Биткоин развернулся и устремился вверх. Пока рынки переваривают новости, Блумберг сообщает о росте заявок криптовалютных фондов
После воплей беспокойных инвесторов, которые опасались падения курса до 20 тыс. долл., BTC почти полностью отыгрался всего за сутки. И вновь это заслуга Маска.
В воскресенье Илон вновь чирикнул в твиттере, что Тесла намеревается принимать оплату в биткоинах после снижения углеродных выбросов, связанных с майнингом, до приемлемого уровня. Для миллиардера приемлемым оказался уровень в 50% чистой энергии – с перспективой на улучшение энергопрофиля майнинг-ферм.
На сегодня, по расчетам Кембриджского центра альтернативных финансов, примерно 39% майнинга криптовалют осуществляется за счет возобновляемых источников, в основном гидроэлектроэнергии.
Безусловно, это моментально укрепило веру инвесторов в крепкое будущее ведущей цифровалюты. В воскресенье биткоин добавил 9%, торгуясь на уровне 39 580 долл. за единицу по состоянию на 8 утра GMT.
Джонатан Чизман, руководитель отдела внебиржевых и институциональных продаж на бирже криптовалютных деривативов FTX, видит в этом заслугу не только Маска: «Ралли уже началось, поскольку рынок размышляет о неизбежной покупке у MicroStrategy, а комментарии G-7 о криптографии были нейтральными, даже оптимистичными в отношении цифровых инноваций».
Хотя в отношении Большой семерки не все так гладко, и биткоин здесь скорее мишень, криптоинвесторы вновь настроены оптимистично.
На фоне очередного подъема благодаря Маску пора задуматься, не слишком ли часто Маск направленно бьет по курсу валют? Так ли уж не продуманы его твиты?
Мы уже публиковали материал о том, сколько заработал Илон на последнем ралли биткоина. С учетом усиливающейся критики в его сторону о том, как мало «крысиная стая» (Маск, Баффет, Безос) заплатила подоходного налога в сравнении с общей прибылью. Так, согласно отчету, Маск не платил федерального подоходного налога в 2018 году и менее 70000 долларов в 2015 и 2017 годах.
Теперь Илон не только вынужден выставить последнюю крупную жилую недвижимость, которой владеет, но и искать дополнительные источники финансирования – на фоне неурядиц в Тесла.
Влияние Маска на курс цифровалют огромен. Если Безос публикует твит о планах по биткоину, рынок реагирует вяло. Если Виталик Бутырин публикует новость о том, что его команда близка к прорыву, рынку наплевать с высокой колокольни. Но стоит Маску произнести слово на букву «б», у инвесторов начинается истерика.
Это воистину трудно объяснимый феномен. Илон словно фокусник – все внимание трейдеров привлечено к его левой руке, пока настоящая магия происходит в правой. И все же, дело ли только в спекуляциях?
Подумайте, если вы действительно верите в будущее блокчейн-расчетов, и – так уж сопало – имеете на курс беспрецедентное влияние, как вы могли бы стабилизировать курс сверхволатильной валюты?
Да, именно. Раскачивайте лодку. Наносите рынку удар за ударом, пока... он не перестанет обращать внимание на любое частное мнение вообще. Возможно (только возможно, но все же), цели Маска не настолько корыстные, как привыкли думать читатели финансовой прессы.
Если Маск действительно планирует принимать платежи в биткоинах, тогда, прежде чем это станет возможно, курс должен стабилизироваться и перестать напоминать американские горки, иначе это уничтожит Тесла в течение одного квартала.
Как еще стабилизировать курс валюты, которая так зависит от высказываний отдельных лиц? Завалить ее массой сообщений – просто, чтобы инвесторам надоело следить за мнением пары хитроумных гиков. Как только рынку надоест неспокойная жизнь биткоина, трейдеры перестанут реагировать на твитты. И тогда, и только тогда можно будет открыть расчеты в BTC.
Из этого следует два вывода:
- необязательно Тесла начнет принимать платежи после пересечения рубежа в 50% по использования экологически чистых источников;
- если мы правы, Илон и дальше будет пробовать на зуб крипторынок – постоянно и без малейшей жалости. Пока тот не перестанет на него реагировать.
Но может ли биткоин перестать реагировать на громкие заявления отдельных неправительственных лиц?
А СПРОС РАСТЕТ, А СПРОС РАСТЕТ...
Сегодня в лотках для бумаг Комиссии по ценным бумагам и фондовым рынкам пылятся минимум девять заявок на регистрацию биткойн-ETF.
Все это отражает глобальный спрос клиентов инвестиционных фондов на покупку криптовалютных фондов.
