Вчера евро продемонстрировал довольно бодрое восстановление против доллара США, однако этого оказалось мало для перелома нисходящего тренда. Все, что удалось сделать быкам, – удержать пару в боковом канале. Впереди у нас с вами довольно важный отчет по американскому рынку труда, который и задаст направление доллару на предстоящие недели.
С инфляцией пока вроде разобрались. Хоть и наблюдается ценовое давление, но в Федеральной резервной системе уверены, что в этом нет ничего страшно. Теперь регулятор все сталкивает на рынок труда, который довольно далек от уровней, наблюдаемых до пандемии коронавируса.
Сегодня грядущий отчет Министерства труда по рабочим местам за июнь покажет, добились ли американские работодатели большего успеха при заполнении рекордного количества вакансий после двух разочаровывающих месяцев приема на работу или нет. Прогнозируется увеличение числа рабочих мест на 711 000 человек. Ожидается, что это будет самый сильный рост с марта 2021 года, однако относиться к данным нужно достаточно осторожно, так как прогнозы на апрель и май были намного выше фактических результатов.
Как я отмечал, восстановлено около 14,7 миллиона рабочих мест, потерянных во время пандемии, однако этот показатель по-прежнему на 7,5 миллионов меньше, чем до начала кризиса. Поскольку до полного восстановления рынка труда еще предстоит пройти долгий путь, Федеральная резервная система продолжит придерживаться сверхмягкой денежно-кредитной политики.
Напомню, что в ходе своего последнего выступления председатель ФРС Джером Пауэлл сделал акцент на том, что очень быстрый рост рабочих мест в результате раннего восстановления закончился, и теперь поиск работы более трудоемок и требует больше времени. Соответственно, и восстановление во втором полугодии будет идти гораздо медленней, что позволит Федеральной резервной системе не торопиться с изменением своей политики.
Эксперты отмечают, что ряд таких факторов, как увеличенные пособия по безработице, обязанности по уходу за детьми и проблемы со здоровьем еще долгое время не позволят людям вернуться на работу. И хоть набор кадров продолжает идти стабильными темпами, количество незаполненных вакансий выросло до рекордного уровня. Напомню, что совсем недавно более половины штатов США объявили о планах прекратить федеральные программы по безработице до того, как они официально истекут в сентябре этого года. Это должно привести к тому, что уже в летний период люди начнут более активно искать работу.
Сейчас во многих штатах выгодней получать повышенное пособие по безработице и другие социальные доплаты из-за Covid, чем идти работать на минимальную заработную плату.
От того, каким выйдет отчет по безработице и будет зависеть дальнейшее направление доллара. Вчерашние данные от Министерства труда США по количеству первичных обращений за пособием по безработице оказались намного лучше прогнозов экономистов, что оставляет шанс на хороший рост ключевого показателя. В отчете сказано, что за неделю, закончившуюся 26 июня, количество первичных обращений за пособием по безработице снизилось до 364 000, что на 51 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели в 415 000. Экономисты ожидали, что количество обращений упадет до 393 000 с 411 000.
Еще один отчет, который привлек внимание трейдеров, и который помог покупателям евро удержать крупный локальный минимум, показал, что производственная активность в США в июне этого года оказалась немного меньше, чем в прошлом месяце. По данным института управления поставками, производственный индекс PMI упал до 60,6 пункта в июне с 61,2 пункта в мае, хотя значение выше 50 по-прежнему указывает на рост в производственном секторе. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 61,0 пункта. Небольшое снижение частично отражает замедление темпов роста новых заказов. Сам индекс новых заказов упал до 66,0 в июне с 67,0 в мае.
И завершая цикл американской фундаментальной статистики, хотелось бы обратить внимание на данные от Министерства торговли США, согласно которым расходы на строительство в США в мае этого года неожиданно снизились. В отчете говорится, что расходы на строительство упали на 0,3%, до 1,545 триллиона долларов в год, после роста на 0,1%, до 1,550 триллиона долларов в апреле. Это снижение удивило экономистов, которые ожидали, что расходы на строительство вырастут на 0,4%. Неожиданное падение расходов на строительство произошло из-за резкого снижения расходов на частное строительство.
Что касается технической картины пары EURUSD, то резкий рост от поддержки 1.1840 вчера в первой половине дня в район сопротивления 1.1880 произошел именно благодаря хорошим данным по еврозоне. Но прежде чем о них поговорить, давайте посмотрим на график и определимся с направлением евро сегодня. Если продавцам все же удастся протолкнуть рисковые активы ниже уровня 1.1840, это создаст серьезные предпосылки для падения к основанию 18-й фигуры, а затем и к минимуму 1.1760. Многое будет зависеть от отчета Министерства труда США. Хорошие данные сумеют свалить евро в район 1.1715. Если быки и сегодня сумеют оттолкнуться от минимума 1.1840, то стремительный рост в район сопротивления 1.1880 не заставит себя долго ждать. Пробой этого уровня откроет прямую дорогу в районы 1.1930 и 1.1975.
Как я отмечал выше, хорошие данные по еврозоне помогли вчера евро, но этого оказало недостаточно. В отчете Destatis сказано, что в мае розничные продажи в Германии восстановились благодаря ослаблению ограничений, связанных с пандемией коронавируса. Розничные продажи выросли на 4,2% в месячном исчислении в мае по сравнению с падением на 6,8% в апреле. Экономисты ожидали более активный 5% рост. В годовом исчислении розничный товарооборот снизился на 2,4% по сравнению с повышением в апреле на 5,1%.
Тот факт, что производственная активность в еврозоне продолжает демонстрировать рост, оставляет надежду на более активное восстановление экономики во 2-м полугодии. В отчете IHS Markit сказано, что окончательный индекс менеджеров для производственной сферы вырос до 63,4 пункта в июне с 63,1 пункта в мае. Данные превзошли прогнозы экономистов. Производители изо всех сил пытались обеспечить более высокие продажи в июне, о чем свидетельствует почти рекордный рост незавершенных заказов.
Данные по уровню безработицы в еврозоне также порадовали. В отчете Евростата в четверг сказано, что уровень безработицы снизился до 7,9% в мае с 8,1% в предыдущем месяце. Количество безработных уменьшилось на 306 000 человек по сравнению с предыдущим месяцем.
GBP
Британский фунт вновь испытал проблемы с ростом после выступления управляющего Банком Англии Эндрю Бейли который преуменьшил вероятность преждевременного ужесточения денежно-кредитной политики, заявив, что политикам не следует преувеличивать временный всплеск инфляции в Великобритании. По мнению Бэйли банк не должен слишком остро реагировать на временный сильный рост и инфляцию, чтобы гарантировать, что восстановление не будет подорвано преждевременным ужесточением денежно-кредитных условий. Стоит отметить, что еще месяц назад губернатор придерживался совсем другой точки зрения, говоря о рисках инфляционного давления. Такое изменение своих взглядов оказало серьезное давление на фунт, так как трейдерам ясно, что в ближайшее время изменений ждать не стоит. Риск очередной волны коронавируса из-за индийского штамма отдаляет перспективу изменения политики. Бейли подтвердил прогноз банка, согласно которому инфляция временно превысит 3% уровень, а затем вернется к целевому показателю банка в следующем году.
Данные по производственному сектору Великобритании в июне свидетельствуют о сильном восстановлении экономики после пандемии коронавируса. В отчете IHS Markit сказано, что индекс менеджеров по закупкам в промышленности Chartered Institute of Procurement & Supply снизился лишь до 63,9 пункта в июне с майского максимума в 65,6 пункта. Однако индикатор остаётся выше нейтрального уровня 50,0 уже в течение 13 месяцев подряд, что свидетельствует о росте в секторе.
Рекомендую ознакомиться:
Хороший отчет Non Farm Employment укрепит позиции доллара США. Видеопрогноз Форекс на 2 июля
