GBP/USD 24H.
Валютная пара GBP/USD большую часть прошедшей недели торговалась в боковом канале, а также в режиме «качелей». Боковой канал не отчетливый, тем не менее, трендовое или коррекционное движение в данное время отсутствует. Таким образом, мы считаем, что сейчас флэт. В принципе, ни один из дней текущей недели не дал усомниться в этом выводе. Самое интересное, что флэт начался тогда, когда пара практически дошла до своих 3-летних максимумов и остановилась всего в 7 пунктах от них. Но так как медведи чрезвычайно слабы и по паре фунт/доллар, за эти две недели коррекция вниз так и не началась. Таким образом, в целом выводы по паре фунт/доллар можно сделать такие же самые, что и для пары евро/доллар. Глобальные фундаментальные факторы продолжают работать и не дают американской валюте расти. Помимо этого, хочется вспомнить и о глобальном техническом факторе, который говорит о том, что и по фунту, и по евро недавно завершились глобальные нисходящие тренды. Таким образом, предположительно начались глобальные восходящие тренды, которые могут занять по времени 6-10 лет. Следовательно, и технические факторы также говорят в пользу дальнейшего роста и евро, и фунта. Получается, что куда не кинь – всюду клин. Американскую валюту поддерживает довольно сильная статистика(макроэкономический фон) и отсутствие откровенно негативных фундаментальных новостей, как в Великобритании(например, Brexit, «шотландский вопрос», конфликт в Северной Ирландии). Однако, макроэкономический фон сейчас вызывает лишь локальное влияние на пару, а фундаментальный фон вообще не интересует трейдеров. Таким образом, получается, что те факторы, которые были бы способны поддержать доллар, практически не учитываются рынком. Зато продолжает работать «спекулятивный фактор», который еще сильнее понижает вероятность падения британской валюты.
Отчет COT.
В течение последней отчетной недели(18 – 24 мая) пара GBP/USD повысилась на 10 пунктов(а неделей ранее – понизилась на 10 пунктов). Однако, в целом фунт стерлингов продолжает дорожать, что видно невооруженным глазом на любом долгосрочном таймфрейме. Крупные игроки рынка продолжают в целом наращивать ордера на покупку, что оказывает дополнительный стимул британской валюте. На отчетной неделе группа трейдеров «Non-commercial»(напомним, наиболее важная группа) открыла всего 936 контрактов Buy, но при этом закрыла 4,7 тысячи контрактов Sell. Таким образом, нетто-позиция опять увеличилась, более, чем на 5 тысяч контрактов, что для фунта значит гораздо больше, чем для евровалюты. Настроение профессиональных трейдеров вновь стало немного более «бычьим», но при этом в среднесрочной перспективе абсолютно нельзя сказать, что крупные игроки постоянно наращивают лонги или закрывают шорты. Второй индикатор на иллюстрации выше, который отображает изменение нетто-позиции для группы трейдеров «Non-commercial» показывает, что активное наращивание лонгов крупными игроками началось примерно в феврале, но уже к середине марта их количество начало сокращаться, а с начала апреля находится приблизительно на одном и том же уровне. Таким образом, фунт стерлингов продолжает дорожать совершенно несоразмерно «бычьему» настроению некоммерческих трейдеров. Поэтому мы продолжаем считать, что на пару гораздо большее влияние оказывает фактор вливания в американскую экономики сотней миллиардов и триллионов долларов, чем действия крупных игроков рынка. Однако, вероятнее всего эффект от этих двух факторов перемножается между собой, что приводит к еще более сильному результату. В нашем случае, фунт стерлингов продолжает рост тогда, когда должен был бы падать к 30 фигуре, если бы фундаментальный фон из Великобритании хоть немного учитывался.
В течение текущей недели в Великобритании не было опубликовано ни одного макроэкономического отчета. Лишь в четверг в распоряжение трейдеров поступила относительно важная информация с Туманного Альбиона. Представитель денежно-кредитного комитета Гертьян Влиге сообщил, что Банк Англии может уже в следующем году повысить ключевую ставку, если экономика будет восстанавливаться высокими темпами. Фунт стерлингов отреагировал ростом на эту информацию, но, как видим, это не особо сильно помогло ему, так как пара осталась внутри бокового канала. Более того, на основании каких расчетов делает подобные заявления Влиге, непонятно. Данные за первый квартал говорят о сокращении британской экономики на 1,5%. Во втором квартале, конечно, экономика начнет восстанавливаться, но пока совершенно непонятно какими темпами. Более того, если кто и ближе к повышению ставки и ужесточению монетарной политики, так это ФРС, но никак не Банк Англии. Таким образом, вполне возможно, что история с повышением ключевой ставки будет такой же, как и история с понижением ключевой ставки. Множество разговоров, а дела мало.
Торговый план на неделю 31 мая – 4 июня:
1) Пара фунт/доллар продолжает находиться в восходящем тренде, который возобновила примерно два месяца назад. Таким образом, ордера на покупку на 24-часовом таймфрейме остаются актуальными, несмотря на текущий флэт, а ближайшими целями выступает предыдущий локальный максимум 1,4240 и уровень сопротивления 1,4332. Учитывая то, что сейчас глобальные факторы поддерживают именно фунт стерлингов, то вряд ли стоит ожидать падения пары в ближайшее время. В любом случае, до закрепления цены ниже критической линии говорить о движении вниз нет никакого смысла.
2) Продавцы по-прежнему не обладают достаточными силами, чтобы начать формирование нисходящего тренда. У них не хватает сил даже на ощутимую коррекцию. Таким образом, если цена закрепится ниже критической линии, лишь тогда можно будет говорить о каком-то движении вниз. Никак не раньше.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.
Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