Комиссия уже откладывала свое решение одобрить или отклонить биткойн-ETF один раз в этом году. Следующий дедлайн – 17 июня.
А пока законодательно вопрос висит в воздухе во многих странах, американские эмитенты, работающие в отрасли на 6,4 трлн. долл., придумывают все больше обходных путей, чтобы не оставить клиентов разочарованными.
Большое количество компаний, так или иначе связанных с технологиями блокчейна, уже выпускают или планируют ввести продукты, связанные с биткоином. Это и криптобиржи, и сеть автоматов по обналичиванию, и любые сервисы для удобства конечного пользователя. При этом, такие сервисы не столь волатильны, как сам биткоин, потому пользуются повышенным спросом у грамотных инвесторов.
Нейт Джерачи, президент консультационной фирмы ETF Store, утверждает, что «Комиссия по ценным бумагам и биржам по сути вынуждает эмитентов ETF работать в лаборатории Франкенштейна», имея в виду их полулегальное положение.
Комиссию можно понять. Откажи они, и огромный пул денежной массы в четыре раза больше той, что смогли накопить американцы за время пандемии, устремится прочь из США навсегда, ища себе инвестиционные убежища полояльнее. Но и разрешить биткоин-сети – все равно, что лично пропустить через шредер все доллары, находящиеся сейчас в обороте.
Все же подвижки есть. Недавно председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер сказал, что криптосектор может выиграть от большей защиты инвесторов, и призвал Конгресс предоставить регулирующему органу полномочия на торговые площадки.
Сложный выбор.
Между тем, пионеры блокчейна не теряются. Так, ETF Bitwise Crypto Industry Innovators (тикер BITQ) уже привлек около 45 млн. долл. в активах всего за месяц с момента запуска. В этот фонд входят компании-тяжеловесы, как Coinbase Global Inc., MicroStrategy Inc. и Galaxy Digital Holdings Ltd.
Но и это не все. «Пенсионеры» крипторынка тоже иногда воскресают. Amplify Transformational Data Sharing ETF (тикер BLOK), активно управляемый фонд с такими акциями, как MicroStrategy и PayPal Holdings Inc., в этом году привлек более 711 млн. долл., продемонстрировав прирост в 30%. Пиринговый фонд под названием First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (тикер LEGR), который инвестирует в компании, использующие блокчейн, обещает показать максимум сборов в этом году.
И все же им не сравниться с Invesco. Сегодня это крупнейший управляющий фондами, который еще не попробовал тактику обходного пути, с его ETF Invesco Galaxy Blockchain Economy и Invesco Galaxy Crypto Economy ETF. Каждая из этих «дочек» держит около 85% своих активов в виде связанных с криптовалютами акций, а остальное - в трастах и фондах, долю которых составляют криптовалюты.
Немного опередил заявку Invesco ETF Volt Bitcoin Revolution, в который будут входить компании, работающие с BTC. По крайней мере, 80% его активов будет находиться в компаниях, которые либо имеют «биток» на своем балансе, либо разрабатывают или используют продукты в крипто-экосистеме (мы уже молчим про опционы на те фирмы и ETF, которые имеют к ним доступ).
Росс Мэйфилд, аналитик инвестиционной стратегии в Robert W. Baird & Co., говорит, что инвесторов в ETF привлекает хороший профиль ликвидности и доходности.
Как мы и говорили, в ближайшие месяцы будут появляться новые фонды, отслеживающие криптоиндустрию, вместо реального биткойна – из-за продолжающихся опасений со стороны SEC по поводу волатильности последнего.
Все же Нейт Джерачи выражает сомнения по поводу легализации криптобирж: «Это трудно на фоне комментариев Генслера о текущем состоянии Bitcoin и криптографической экосистемы...»
Из-за роста давления на биткоин, часть криптоинвесторов обратила внимание на токены, DeFi и другие финансовые системы.
Президент Vident Investment Advisory Амрита Нандакумар, считает это прямым следствием отложенного спроса, возникшего из-за пандемии, в результате которого у домохозяйств начали накапливаться средства. «Эти смежные с биткойном транспортные средства имеют смысл для людей, которые не хотят иметь дело со всей его волатильностью, но хотят быть открытыми (для новых рынков – прим. ред.)», говорит Амрита.
Мы также рекомендуем присмотреться к токенам, ETF-биржам, связанным с крипторынками и другим продуктам, которые обещают хороший прирост доходности для долгосрочных инвесторов.
С учетом всего, правильнее всего ставить вопрос не "устаканится ли волатильность биткоина?", а "когда устаканится волатильность биткоина". При вливании огромных сумм инвесторов кто позволит биткоину оставаться нестабильным?
