Исходя из недавно опубликованных данных по инфляции в Соединенных Штатах, дела на Западе обстоят сомнительно. Ускорение инфляции до 4,2% говорит о том, что целевой уровень Федеральной резервной системы (ФРС) превышен вдвое, и станет ли это краткосрочным или среднесрочным явлением, остается загадкой для инвесторов, что несоразмерно давит на финансовые рынки.
То, что инфляция будет аномально расти, было известно еще в 2020 году на фоне локдаунов, сейчас мы столкнулись с проявлением эффекта низкой базы, что привило к впечатляющим темпам роста экономических индикаторов.
Главным вопросом, интригой, да и страхом для инвесторов, как и прежде, остается решение ФРС относительно текущих реалий, так как все в итоге может свестись к тому, что регулятору придется ужесточить монетарную политику, сворачивая программу количественного смягчения, а за ней и повышая процентную ставку.
Данные действия приведут к тому, что рынок активов (акции, облигации, недвижимость, сырье), который долгое время перегревался за счет сверхмягкой монетарной политики, может оказаться не у дел. Простыми словами, рисковые активы полетят вниз, а за ними и весь фоновый рынок США.
Теперь вы понимаете, в чем заключается беспокойство инвесторов и отток долларовых позиций с рынка.
Чтобы вас немного успокоить, напомню, что в данное время основным оружием главы ФРС Джерома Пауэлла считается риторика, а не действие. Тем самым разводить панику еще рано, следует хотя бы дождаться ближайшего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, которое запланировано на 16 июня.
На текущей неделе будет опубликован протокол предыдущего заседания Федерального комитета по открытым рынкам, и маловероятно, что мы услышим что-то новое, но очередная порция риторики относительно инфляции нам обеспечена.
Чего ожидать от американского доллара до июньского заседания FOMC? Вероятно, что-то похожее на застой с возможным ослаблением в рамках допустимого, это будет связано все с тем же риском, страхом, ожиданием и неопределенностью среди инвесторов.
Разбор торговых графиков
Валютная пара EURUSD завершила этап продолговатой коррекции от пика среднесрочного тренда 1,2349. Восстановление курса евро в период апреля-мая привело нас на уровни февраля, оставляя зазор чуть больше 150 пунктов до обновления локального максимума.
Фактор высокой стоимости европейской валюты уже мало кого пугает, а обновление максимума 2018 года уже становится чем-то нормальным, хоть ничего нормального в этом явлении нет.
В качестве краткосрочных ожиданий стоит выделить ряд ценовых уровней, относительно которых возможны спекулятивные манипуляции на рынке.
1,2180 – это недавний локальный максимум от восходящего цикла в период апрель-май текущего года. Пробой данного значения может привести к задеванию локального максимума среднесрочного тренда 1,2349.
1,2349 – как уже было выделено выше – это максимум нашего среднесрочного тренда, и его пробой может привести к всплеску спекуляций в сторону максимума 2018 года (1,2500/1,2550).
Выше данных пределов располагаются уровни 2014 года, то есть структура долгосрочного нисходящего тренда.
В данной ситуации можно разложить антисценарий, где ФРС выстроит грамотную стратегию на основе риторики, где акулы и киты финансового мира беспрекословно будут следовать ей, а самое главное – верить на слово, что им говорят. Все может привести к смене восходящего цикла на нисходящий, но в то же время ухудшить действующую ситуацию, если навязанные им планы и мысли ФРС не совпадут по итогам среднесрочных итогов.
Валютная пара GBPUSD вслед за европейским коллегой вырисовывает на рынке восходящий цикл, не обращая внимания на комплекс экономических проблем на стороне Соединенного Королевства. Восстановление относительно коррекционного хода 1,4224 ---> 1,3668 достигло практически 100% эффекта, а до обновления локального максимума среднесрочного тренда осталось чуть больше 50 пунктов.
Фактически мы уже находимся на уровне максимума текущего года, и лишь закономерная основа, связанная с районом 1,4165/1,4224, сдерживает ненасытных покупателей.
В данной ситуации не стоит спешить, так как расторговка со стороны спекулянтов может быть крайне непредсказуема.
Выделим два основных уровня, относительно которых возможны спекулятивные манипуляции на рынке.
1,4224 – максимум среднесрочного тренда, пробой которого приведёт к новому витку спекуляций и, вероятно, к касанию максимума 2018 года – 1,4350.
1,3950 – это нижнее отклонение психологического уровня 1,4000 (1,3950/1,4000/1,4050), где удержание цены ниже него может привести к закономерной основе отскока от локального максимума, по сценарию от 24 февраля.
Советую прочитать статьи:
Торговые рекомендации по валютному рынку для начинающих трейдеров – EURUSD и GBPUSD 17.05.21
