Волновая разметка 4-часового графика индекса NASDAQ-100 выглядит по-прежнему весьма убедительно. Несмотря на удачную попытку прорыва уровня 23,6% по Фибоначчи, текущая волновая разметка предполагает завершение построения восходящего набора волн a-b-c. А чуть ранее был также завершен нисходящий набор волн a-b-c. Таким образом, я ожидаю в ближайшее время возобновление снижения котировок индекса с целями, расположенными около минимума волны c. Если это предположение верно, то котировки возьмут курс на 12922. Последние несколько дней показали, что рынки пока не готовы к новым покупкам акций, входящих в индекс NASDAQ. Альтернативная волновая разметка предполагает возобновление построения повышательного участка тренда. В этом случае участок тренда, берущий свое начало 13 мая, примет пятиволновой вид. Такой вариант также возможен, но старший масштаб волн говорит о том, что пятиволновая структура завершила свое построение. Таким образом, я все же склоняюсь к мысли о новом снижении котировок индекса.
Все три ключевые индексы фондового рынка США прошлую неделю завершили в плюсе, прибавив от 1 до 2,1%. Так как все индексы продолжают хоть и умеренный, но все-таки рост, то сейчас я могу сказать, что инфляция в США не слишком сильно пугает инвесторов. Тем не менее, во-первых, любой восходящий тренд рано или поздно заканчивается, во-вторых, почему бы не сейчас, когда весь мир потихоньку выходит из кризиса? Было бы странно, если бы в кризис фондовый рынок рос, а после его завершения он бы все также рос. Я считаю, что сейчас настало время построения глубокой коррекции. А инфляция еще сыграет свою роль в этом процессе. В мае индекс потребительских цен может еще больше ускориться и составить уже 4,7% г/г. Таким образом, если такие темпы ускорения сохранятся, то многие акции просто перестанут быть привлекательным с точки зрения получения дивидендной прибыли.
Может быть, инвесторы и не начнут распродавать все подряд акции, но спрос на многие из них явно упадет. Многое будет зависеть и от действий ФРС и ее риторики. Если регулятор даст понять рынкам, что будет активно бороться с ростом инфляции, это может поддержать фондовые индексы. Но в данное время подобных намеков от представителей ФРС я не слышал. Последние данные из США также немного поддержали фондовые индексы. Индекс деловой активности ISM в мае вырос с 60,7 пунктов до 61,2 пункта. А в конце текущей недели выйдут важные данные по безработице и рынку труда, которые однозначно оставят свой отпечаток на фондовом рынке. Индекс Dow Jones Industrial Average во вторник вырос на 46 пунктов, или 0,46%, индекс Standard & Poor's 500 – снизился на 2 пункта, или 0,05%, а индекс NASDAQ-100 уменьшился на 12 пунктов, или 0,09%. Как видим, изменения минимальны.
Исходя из проведенного анализа, я считаю, что трехволновая структура завершена, но при этом она может трансформироваться в более сложный набор волн. Если так, то в данное время близка к своему завершению волна b, а нас ждет снижение котировок с целями, расположенными около 12922. Я рекомендую сейчас малые продажи индекса #NDX по каждому сигналу MACD «вниз» с этой целью. Возможно, лучше дождаться удачной попытки прорыва уровня 23,6% по Фибоначчи прежде, чем продавать индекс. В этом случае рынки могут показать свое желание избавляться от акций, входящих в индекс.
