Декорации на финансовых рынках меняются очень часто, концепции – реже, однако именно их метаморфозы позволяют четко представлять будущее того или иного актива. Прошло чуть более года, и рынок нефти сталкивается с абсолютно противоположной концепцией: если в апреле 2020 страхи по поводу того, что резкое сокращение спроса вынудит производителей снижать объемы и усугубит рецессию, толкали цены вниз; то сейчас все очень надеются, что производство будет увеличиваться, чтобы удовлетворить растущий как на дрожжах спрос и ограничить ралли Brent и WTI. Рост цен на черное золото может поставить дополнительное препятствие на пути восстановления мировой экономики.
В этом отношении фактор иранской нефти уже не играет особой роли. Рынку кровь из носа требуется наращивание добычи, и заявления Тегерана о готовности увеличить ее с текущих 2,5 млн б/с до 6 млн б/с, - отметки, невиданной с 1970-х, уже не пугает «быков» по североморскому сорту. Brent впервые с начала марта достигла $70 за баррель, и, похоже, покупатели останавливаться не собираются. Тем более что генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо не считает, что увеличение поставок из Ирана вызовет проблемы. По его мнению, возвращение производства из этой ближневосточной страны будет проходить упорядоченно и прозрачно.
Таких же взглядов придерживается и весь картель, который прогнозирует, что с сентября по декабрь мировые запасы черного золота сократятся как минимум на 2 млн б/с. С учетом того обстоятельства, что ОПЕК+ намерена придерживаться планов по увеличению добычи, можно сделать вывод, что альянс считает, что глобальный спрос проглотит иранскую нефть и не поперхнется.
Динамика глобальных запасов нефти
«Быков» по Brent и WTI не пугают ни переговоры Вашингтона и Тегерана о ядерной сделке, ни напряженная эпидемиологическая обстановка в Индии. Они делают ставку на рост спроса в США, крупнейшем потребителе черного золота в мире, в Европе и Китае, и пока эта ставка отыгрывает. Успешная вакцинация в Штатах и ожидания бурного автомобильного сезона взвинтили цены на бензин, по данным GasBuddy, на 9,6% по сравнению со средним значением показателя за последние четыре воскресенья. Люди соскучились по путешествиям, а это хороший знак для нефти и нефтепродуктов.
Поддержку черному золоту оказывает информация о повышении ОЭСР прогнозов по мировому ВВП на 2021 с 5,6% до 5,8% и на 2022 с 4% до 4,4%, а также слабый доллар США. «Американец» не смог воспользоваться новостью о разгоне индекса расходов на личное потребление до 3,6% г/г в апреле и продолжает падать против основных мировых валют.
Технически выход Brent за пределы диапазона консолидации $62-70 за баррель усиливает риски активации паттерна AB=CD с таргетом на 224%, который расположен вблизи отметки $84,5 за баррель. В непосредственной близости от него находится целевой ориентир на $86,2 по модели «Волны Вульфа», которая начала формироваться еще весной прошлого года. Лучшими стратегиями в текущих условиях являются покупки североморского сорта на откатах либо лонги на обновлении мартовского максимума.
Brent, дневной график
