Движение главного драгметалла на этой неделе снова не было ровным и напоминало поездку на американских горках. В понедельник наиболее активно торгующиеся контракты взлетели до максимума с 10 февраля. А в четверг золотые слитки скатились до самой низкой дневной цены с 6 мая.
Такое резкое пике спровоцировала публикация статистики по инфляции в США. Слишком горячие данные накалили и без того напряженную ситуацию на рынке золота. Благородный металл буквально разрывался между двух огней.
С одной стороны, перспективы более высокой инфляции подталкивали актив наверх. С другой, опасения насчет того, что ФРС будет вынуждена поднять процентные ставки, чтобы охладить экономику, тянули котировки вниз.
В итоге, последний фактор оказался более убедительным для золота. В среду после выхода статистики по инфляции цена на желтый драгметалл упала на 1%.
Встать быстро на ноги классическому активу помешали рост доходности облигаций и укрепление доллара США. Поэтому в четверг желтые слитки вели себя анемично и смогли подрасти лишь на 0,1%.
Частично компенсировать потери золото смогло лишь под самый занавес рабочей недели. В пятницу июньский фьючерс подорожал на 0,8%, или $14,10. Таким образом, торги на нью-йоркской бирже COMEX актив завершил у отметки в $1 838,10.
Данные в пятницу показали, что рост розничных продаж в США в апреле остался неизменным вопреки прогнозам. Аналитики ожидали, что показатель повысится примерно на 1% в месячном выражении (исходя из положительной мартовской динамики).
– Это еще один отчет, который уменьшает опасения насчет того, что ФРС США может в ближайшее время ужесточить свою денежно-кредитную политику, – прокомментировал ситуацию старший аналитик Kitco Джим Уайкофф.
Если ФРС по-прежнему будет твердо настаивать на краткосрочной доходности, растущие инфляционные ожидания спровоцируют бычий тренд на рынке золота, считают эксперты.
– В то время, как ФРС продолжает считать, что инфляция будет временной, есть одна вещь, которую она определенно игнорирует. Это рост инфляционных ожиданий, который обязательно приведет к фактической инфляции, – поделился своим мнением рыночный аналитик ThinkMarkets Фавад Разакзада.
Между тем опубликованный в пятницу однолетний индекс потребительских инфляционных ожиданий от Мичиганского университета (США) вырос до 4,6% против более раннего показателя в 3,4%. Также увеличился и долгосрочный индекс на 5 лет – с 2,7% до 3,1%.
По мнению аналитиков, это еще один явный признак роста инфляции. Если подобных симптомов в ближайшие недели станет больше, это может оказать сильное давление на американскую валюту и рост доходности казначейских облигаций США. В такой ситуации золото снова начнет дорожать.
Главный сырьевой стратег TD Securities Барт Мелек считает, что рост главного драгметалла выше $1 850 – это всего лишь вопрос времени. Если слитки пробьют этот важный ценовой уровень, то его следующей целью будут январские максимумы выше $1 900 за унцию.
– Несмотря на укрепление доллара США и небольшое увеличение доходности 10-летних американских бондов, нужно все-таки признать, что золото держалось достаточно хорошо на этой неделе, – отметил аналитик ED&F Man Capital Markets Эдвард Меир.
Семидневку благородный металл завершил в плюсе, набрав за всю неделю 0,4%. Интересно, что такой же цифрой отчиталось и серебро. Правда, в отличие от своего желтого «брата» серый металл потерял 0,4%.
Убытки понесли на неделе и другие популярные металлы. Так, медь подешевела на 2%. Платина просела на 2,5%. Палладий упал почти на 1%.
На следующей неделе внимание инвесторов снова будет сосредоточено на отчете, который выйдет в среду. 19 мая будет опубликован протокол апрельского заседания ФРС США по денежно-кредитной политике.
Также рынки получат дополнительные «маяки» в виде данных о строительстве и продажах жилья в США и предварительной производственной статистики.
