Публикация трудовой статистики из США не стала судьбоносной и не внесла ясности по поводу дальнейшего движения доллара. Все совсем наоборот – чем больше информации, тем сложнее ответить на вопрос, куда все-таки пойдет доллар. Эксперты вновь разделились во мнениях: одни ждут падения, другие – роста.
На этой неделе в фокусе трейдеров будет два события – заседание ЕЦБ и данные по инфляции потребительских цен CPI. Хотя американская статистика выйдет только в четверг, рынки с легкой подачи Дженет Йеллен уже сейчас активно используют эту тему. Таким образом, доллар смог остановить начатое в конце прошлой недели падение.
Что касается прогнозов, то, по оценкам Bloomberg, рост потребительских цен в мае разогнался до 4,7% с 4,2%, а базовая инфляция выросла до 3,4% с 3%. Это очередные максимумы, на этот раз с середины 90-х прошлого столетия. Вполне приемлемый фактор для того, чтобы доллар снова рванул вверх, по крайней мере краткосрочно.
В целом здесь многое будет зависеть от точки зрения ФРС, которую мы все прекрасно знаем, и она не изменилась. Высокопоставленные члены ЦБ упорно продолжают внушать рынкам, что инфляция – временное явление. Что если нет? Похоже, нестрашно. По словам министра финансов США, Джо Байден при любых обстоятельствах не откажется от дополнительных стимулов для экономики.
Что скажут чиновники ФРС на июньском заседании, по большому счету не важно. Важно то, что их позиция будет обоснованной и вряд ли станет катализатором сильного движения доллара в ту или иную сторону.
До заседания ФРС еще есть время, поэтому трейдеры сейчас больше концентрируются на встрече ЕЦБ на этой неделе. Регулятор, вероятно, сохранит статус-кво, пока Европа продолжает приходить в себя после пандемии. Показатели деловых настроений выглядят оптимистично. Сегодняшний индекс доверия инвесторов Sentix не просто вырос, а существенно превзошел ожидания (28,1 против прогноза 26,0).
Между тем пара EUR/USD проигнорировала этот релиз. Это может быть связано с тем, что восстановление экономики и макроэкономический позитив уже заложены в котировки. Динамика евро в большей степени зависит от настроений по доллару. Сдвиг котировок может произойти после заседания ЕЦБ. Инвесторов будет интересовать риторика Кристин Лагард, которой, судя по всему, нужно будет очень постараться, чтобы сбить позитивный настрой по евро.
Руководство, как ожидается, улучшит прогноз экономического роста в регионе в этом году и по аналогии с ФРС назовет недавнее ускорение инфляции временным явлением. Это будет еще одним «плюсиком» в пользу сохранения стимулирующей политики. К концу недели у евро есть шанс вырасти к доллару.
Пока пара EUR/USD может оказаться под дополнительным давлением из-за коррекции доллара после пятничного падения. Рост котировки сдерживается линией сопротивления нисходящего тренда. Курс ушел под 50- и 100-SMA на 4-часовом графике, что совместно с медвежьим моментумом говорит о доминировании продавцов европейской валюты.
Сейчас трейдеры ждут чистого пробоя отметки 1,2200, далее можно будет увидеть более уверенные ставки на рост. Усилить бычий настрой и нацелить евро на майские максимумы поможет пробой области 1,2230. При таком развитии сценария покупателям удастся взять психологически важный уровень – 1,2300 и максимум начала января текущего года – 1,2350.
Что касается дальнейшего движения котировки, то здесь большую роль сыграет пресс-конференция Джерома Пауэлла и возможный разворот риторики ФРС в сторону ужесточения политики. Если ФРС приступит к сворачиванию покупок на баланс этим летом, доллар вырастет. Евро рискует не только переписать годовые минимумы на отметке 1,1700, но и направиться в сторону 1,1000.
Пока же признаков подготовки американского регулятора к сворачиванию покупок облигаций и ипотечных бумаг на баланс нет. Рынку остается в это поверить сильнее, и тогда гринбек получит мощный сигнал к снижению с потенциальной целью 1,2500 и даже 1,4000 до конца следующего года.
По индексу доллара сохраняется негативный тренд. Как мы видим, ему так и не удалось развить импульс роста выше 90,60. В начале новой недели индикатор торгуется без выраженного направления у нижней границы текущего диапазона. Если давление на «американца» усилится, в игру вступит важная область 90 пунктов. При пробитии вниз этой отметки валюта США вернется к майским минимумам в районе 89,50.
В дальнейшем, пока индекс торгуется под 200-дневной SMA, прогноз по доллару будет оставаться негативный.
