4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх;
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз;
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз;
СCI: 48.6665.
Валютная пара EUR/USD в среду, 23 июня, продолжала спокойно корректироваться после падения на прошлой неделе к скользящей средней линии, которую в итоге и отработала. Таким образом, можно сказать, что все идет по плану. Мы уже говорили, что падение на 250 пунктов выглядит как чрезмерно сильная реакция на итоги заседания ФРС, которые были не такими уж важными. Таким образом, в любом случае коррекция после столь сильного падения выглядит как наиболее логичный вариант развития событий. Главный вопрос заключается в другом, сумеет ли пара восстановить восходящую тенденцию, то есть преодолеть мувинг. Мы уже говорили, что если не брать в расчет последнее заседание ФРС, то для доллара США совершенно ничего не поменялось. Все глобальные технические и фундаментальные факторы по-прежнему говорят в пользу его обесценивания. Таким образом, мы ждем, что в долгосрочной перспективе падение американской валюты продолжится. Однако напоминаем, что есть и вероятность нового витка нисходящего движения к прошлому локальному минимуму (около уровня 1,1700). Однако в любом случае можно торговать на 4-часовом таймфреме относительно скользящей средней линии. На младших таймфреймах также можно вести торговлю, но относительно важных уровней и линий индикатора Ишимоку.
Тем временем состоялось выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Напомним, что на прошлой неделе ФРС подвела итоги своего очередного заседания и, с нашей точки зрения, никаких экстраважных решений принято не было. Тем не менее рынки отреагировали трехдневными покупками доллара. Мы считаем, что даже фраза Джерома Пауэлла о том, что ФРС может приступить в ближайшее время к обсуждению сворачивания программы количественного стимулирования, не является сильным медвежьим фактором для пары евро/доллар. Во-первых, следует понимать, что члены монетарного комитета только приступят в ближайшее время к обсуждению. Они могут принять решение не сворачивать программу стимулирования или сворачивать ее в следующем году. Во-вторых, в любом случае в данное время ничего не изменилось, и ФРС все так же выкупает ценные бумаги на сумму более 120 млрд долларов в месяц. Таким образом, деньги продолжают течь рекой в американскую экономику. На выступлении во вторник Пауэлл отметил, что главной целью регулятора является стимулирование восстановления рынка труда, а ФРС не собирается спешить с повышением ставок только потому, что инфляция ускорилась в последние месяцы. И здесь опять-таки нужно добиться полного понимания позиции Пауэлла. Для него, как и для всей ФРС, более важное значение имеет рынок труда, который как раз восстанавливается далеко не так, как от него ждут. Последние два отчета по NonFarm Payrolls оказывались хуже прогнозов. А вот инфляция как раз растет уверенно, но при этом практически все центральные банки мира отмечают, что это временное явление, основанное на факторах, которые скоро перестанут оказывать влияние на индекс потребительских цен. Например, в последние месяцы сильно выросла цена на нефть. Соответственно, выросли в цене и товары, которые связаны в нефтью или бензином. Однако это не тот рост цен, которого хотят добиться в ФРС. Цена должна расти на все (на 2% в год) уверенно и стабильно. При этом последние месяцы, когда и фиксировалась высокая инфляция в Штатах, имели, что называется, «низкую базу». Проще говоря, аналогичные месяцы прошлого года попали на самый разгар карантина и пандемии, соответственно, там рост цен вообще не наблюдался. Грубо говоря, инфляция просела в те месяцы, поэтому сейчас текущие ее значения в некотором роде компенсируют прошлый год. Помимо этого, лично Джером Пауэлл неоднократно говорил, что инфляции будет позволено уйти выше 2%, как раз чтобы компенсировать периоды низкой инфляции. Таким образом, то, что ФРС совершенно не переживает по поводу этого показателя – норма. Во вторник Пауэлл также отметил, что экономика США восстанавливается хорошо, так как в стране высокими темпами проводится вакцинация населения и отменяются карантинные ограничения. Также глава ФРС отметил, что огромные бюджетные и монетарные стимулы продолжают оказывать помощь американской экономике. «Показатели экономической активности и занятости продолжают расти, и реальный ВВП в текущем году демонстрирует рекордные темпы роста за последние десятилетия», – заявил Пауэлл в Конгрессе. Однако отрасли, которые больше всего пострадали от пандемии (например, туризм или перевозки) остаются в плачевном состоянии, хотя и показывают восстановление. Таким образом, во-первых, экономика США восстанавливается неравномерно. Во-вторых, рынок труда все еще находится ниже допандемических уровней, поэтому регулятор будет делать все возможное, чтобы продолжать его стимулирование. Пауэлл считает, что последний показатель безработицы в 5,8% не отражает реального положения вещей. По нашим прикидкам, понадобится еще минимум год для того, чтобы безработица сократилась до докризисного уровня, то есть к отметке 3,5%. Пауэлл считает, что рынок труда будет продолжать расти по мере проведения вакцинации населения и восстановления американской и мировой экономики. Также Пауэлл, как и сутками ранее Кристин Лагард, обратил внимание на то, что пандемия «коронавируса» все еще представляет собой серьезную угрозу, а ФРС будет продолжать стимулировать экономику до тех пор, пока восстановление не будет завершено полностью. Таким образом, с нашей точки зрения, Пауэлл обозначил то, как дела обстоят в реальности на данный момент. Как видим, в Конгрессе Пауэлл ни словом не обмолвился о возможном сворачивании программы QE. Следовательно, высока вероятность, что это решение будет отложено на неопределенный срок.
Исходя из всего вышесказанного, за неимением другой важной фундаментальной информации, мы можем сделать вывод, что доллар США уже теряет то преимущество, которым обладал в конце прошлой недели. Следует понимать, что сильное укрепление доллара произошло не потому, что рынок сменил настрой на «медвежий», а исключительно из-за одного события. Таким образом, в данное время трейдеры могут просто возвращать пару на исходные позиции. Помимо этого, не исключен вариант, что обе основные пары просто брали разгон перед тем, как преодолеть свои трехлетние максимумы. Это, конечно, лишь гипотеза, но так тоже иногда бывает. И фунт, и евровалюта в течение месяца стояли почти на одном месте. У них не получилось преодолеть свои максимумы за 3 года, поэтому трейдеры могли немного «отпустить» пару, чтобы потом начать вновь ее покупать.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 24 июня составляет 77 пунктов и характеризуется как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1861 и 1,2015. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1902;
S2 – 1,1841;
S3 – 1,1780.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1963;
R2 – 1,2024;
R3 – 1,2085.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает корректироваться. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые короткие позиции с целями 1,1902 и 1,1841, если цена отскочит от скользящей средней линии. Открывать ордера на покупку рекомендуется теперь не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целью 1,2024.
Рекомендуем к прочтению:
Торговые сигналы, отчет COT:
