EURUSD торговалась достаточно волатильно в четверг, и если в первой половине дня трейдеры пытались покупать евро, то после данных по американскому рынку труда пара вновь медленно, но уверенно вернулась к минимумам дня. Более высокая, чем ожидалось, инфляция в США в апреле продолжает подпитывать разговоры о том, что Федеральная резервная система может прибегнуть к ужесточению денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось. Ожидания повышения ставки изменились, и инвесторы оценивают вероятность ее увеличения уже в декабре следующего года в 80%. Хотя центральный банк и пытается всячески преуменьшить риск инфляции, инвесторы опасаются, что стойкое инфляционное давление может заставить его ужесточить политику раньше, чем предполагалось. Это оказывает хорошую поддержку американскому доллару в настоящий момент.
В то время как большая часть Уолл-стрит бьет тревогу по поводу неконтролируемой инфляции, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и его коллеги выражают уверенность в более благоприятных прогнозах. Представители ФРС вчера продолжили делать заявления на тему того, что резкий скачек инфляции - лишь временное явление, и инвесторам необходимо проявлять терпение при принятии решений, так как базовая инфляция остается под контролем. В ФРС прогнозируют, что инфляция вырастет примерно до 2,4% в этом году по мере возобновления экономики, однако ожидают ее возврат в район целевого значения около 2,0% в 2022 году.
Стратегия ФРС заключается в следующем: для начала необходимо дождаться реалистичной инфляции и получить уверенность в перспективах ее дальнейшего роста, который будет полностью сочетаться с готовностью центрального банка принять необходимы меры, если обстоятельства изменятся.
На помощь американскому доллару
Акцент вчера был сделан на данных по ценам производителей и на отчете по американскому рынку труда, которые и привели к очередному укреплению доллара. В Министерстве труда заявили, что за неделю, закончившуюся 8 мая, количество первичных обращений за пособием по безработице в США упало больше, чем ожидалось. В отчете говорится, что количество первичных обращений сократилось до 473 000, что на 34 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели. Экономисты ожидали, что количество обращений за пособием по безработице снизится до 490 000. Очевидно, что рынок труда продолжает улучшаться по мере того, как все больше американцев проходят вакцинацию, а потребительский спрос растет, что помогает стимулировать экономическую активность. Все больше предприятий и штатов отменяют оставшиеся ограничения из-за пандемии, благодаря чем набор сотрудников продолжает ускоряться.
Именно этого и ожидают в ФРС. Только устойчивое положение на рынке труда, создаст реальные предпосылки для пересмотра денежно-кредитной политики. Отчет в прошлую пятницу ясно показал: колебания на рынке продолжаются, и лишь после его стабилизации и возврата к докризисному уровню можно будет всерьез говорить об устоявшейся инфляции и стабильном экономическом росте без резких скачков и перепадов.
Ну и основной отчет, на который вчера был расставлен акцент, касался цен производителей. По данным Министерства труда, цены производителей в апреле также выросли больше, чем ожидалось. Министерство труда заявило, что его индекс цен производителей вырос на 0,6% в апреле после скачка на 1,0% в марте этого года. Экономисты ожидали, что цены производителей вырастут на 0,3%. Базовый показатель вырос на 0,7% в апреле после роста на 0,6% в марте.
С технической точки зрения, провал евро в первой половине вчерашнего дня лишь частично сместил вниз крупные уровни поддержки, которыми пользовались покупатели для защиты своих позиций. Сегодня медведи будут сконцентрированы на пробое крупного уровня в районе 1.2055. Только после выхода ниже этого диапазона давление на рисковые активы возрастет еще больше, что откроет прямую дорогу в район 1.2020 и 1.1990. Говорить о том, что покупатели переломили текущий нисходящий тренд можно только в случае, если им удастся закрепиться выше диапазона 1.2105. Прорыв этой области приведет к ряду крупных покупок в район недельных максимумов к уровням 1.2150 и 1.2180.
GBP
Пока британский фунт обновляет очередные недельные минимумы, находясь под давление по той же причине, что и европейская валюта, Великобритания выдвинула в адрес ЕС ряд обвинений, касающихся все тех же проблем с рыбной ловлей. Только Европейская комиссия одобрила сделку Brexit, как Борис Джонсон обрушился с критикой в адрес Евросоюза из-за того, что британским компаниям отказывают в доступе к единому рынку блока.
«Это еще один пример того, как ЕС высказывает угрозы при первой сложной ситуации, вместо того чтобы использовать механизмы наших новых договорных отношений для решения проблем», - заявил журналистам в четверг пресс-секретарь Джонсона Макс Блейн. Он также отметил, что по ключевым вопросам финансового сотрудничества и регулирования рыбной ловли спор так и не решен. Напомню, что масла в огонь подлила Франция, которая недавно заявила, что готова заблокировать соглашение. Правительство президента Франции Эммануэля Макрона сталкивается с беспорядками в северных портах рыболовецких страны из-за задержек в получении европейскими компаниями лицензий для рыболовного промысла в водах Великобритании. В официальном заявлении пресс-секретаря Джонсона было сказано, что Великобритания применяет последовательный, основанный на фактах подход к лицензированию судов ЕС. Чем закончится этот спор, остается только догадываться.
Что касается фундаментальной статистики, то внимание привлек лишь отчет по ценам на жилье в Великобритании, которые заметно выросли в апреле этого года. Произошло это из-за того, что рост спроса все больше опережал предложение. По данным Королевского института дипломированных оценщиков RICS, баланс цен на жилье вырос до 75% в апреле с 62% в марте. Во всех регионах наблюдался резкий рост скачек цен на жилье. Ожидается, что рынок немного остынет в летний период, но низкими ставками по ипотечным кредитам и быстрым восстановлением экономики недавнее повышение цен на жилье вряд ли будет обращено вспять.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то медведи прощупали на прочность уровень поддержки у основания 40-й фигуры, но пробиться ниже этого диапазона пока не удалось. Скорей всего сегодня медведи предпримут ряд попыток с целью оказать давление на британский фунт. Пробой 1.4000 обязательно приведет к новой распродаже в район минимумов 1.3970 и 1.3920. Говорить о попытке покупателей фунта взять контроль в свои руки можно будет только после возвращения торгового инструмента в район сопротивления 1.4070. Его пробой обязательно приведет к более крупному укрепления GBPUSD в район 1.4110 и 1.1460.
