Пара евро-доллар по итогам прошлой недели не смогла покинуть область 21-й фигуры. Чуть ли не ежедневно покупатели eur/usd тестировали 22-й ценовой уровень, но каждый раз возвращались обратно, встречая сопротивление продавцов. Противоречивый фундаментальный фон способствовал такой ценовой динамике: неопределённые монетарные перспективы ЕЦБ и ФРС не позволяют быкам или медведям развить стабильное ценовое движение вверх или вниз. С одной стороны, eur/usd находится в рамках восходящего тренда («старшие» таймфремы красноречиво об этом свидетельствуют), но, с другой стороны, покупатели не могут закрепиться выше отметки 1,2200, чтобы продолжить свой северный путь. На этой неделе противостояние сторон получит своё продолжение, хотя экономический календарь не насыщен важными событиями. Основное внимание будет приковано к риторике представителей Федрезерва, тогда как макроэкономические отчёты будут иметь второстепенное значение.
Сегодня многие торговые площадки мира закрыты – в Европе отмечают Католическую Пятидесятницу (День святого духа), а в Канаде празднуют День Виктории. Определённую волатильность могут спровоцировать представители ФРС. В период американской сессии своё мнение озвучат Лайель Брайнард и Рафаэль Бостик. Ранее они уже высказывали свою позицию относительно резонансного инфляционного релиза, заявив о том, что инфляционный рост носит временный характер. Можно предположить, что сегодня они повторят уже озвученные тезисы, оказав определённое давление на гринбек.
Во вторник, в период европейской сессии, будет опубликован немецкий индикатор условий деловой среды от IFO. С января он демонстрирует последовательный рост, достигнув в апреле отметки 96,8. В мае также ожидается положительная динамика: по прогнозам экспертов, показатель поднимется до 99 пунктов. Напомню, что последние отчёты ZEW также вышли в «зелёной зоне», повторив траекторию PMI. В частности, немецкий индекс настроений в деловой среде подскочил до 84 пунктов – это самый лучший результат за последние 20 лет. Данный результат отражает оптимизм немецких предпринимателей относительно перспектив восстановления европейской экономики на фоне вакцинации населения от коронавируса, устойчивости экономики в первом квартале и снижения заболеваемости COVID в Германии. Если отчёт от IFO также выйдет в «зелёной зоне», евро получит существенную поддержку.
В период американской сессии вторника в США будет опубликован индикатор потребительской уверенности. Здесь, напротив, ожидается негативная динамика. Показатель демонстрировал последовательную восходящую динамику на протяжении четырех месяцев, достигнув 122-х пунктов. В мае прогнозируется более скромный результат: индикатор должен вырасти до 119-й отметки. Впрочем, данный релиз, вероятнее всего, окажет краткосрочное влияние на eur/usd. А вот риторика представителей ФРС (в этот день выступят Рандал Кварлс и Чарльз Эванс) может спровоцировать определённую волатильность.
В среду не ожидается важных релизов или выступлений представителей ЦБ, тогда как в четверг всё внимание будет приковано к публикации данных по росту американской экономики в первом квартале этого года. 27 мая будет опубликована вторая оценка этого показателя. Напомню, что первоначальный релиз отразил серьёзные темпы восстановительного процесса, хотя и недотянул до прогнозного уровня: объём ВВП США увеличился за три месяца 2021 года на 6,4% (при прогнозе роста до 6,8%). То есть, с одной стороны, показатель вышел в «красной зоне», но, с другой стороны, продемонстрировал серьёзный рост (в 4 квартале объём ВВП увеличился на 4,2%). В частности, потребительские расходы на товары длительного пользования рванули вверх – индикатор вырос сразу на 41%, тогда как в прошлом месяце этот компонент находился в отрицательной области (-1,1%). Почти вдвое превысил прогнозный уровень и ценовой индекс ВВП – при прогнозе роста до 2,6% он поднялся до 4,1%. Доллар получит существенную поддержку, если вторая оценка вышеуказанных компонентов будет пересмотрена в сторону улучшения.
Также в четверг необходимо обратить внимание на показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице. Показатель снижается уже на протяжении трёх недель подряд (например, если конце апреля еженедельный прирост числа заявок был на уровне 590 тысяч, то неделю назад прирост составил 444 тысячи). На этой неделе также ожидается нисходящая динамика – показатель должен выйти на отметке 420 тысяч.
А вот в пятницу, 28 мая, трейдеры пары eur/usd будут реагировать на основной индекс расходов на личное потребление (Core PCE Price Index), который измеряет стержневой уровень расходов и косвенно влияет на динамику инфляции в США. Считается, что данный индикатор отслеживается членами регулятора «с особым пристрастием». Согласно прогнозам, индекс покажет сильный результат – в месячном выражении он поднимется до 0,6% (многомесячный максимум), в годовом – подскочить до 3,1% (многолетний максимум). Данный релиз может оказать существенное влияние на позиции гринбека, особенно после резонансного инфляционного релиза, который отразил скачкообразный рост индекса потребительских цен.
С точки зрения техники пара на дневном графике торгуется между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, что говорит о приоритете восходящего движения. Кроме того, цена находится над всеми линиями индикатора Ichimoku, в том числе и над облаком Kumo. Вместе с тем в пятницу пара продемонстрировала южный импульс, реагируя на «голубиную» риторику Кристин Лагард. Сегодняшний день покажет, в чью сторону склонится чаша весов. Если по итогам понедельника медведи eur/usd не смогут уйти ниже отметки 1,2150 (линия Tenkan-sen на D1), то трейдерам можно рассматривать лонги с первой среднесрочной целью 1,2200 и основной целью 1,2245 (текущий ценовой максимум года).
