Пара EUR/USD начала новую неделю нейтрально, оставаясь вблизи важного сопротивления 1,2200. Несмотря на коррекцию на прошлой неделе, евро остается в бычьем тренде и держится вполне уверенно. Длинные позиции сохранят свою актуальность, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов от 26–28 мая. Профессиональные игроки покупают евро, их позиция сходится с технической картиной рынка.
Поддержкой евро служит опубликованная на прошлой неделе макроэкономическая статистика по еврозоне, которая улучшила настроение трейдерам. Фактором роста по-прежнему выступает слабый доллар. Пятничные данные по индексу расходов на личное потребление в очередной раз указали на усиление инфляционного давления в Штатах. При этом американский ЦБ продолжает игнорировать происходящее с ценами, оставаясь приверженцем мягкой политики.
Горячей темой на рынках остается представленный Джо Байденом предварительный план по модернизации инфраструктуры в США. Он потребует в следующем году увеличение расходов госбюджета до 6 трлн долларов. В случае принятия бюджета усиления инфляции вряд ли удастся избежать. Для доллара это знак.
Несмотря на то что представители ФРС так убедительно рассказывают о временном росте инфляции, рынок, судя по всему, не особо верит. По этой причине, а также из-за большого объема шортов в длинных бумагах доходность трежерис остается относительно стабильной.
На этой неделе выйдет много данных, связанных с этой ситуацией, в том числе отчет по рынку труда. Также состоятся выступления руководства ЦБ от США и Европы. Трейдеры будут держать руку на пульсе, так как обстановка на рынках, исходя из новостей, может меняться со скоростью света.
Во вторник для трейдеров пары EUR/USD интерес будут представлять данные по промышленному индексу ISM в США за май и индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны, Германии. Сегодня понедельник – день тяжелый во всех смыслах этого слова. Рынок тонкий в связи с выходными в США. При небольшом объеме могут происходить волатильные движения в обход публикуемых данных.
Итак, по предварительной событийной картине, неделя должна быть насыщенной. К пятнице волатильность будет постепенно нарастать.
Что все это означает для евро и в какую сторону он двинется дальше? Вряд ли стоит брать в расчет сегодняшнее движение EUR/USD, так как государственные праздники в Америке и Великобритании обеспечили европейской валюте передышку после пятничного падения. После того как все утрясется, у евро есть причины для возобновления нисходящего движения. Во-первых, потому что американская экономика восстанавливается опережающими темпами по сравнению с Европой. Рост инфляции в США может оказаться вовсе не временным явлением.
Важным показателем, указывающим на работу экономики США в полную мощность, являются заказы на товары длительного пользования. Здесь цифра подскочила более чем на 2% в апреле.
Во-вторых, ситуация в Старом свете не такая уж «здоровая». С пандемией лучше, что закладывается в котировки евро, но есть еще потенциальный ущерб от новых штаммов COVID-19. В таком случае единой валюте еще предстоит оценить возможную задержку снятия локдаунов.
Сегодня Германия выдала предварительную оценку индекса потребительских цен за май. В годовом выражении рост базовой инфляции усилился до 2,4%. Это может несколько взволновать ястребов в ЕЦБ. Здесь важно отметить, что рост цен в Европе значительно отстает от Америки. ЕЦБ не станет в ближайшее время ужесточать политику.
Замедление темпов роста экономики Китая тоже может стать фактором давления для пары EUR/USD. В понедельник Поднебесная опубликовала индекс производственной активности за май, который оказался слабее ожиданий. На этом фоне рыночные игроки могут переключиться на покупки безопасного доллара.
Пара также может снизиться в преддверии главных событий пятницы.
Поддержка EUR/USD располагается на 1,2100, 1,2160. Сопротивление – на 1,2205, 1,2245.
