Австралийский доллар в паре с американской валютой не смог в полной мере воспользоваться общей слабостью гринбека: протестировав 78-ю фигуру, оззи отступил назад, на ступень ниже. Покупатели aud/usd не смогли закрепиться над уровнем сопротивления 0,7790 (линия Tenkan-sen на дневном графике), но продолжают осаждать этот таргет. И если на данный момент динамика пары определяется исключительно поведением доллара США, то уже завтра в игру вступит австралиец. В период азиатской сессии четверга будут опубликованы ключевые данные по росту рынка труда Австралии, которые могут спровоцировать повышенную волатильность по паре.
Напомню, что последний релиз «австралийских Нонфармов» оставил неоднозначное впечатление: несмотря на снижение безработицы, 70-тысячный прирост числа занятых был обусловлен исключительно ростом компонента частичной занятости. В то время как компонент полной занятости оказался в отрицательной области. Такой дисбаланс носит негативный характер. Как известно, штатные должности, как правило, предлагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности, поэтому рост числа занятых за счёт компонента частичной занятости оказал давление на австралийский доллар.
Согласно предварительным прогнозам, такая тенденция может сохраниться. В целом эксперты прогнозируют достаточно слабый результат: показатель прироста числа занятых должен выйти на 20-тысячной отметке (в марте этот индикатор выходил на уровне 70 тысяч, в феврале – 90 тысяч), При этом ожидается «перекос» в сторону компонента частичной занятости. Также ожидается небольшой рост уровня безработицы – согласно общим ожиданиям, этот показатель вырастет до 5,7% (с предыдущего значения 5,6%). Данный факт будет иметь скорее символическое значение, ведь безработица последовательно снижалась на протяжении пяти месяцев с 7-процентного уровня, достигнутого в октябре прошлого года.
Здесь стоит напомнить, что завтра будут опубликованы данные за апрель, когда уже не действовала государственная программа субсидирования JobKeeper, которой пользовались около миллиона австралийцев. Действие правительственной программы завершилось в конце марта, и данный факт неизбежно отразится на основных показателях рынка труда, естественно, в негативном ключе. По оценкам специалистов, в перспективе ближайших месяцев работу потеряют около 100 тысяч жителей Австралии – в основном в туристической отрасли и ресторанной сфере. Это в свою очередь может привести к снижению доходов многих австралийских семей и, соответственно, замедлению роста потребительских расходов, которые являются «локомотивом» восстановления национальной экономики. Поэтому «австралийские Нонфармы» за апрель могут выйти в «красной зоне», отражая замедление восстановительного процесса.
Апрельские данные по рынку труда важны и в контексте определения перспектив монетарной политики РБА. Буквально вчера был опубликован протокол майского заседания Центробанка, который напомнил трейдерам основные позиции австралийского регулятора. ЦБ в очередной раз подтвердил, что не ожидает повышения ставок на протяжении ближайших трех лет (формулировка осталась прежней – «не раньше 2024 года»). Вместе с тем уже на июльском заседании будет решаться вопрос продления программы покупки облигаций и необходимости изменения переключения на облигации со сроком погашения в ноябре 2024 года. При этом регулятор «отдельной строкой» отметил, что «наиболее высоким приоритетом монетарной политики является возвращение к полной занятости». Очевидно, что если завтрашний релиз выйдет в «красной зоне», австралиец окажется под сильным давлением, так как вероятность сворачивания QE заметно снизится.
Ну а пока что оззи держится «на плаву», застряв во флете у границ 78-й фигуры. Слабость американской валюты не позволяет медведям aud/usd проявить характер и развить южный импульс на фоне слабых ожиданий относительно завтрашнего релиза. Индекс доллара США продолжает находиться в области 5-месячных минимумов, в рамках 89-й фигуры. Гринбек полностью растерял полученный на прошлой неделе позитивный импульс после публикации инфляционного релиза. Представители Федрезерва смогли убедить рынок в том, что данный релиз ничего не изменит: американский регулятор готов «терпеть» скачкообразный инфляционный рост. «Контрольным выстрелом» послужили провальные данные по розничным продажам в США и объёму промышленного производства. Также члены ФРС не уставали напоминать о провальных Нонфармах, которые были опубликованы на позапрошлой неделе. В апреле в Штатах выросла безработица, а показатель прироста числа занятых в несельскохозяйственном секторе существенно не дотянул до прогнозных значений (+200 тыс. вопреки 900-тысячному прогнозу).
Таким образом, сложившаяся фундаментальная картина говорит о том, что по паре целесообразно занять выжидательную позицию. Неспособность покупателей aud/usd преодолеть уровень сопротивления 0,7790 (вернее, закрепиться над этим уровнем) говорит о рискованности лонгов. Плюс ко всему завтрашний релиз может оказать дополнительное давление на австралийца. С другой стороны, общая слабость американской валюты не позволяет рассчитывать на масштабное развитие нисходящего движения. С учётом такого противоречивого фундаментального фона принимать торговые решения рекомендуется по итогам релиза данных по росту австралийского рынка труда. Любое отклонение от прогнозных значений спровоцирует повышенную волатильность по паре (и в данном случае «самочувствие» гринбека будет иметь второстепенное значение), вопрос только в том – в пользу оззи или против него.
