Индекс доллара США в период азиатской сессии среды демонстрировал положительную динамику, оттолкнувшись от двухмесячных минимумов. Гринбек пользовался спросом как защитный актив, на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Долларовые пары отреагировали соответствующим образом. В частности, пара eur/usd снова не смогла преодолеть ценовой барьер 1,2170 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), вернувшись в диапазон 1,2100-1,2160. Впрочем, в среднесрочной перспективе северный тренд по-прежнему в силе, несмотря на временное усиление американской валюты.
Гринбек начал наращивать свои позиции вчера вечером, после того как Израиль подвергся крупнейшему ракетному обстрелу. Палестинская военизированная группировка ХАМАС в течение пяти минут запустила почти 140 ракет в сторону южной части страны, стремясь перегрузить его систему противовоздушной обороны «Железный купол». Всего за сутки по территории Израиля было выпущено со стороны Палестины более 600 ракет. По словам наблюдателей, данный обстрел является самым массированным за последние несколько десятков лет. Погибло как минимум трое мирных жителей Израиля. В ответ израильские военные уничтожили сотни объектов ХАМАС. Палестинская сторона также заявила о гибели мирных жителей.
Эскалация конфликта началась ещё в начале мая, когда в Иерусалиме обострились столкновения между палестинцами и израильской полицией. Непосредственным поводом стало решение суда о выселении нескольких палестинских семей из одного из районов в Восточном Иерусалиме. В ходе столкновений в Старом городе, в частности на Храмовой горе, пострадали несколько сотен протестующих и десятки правоохранителей. Однако на этом столкновения не остановились, а стали более массовыми. Апогеем конфликта стал ракетный обстрел территории Израиля. После этого на границу с сектором Газа были направлены пехота и бронетехника.
На фоне вышеуказанных событий на валютном рынке возросли антирисковые настроения. Бенефициаром сложившейся ситуации стал доллар США, который пользовался спросом как защитный инструмент. В период азиатской сессии гринбек усиливал свои позиции, особенно после того как последовала реакция мировой общественности. Так, в США и Германии заявили, что Израиль имеет законное право защищаться от ракетных обстрелов. В свою очередь Лига арабских государств обвинила Израиль в «неизбирательных» ударах по Газе. По словам представителей этой организации, в секторе Газа погибло около трёх десятков мирных жителей. Совет Безопасности ООН сегодня проведет экстренное заседание, на котором обсудит эскалацию напряженности в зоне палестино-израильского конфликта.
С одной стороны, текущий рост американской валюты вполне оправдан, учитывая общую нервозность на валютном рынке. Но с другой стороны, к данному усилению гринбека следует относиться с большой осторожностью, особенно в контексте пары eur/usd. Как правило, подобные фундаментальные факторы не имеют долгосрочного влияния на рынок. Поэтому уже сегодня северный тренд пары может возобновиться.
Здесь стоит отметить, что вчера евро получил дополнительную поддержку со стороны отчётов ZEW. Немецкий индекс настроений в деловой среде подскочил до 84 пунктов (это самый лучший результат за последние 20 лет). Данный результат отражает оптимизм немецких предпринимателей относительно перспектив восстановления европейской экономики, на фоне вакцинации населения от коронавируса, устойчивости экономики в первом квартале и снижения заболеваемости COVID в Германии.
Напомню, что немецкий индекс деловой активности PMI в производственном секторе на позапрошлой неделе также вышел в зелёной зоне, оказавшись на отметке 66,4 пункта. Показатель с начала года стабильно растёт, и в марте обновил годовой максимум (66,6 пункта). В апреле индикатор вышел практически на том же уровне, отражая восстановительные процессы. С сфере услуг немецкий PMI немного просел, но всё равно остался выше ключевой 50-пунктной отметки.
Фоновую поддержку европейской валюте оказывает и Европейский Центробанк, представители которого допускают ужесточение параметров монетарной политики. В частности, вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос не так давно заявил о возможном сворачивании QE. По его словам, когда амбициозный план Брюсселя о вакцинации 70% взрослого населения будет реализован, Центробанк начнёт размышлять «об откате монетарных стимулов». Учитывая нарастающие темпы вакцинирования, этот вопрос может оказаться на повестке дня уже до конца текущего года (на сегодняшний день более 30% взрослого населения Европы получили как минимум первую дозу вакцины от COVID).
Доллар, в свою очередь, находится под фоновым давлением «голубиной» позиции ФРС. В ходе своего последнего выступления Джером Пауэлл в очередной раз исключил вариант досрочного сворачивания QE и (тем более) повышения процентной ставки – даже в том случае, если ключевые макроэкономические индикаторы будут свидетельствовать о «перегреве» экономики. Впрочем, последние Нонфармы, которые были опубликованы в минувшую пятницу, свидетельствовали об обратном, то есть о замедлении роста рынка труда. Если сегодняшний релиз данных по росту инфляции в США также разочарует рынок, покупатели eur/usd смогут снова протестировать уровень сопротивления 1,2170.
Таким образом, с текущих позиций можно рассматривать краткосрочные покупки с целью 1,2170 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Если говорить о среднесрочных перспективах, то здесь можно рассматривать лонги к отметкам 1,2200 и 1,2242 (хай текущего года).
