Валютный рынок практически замер в ожидании публикации свежих данных по потребительской инфляции в США. На рынках акций также активность является довольно слабой.
Напомним, что ранее мы неоднократно указывали на то, что в последние месяцы с начала нового года, а именно с того момента, когда ФРС заявила, что ожидает сильного роста инфляции в Америке на волне беспрецедентно широкомасштабных мер поддержки со стороны государства в виде «вертолетных» денег, которые начала разбрасывать администрация Дж. Байдена для поддержки населения на фоне пандемии COVID-19, все внимание рынков переключилось на публикуемые данные по инфляции.
В четверг будут обнародованы майские цифры потребительской инфляции. Согласно прогнозу, потребительская инфляция в годовом выражении подскочит до 4.7% против 4.2%, в месячном же выражении рост несколько замедлится, до 0.4% с 0.8% в апреле. Но все внимание рынка будет все-таки сконцентрировано на выходящих значениях базовой потребительской инфляции. Так, базовый индекс потребительских цен в мае должен прибавить 0.4% против 0.9% в апреле. Годовое значение показателя должно вырасти на 3.4% против 3.0% за предыдущий рассматриваемый период.
Прогноз ожиданий показывает, что темп роста инфляции в мае может несколько замедлиться, и это будет важным сигналом для инвесторов. Если действительно данные не окажутся выше ожидаемых значений, а, возможно, еще будут несколько ниже их, то это может вызвать волну надежд на рынке, что после весеннего скачка темп роста инфляции замедляется и, как предполагала ранее ФРС, стабилизируется. Если все так и будет, то можно будет ожидать прилив склонности инвесторов к рискованной игре. Это станет причиной возобновления покупок акций компаний и ослабления курса доллара.
Дело в том, что причиной таких настроений станет надежда инвесторов на то, что американский регулятор, видя, что темп роста инфляции замедляется и может вообще приостановиться во второй половине текущего года, просто не будет менять в более ранние, как это возможно было бы, сроки курс своей денежно-кредитной политики. Это будет сильным стимулом к возобновлению роста фондовых индексов в Штатах, благо, долларовой ликвидности в финансовой системе более чем достаточно.
Конечно, следует отметить, что если данные инфляционных показателей, наоборот, окажутся выше ожидаемых, то это станет причиной падения спроса на акции компаний, соответственно, снижения фондовых индексов в Америке и повышения курса доллара.
Что касается общей сегодняшней динамики, то полагаем, что она на рынке акций, равно как и на валютном рынке, будет невыразительной и, возможно, разнонаправленной и волатильной.
Прогноз дня:
Пара EURUSD практически не двигается в ожидании данных по инфляции в Штатах и решения ЕЦБ по денежной политике, которые станут известны в четверг. Полагаем, что сегодня пара будет оставаться в диапазоне 1.2155-1.2200. А вот уже завтра по итогам заседания ЕЦБ и опубликованных значений потребительской инфляции может как начать расти к 1.2265, так и, наоборот, двигаться к 1.2100.
Пара USDCAD торгуется в диапазоне в ожидании итогового решения по денежной политике ЦБ Канада. Здесь не предполагается каких-либо сюрпризов. Сохранение денежной политики банком баз изменений и рост цен на нефть приведут к локальному снижению пары к 1.2060. Но сама пара так и останется в диапазоне, указанном выше. Радикальных изменений в ее динамике можно будет уже ожидать после публикации данных по инфляции в Америке.
