Текущие ценовые колебания американской валюты и черного золота находятся в фокусе внимания рынка. Инвесторы и трейдеры ориентируются на них, но в последнее время сбиты с толку нестабильной динамикой USD и разнонаправленной – рынка углеводородов.
По наблюдениям аналитиков, для доллара на глобальном рынке приближается период затишья. Относительное спокойствие гринбека поддерживается недавними заявлениями ФРС, предполагающими возможность сокращения программы скупки активов в ближайшие месяцы. Однако для реализации такого сценария необходим ряд факторов, таких как устойчивый экономический рост, высокий уровень занятости в США и наращивание темпов инфляции.
По словам Рэндала Куорлза, заместителя главы ФРС по банковскому надзору, позитивный настрой в отношении роста американской экономики позволяет прогнозировать сворачивание программы покупок госбондов и ипотечных облигаций. В настоящее время сумма ежемесячных покупок, проводимых Федрезервом, составляет $120 млрд. В случае постепенного сворачивания программы количественного смягчения (QE) эксперты ожидают дальнейшего укрепления доллара.
Однако некоторые аналитики по-прежнему настроены пессимистично в отношении USD. По мнению валютных стратегов MUFG Bank, кратковременный рост доллара не свидетельствует о развороте в его нисходящем тренде. По оценкам специалистов, важное значение для дальнейшей динамики гринбека имеет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США, выход которого запланирован на пятницу, 4 июня. В MUFG Bank считают, что в случае обрушения этого показателя ниже 465 тыс. доллар окажется уязвимым к негативным факторам. В итоге американская валюта просядет еще сильнее, полагают в банке.
По словам представителей MUFG Bank, после публикации слабых апрельских данных по занятости USD почти не изменился, только растерял прежние достижения. «Отчет по занятости становится определяющим для дальнейшей динамики доллара. Чтобы усилить ожидания подъема ключевой ставки ФРС и укрепить гринбек, потребуется сильный рост рабочих мест, приближающийся к 1 млн в месяц. Сохранение темпов роста занятости на уровне 465 тыс. или ниже приведет к постепенному ужесточению политики Федрезерва и сделает USD уязвимым для дальнейшего ослабления в краткосрочной перспективе», – подчеркивают в банке.
Несмотря на нестабильную динамику гринбека, рынок углеводородов старается извлечь пользу из сложившейся ситуации. На протяжении минувшей недели эксперты зафиксировали рост цен на сырьевые товары, в первую очередь на нефть. На рынке черного золота преобладают оптимистичные настроения, обусловленные дальнейшим восстановлением мировой экономики. Этому способствуют такие факторы, как широкомасштабная вакцинация от COVID-19, развернутая в Европе и США, и ультрамягкая монетарная политика центробанков.
На текущей неделе ожидается продолжение повышательного тренда нефти. В понедельник, 31 мая, эталонный сорт Brent торговался по $69,20 за баррель. По оценкам специалистов, в ближайшие дни черное золото останется в диапазоне $69–$71 за баррель. Эксперты считают, что пробой текущего уровня сопротивления в $70,30 станет сигналом для наращивания длинных позиций по фьючерсам на Brent.
На минувшей неделе поддержку нефтяным ценам оказали отчеты Американского института нефти (API) и Минэнерго США (EIA). Согласно данным API, запасы сырья в США просели на 0,439 млн баррелей, а в отчете EIA указано сокращение на 1,662 млн баррелей. При этом инвесторы не учитывают возможность возвращения иранской нефти на глобальный рынок, что оказывает дополнительное давление на стоимость черного золота. Эксперты рекомендуют открывать длинные позиции по нефти, хотя не исключают разворота текущего тренда.
В отношении краткосрочных и среднесрочных перспектив черного золота аналитики оптимистичны, чего нельзя сказать о гринбеке. «Зеленая улица» для него не предусмотрена, а вероятность повышательного тренда под вопросом. Однако валютные стратеги рассчитывают на относительную стабильность USD, без резких разворотов в его динамике и негативных последствий для рынка.
