстоящие месяцы. С ноября РБА занимает выжидательную позицию, поддерживая ключевую процентную ставку на уровне 4,75%.
Международный валютный фонд в понедельник также просигнализировал о том, что не испытывает никаких опасений относительно курса австралийского доллара. В заявлении журналистам в Сиднее директор азиатско-тихоокеанского региона МВФ Ануп Сингх сказал, что гибкий валютный курс Австралии работает.
USD
Смерть Усамы бен Ладена, возможно, оказала влияние на мировые рынки в понедельник, но доллар США снова упал против евро, испытывая давление со стороны разницы между процентными ставками и мягкой денежно-кредитной политики ФРС.
Внимание участников рынка переключилось на заседание Европейского центрального банка, итоги которого станут известны в четверг, и разница между процентными ставками снова стала ключевой движущей силой рынка, что помогло евро укрепиться против доллара.
Федеральная резервная система США, как ожидается, будет сохранять процентные ставки на чрезвычайно низком уровне гораздо дольше, чем большинство других ведущих центральных банков мира, практически не давая участникам рынка причин выбирать доллар, а не более высокодоходные валюты.
Пара евро/доллар превысила психологически важную отметку 1,49, достигнув самого высокого уровня с декабря 2009 года. Доллар упал до уровней, находящихся вблизи рекордных минимумов, против франка, так как считающийся валютой-убежищем франк получил поддержку со стороны опасений относительно возможности мести со стороны радикальных группировок.
По словам участников рынка, доллар США, вероятно, будет оставаться слабым в течение следующих недель, так как перспективы процентных ставок США вряд ли изменятся. Пара евро/доллар может испытать на прочность психологически важный уровень 1,50 перед запланированным на четверг заседанием ЕЦБ.
Ожидается, что ЕЦБ оставит процентные ставки на прежнем уровне, однако президент ЕЦБ Жан-Клод Трише может просигнализировать о вероятности дальнейшего повышения процентных ставок, что укрепит поддержку, которую получает евро.
Доллар США вплотную приблизился к новым историческим минимумам против франка, но позднее вернул себе часть утраченных позиций. Потоки средств к активам-убежищам и ожидания того, что Швейцарский национальный банк повысит ставки раньше, чем Федеральная резервная система США, способствовали укреплению швейцарской валюты.
CAD
Канадский доллар снизился на фоне политической неопределенности, в то время как канадцы направились к избирательным урнам четвертый раз за семь лет. Между тем, смерть Усамы бен-Ладена, организатора террористических атак 11 сентября 2001 года, продолжила оказывать влияние на рынки.
Доллар США вырос до начала сессии, и он продолжил торговаться с повышением на 0,4% против канадского доллара в начале североамериканской сессии в понедельник после падения до новых многолетних минимумов в пятницу. Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9486 против 0,9445 в пятницу вечером. В пятницу пара достигла минимума 0,9445, самого низкого уровня с ноября 2007 года.
Напряженность на Ближнем Востоке и в Северной Африке сохраняется, продолжается война в Афганистане, и появились опасения относительно возникновения ответных атак после смерти бен Ладена. Тем не менее, до начала текущей сессии сообщения о смерти бен Ладена спровоцировали снижение цен на нефть, а также на золото и серебро.
Рынок в целом не отреагировал на результаты опросов на выборах в Канаде, согласно которым левая Новая демократическая партия догоняет Консервативную партию премьер-министра Стивена Харпера.
Однако растет вероятность того, что Новая демократическая партия будет препятствовать формированию правительства консервативного большинства, что, возможно, приведет к коалиции между НДП и Либеральной партией.
На рынке ожидают, что перспективы создания коалиционного правительства будут оказывать давление на канадский доллар.
Экономическая политика трех основных политических партий мало отличается: все три партии стремятся ликвидировать бюджетный дефицит в течение следующих нескольких лет.
Однако коалиция НДП и Либеральной партии, вероятно, потребует больше расходов, чем ожидают на рынке в настоящее время, и, в свою очередь, существует вероятность длительных дебатов, прежде чем будет достигнуто политическое соглашение.
Поскольку валютные рынки все больше сосредоточены на налогово-бюджетных проблемах, любое неожиданное увеличение правительственных расходов, вероятно, повысит премию за риск по канадскому долгу и, вероятно, приведет к дальнейшему закрытию многочисленных длинных позиций.
