Европейская валюта в паре с долларом США на прошлой неделе пыталась скорректироваться, но нельзя сказать, что у нее это получилось. После того, как были подведены итоги заседания ФРС, котировки пары опустились на 280 пунктов. В течение завершившейся недели европейской валюте удалось подорожать на 100 пунктов. Если брать весь последний виток нисходящего движения, то он составляет 420 пунктов, а коррекция - все те же 100 пунктов. Таким образом, пока что нельзя сделать вывод о том, что коррекция вверх завершена. Скорее всего, на будущей неделе она продолжится. Вместе с тем есть вообще большие сомнения в том, что американская валюта сумеет продолжить свой рост. Мы уже говорили, что, по большому счету, в пользу дальнейшего роста доллара говорит только глобальный технический фактор. А именно возможный новый виток коррекционного движения к предыдущему локальному минимуму в рамках восходящего тренда, который продолжается уже полтора года. Таким образом, доллар может рассчитывать на дальнейшее укрепление, но фундаментальных факторов, которые могли бы поддержать его на долгой дистанции, по-прежнему немного. Даже после того, как были подведены итоги заседаний ЕЦБ и ФРС, общая картина положения вещей не изменилась. По сути, никаких изменений в монетарную политику в Евросоюзе и Штатах внесено не было. Единственное изменение, которое можно отметить, это фраза Джерома Пауэлла, что ФРС «может приступить к обсуждению сворачивания программы количественного стимулирования в ближайшее время». Однако неизвестно, когда начнется и чем закончится это обсуждение. Да, вероятность ужесточения монетарной политики в Америке растет, но опять-таки это не ближайшая перспектива. Это случится явно не в ближайшие месяцы. Поэтому в принципе опираться при покупках валюты США на то суждение, что когда-нибудь ФРС повысит ставку и перестанет печатать деньги сотнями миллиардов, довольно сложно. Именно поэтому мы по-прежнему не видим никаких особых перспектив для валюты США. Тот факт, что американская экономика восстанавливается гораздо быстрее европейской, нивелируется тем фактом, что в Америке и вливают гораздо большие деньги в стимулирование экономики, что банально раздувает денежную массу и провоцирует сильный рост инфляции. Таким образом, с нашей точки зрения, валюта США может максимум рассчитывать на укрепление к 17-му уровню или около того.
На что следует обратить внимание на следующей неделе? Во-первых, сразу следует отметить, что макроэкономическая статистика довольно часто продолжает игнорироваться рынками. Во-вторых, в последние недели доллар США укрепляется явно не из-за макроэкономической статистики. В-третьих, от Джерома Пауэлла и Кристин Лагард сейчас очень сложно ожидать какой-либо новой информации, которая могла бы повлиять на движение пары глобально. Таким образом, все фундаментальные и макроэкономические события ближайшей недели по-прежнему будут оказывать лишь локальное влияние на пару евро/доллар, если будут оказывать его вообще. В понедельник и вторник в Евросоюзе и Штатах вообще не запланировано никаких важных публикаций. В среду в ЕС будет опубликован достаточно важный отчет по инфляции, а в США – отчет от ADP по изменению количества работников в частном секторе. В четверг в ЕС – уровень безработицы, а в США – индекс деловой активности в производственном секторе ISM. С нашей точки зрения, все эти отчеты будут либо проигнорированы рынком, либо же спровоцируют минимальную реакцию, пунктов 20-30. Дело в том, что деловая активность и в Штатах, и в ЕС и так находится после кризиса на высоком уровне. Уровень безработицы – это не самый важный макроэкономический показатель. Отчет ADP отрабатывается рынками очень выборочно, и здесь все будет зависеть от несоответствия прогнозного значения фактическому, а инфляция в ЕС по-прежнему находится достаточно низко, по сравнению с американской инфляцией. Конечно, не стоит полностью упускать из вида эти публикации. Все-таки при определенных раскладах трейдеры могут их отработать. Однако вероятность этого небольшая. Лишь в пятницу в Штатах выйдут действительно важные отчеты, а точнее отчет. Речь идет о Nonfarm Payrolls, к которому теперь будет приковано еще больше внимания, так как Джером Пауэлл на последних своих выступлениях четко дал понять, что ФРС больше всего интересует сейчас восстановление рынка труда, а инфляцией она готова пренебречь. Два последних отчета по нонфармам оказывались слабее прогнозов, поэтому сейчас показатель все же может удовлетворить ожидания трейдеров. Таким образом, мы считаем, что если и ждать сильного движения, то в следующую пятницу. Отчеты по безработице и средней заработной плате уже традиционно будут проигнорированы. Также на вторник и четверг запланированы выступления председателя ЕЦБ Кристин Лагард, но мы уже говорили о том, что вряд ли она порадует рынки какой-либо новой информацией. Таким образом, вероятно, что 3 из 5 торговых дней на следующей неделе будут опять проходить в минимальной волатильности. Как это может быть отлично видно на иллюстрации ниже, так как в прошлую пятницу котировки пары просто стояли на одном месте, а волатильность дня составила около 50 пунктов.
Торговые рекомендации для пары EUR/USD:
Техническая картина пары EUR/USD на 4-часовом графике весьма понятная. Начался новый виток нисходящего движения в рамках восходящего тренда, но в последние несколько дней пара отчаянно пытается скорректироваться. На данный момент она располагается немного выше критической линии и немного ниже облака Ишимоку. Таким образом, перспективы продолжения восходящей коррекции немного выше, чем у возобновления нисходящего движения. Также на 4-часовом таймфрейме наблюдается почти флэт, а во флэте линии индикатора Ишимоку работают плохо. Поэтому, возможно, не худшим вариантом будет торговля на следующей неделе на часовом таймфрейме и ниже.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.
