Пара евро-доллар пытается подобраться к ценовому максимуму текущего года, который зафиксирован на отметке 1,2243. Очередной северный рывок помог покупателям eur/usd зайти в область 22-й фигуры, подтвердив силу восходящего тренда. Как только трейдеры пересекут экватор данного ценового уровня, то обновят трёхлетний хай (в последний раз пара находилась выше отметки 1,2243 больше трёх лет назад – в апреле 2018 года). И судя по всему, такой сценарий воплотится в жизнь уже в самом ближайшем будущем, учитывая «однополярность» фундаментальной картины.
Примечательно, что импульсный рост пары не был обусловлен каким-либо конкретным «сенсационным» информационным поводом – макроэкономический календарь по паре сегодня практически пуст. «Спусковым крючком» послужил второстепенный релиз, который был опубликован в США на старте американской сессии. Стало известно, что в прошлом месяце жилищное строительство в Штатах сократилось больше, чем ожидалось. Так, объем совершенных закладок строительства нового жилья в апреле сократилось на 9,5%, после существенно роста (на 19%) в марте. Объем выданных разрешений на строительство жилья вырос всего на 0,3% (мартовский показатель был на уровне 1,7%).
В любых других условиях данный релиз не произвел бы какого-либо впечатления на рынок, и уж наверняка не спровоцировал бы повышенную волатильность по паре eur/usd. Но на данный момент обстоятельства сложились таким образом, что этот релиз выполнил роль своеобразного катализатора. Релиз окончательно разрушил «карточный домик» долларовых быков, который был возведён в прошлую среду, когда были опубликованы ключевые данные по росту инфляции в США.
Ведь совершенно очевидно, что индекс доллара сегодня обновил 5-месячный минимум (вернувшись в область 89-й фигуры) не из-за второстепенного макроэкономического отчёта. Сегодняшний северный рывок eur/usd – это итог планомерной и последовательной «накачки» вербального характера со стороны членов ФРС. На протяжении почти недели представители Федрезерва рьяно убеждали рынок в том, что регулятор сохранит выжидательную позицию, вопреки скачкообразному росту инфляции в США. Риторику «голубиного» характера озвучили Бостик, Кладира, Местер, Розенгрен, Каплан, Эванс и Баркин. В итоге стало понятно, что речь идёт о единой позиции, или по крайней мере, «позиции большинства». Глава ФРС Джером Пауэлл ещё не комментировал ситуацию после инфляционного релиза, однако ранее он неоднократно заявлял о том, что регулятор не станет «рефлекторно» реагировать на восстановление ключевых экономических индикаторов. Что касается инфляции, то здесь глава Федрезерва допустил временное превышение целевого уровня.
Многие члены ФРС также указали на неравномерность восстановления американской экономики. Например, на фоне скачкообразного роста инфляции замедлился рост рынка труда. Уровень безработицы в США должен был в апреле снизиться до 5,8%, но в реальности он увеличился до отметки 6,1%. Показатель прироста числа занятых должен был вырасти на 990 тысяч, тогда как на самом деле он увеличился всего лишь на 266 тысяч. В производственном секторе экономики показатель и вовсе ушёл в отрицательную область – впервые с января. Кроме того, разочаровали также и показатели розничных продаж, и показатели промышленного производства. Все эти релизы оказались в «красной зоне», отражая замедление (неравномерность) восстановительного процесса.
Поэтому сегодняшние американские данные в сфере строительства стали лишь «последней каплей»: доллар оказался под волной распродаж, в том числе и в паре с евро.
Европейская валюта, в свою очередь, постепенно усиливает свои позиции по всему рынку (о чём свидетельствуют кросс-пары с участием евро). Это говорит о том, что пара eur/usd сегодня растёт не только за счёт слабости гринбека. Напомню, что в стане Европейского Центробанка фактически произошёл раскол относительно перспектив монетарной политики ЕЦБ. Представители «ястребиного» крыла ЦБ предположили, что регулятор может вскоре принять решение о замедлении темпов покупки облигаций, вопреки декларируемым ранее намерениям сохранить программу PEPP в текущем виде до марта следующего года. Согласно инсайдерской информации европейской прессы, Центробанк рассмотрит этот вопрос уже на июньском заседании.
Кроме того, Европа наращивает темпы вакцинации и возвращается к обычной жизни, ослабляя карантинные ограничения. Данный факт также оказывает косвенную поддержку евро – как и рост доходности немецких бондов.
Такой фундаментальный фон говорит о том, что покупатели пары eur/usd в среднесрочной перспективе попытаются закрепиться над уровнем сопротивления 1,2243 (ценовой максимум года), продемонстрировав тем самым свои намерения зайти в область 23-й фигуры.
С точки зрения техники, трендовые индикаторы на всех «старших» таймфреймах (от H4 и выше) предупреждают о продолжении восходящего движения. Первая цель северного движения – вышеуказанная отметка 1,2243. Основная цель расположена чуть выше – на отметке 1,2300 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Уровнем поддержки выступает цена 1,2100, которая соответствует линии Tenkan-sen на том же таймфрейме.
