Австралийский доллар в паре с американской валютой демонстрирует нисходящую динамику уже пятый день подряд. На протяжении всей недели оззи почти безоткатно пикировал вниз, обновив в итоге 8-месячные ценовые минимумы. Редкие и незначительные коррекции позволяли трейдерам снова заходить в продажи, усиливая южный импульс. В итоге пара aud/usd достигла отметки 0,7455 – в этой ценовой области оззи в последний раз пребывал в начале декабря прошлого года. Дальнейшие перспективы пары зависят от двух факторов: во-первых, это Нонфармы, во-вторых – июльское заседание Резервного банка Австралии, итоги которого будут объявлены в следующий вторник.
Здесь необходимо отметить, что в понедельник, 5 июля, американские торговые площадки будут закрыты: Штаты будут продолжать праздновать государственный праздник – День независимости. И буквально на следующий день, в период азиатской сессии вторника, РБА объявит свой вердикт относительно перспектив монетарной политики. Для трейдеров aud/usd это означает, что в ближайшее время пара может демонстрировать повышенную волатильность.
Напомню, что в конце июня австралиец достаточно предсказуемо и «с лихвой» отработал северные цели, протестировав 76-й фигуру и достигнув локального максимума 0,7620. Поводами для такого ценового движения стали выступление Джерома Пауэлла в Конгрессе (где глава ФРС озвучил достаточно «голубиные» ремарки) и релиз данных по росту рынка труда в Австралии. Однако на этой неделе долларовые быки снова перехватили инициативу. Рост инфляционного индекса РСЕ (который особенно внимательно отслеживается членами ФРС), а также «ястребиные» заявления некоторых представителей Федрезерва (в частности, Баркина) вернули уверенность сторонникам сильного доллара. Им необходим лишь последний пазл для организации очередного долларового ралли. Если сегодняшние Нонфармы выйдут в «зелёной зоне», гринбек усилит свои позиции по всему рынку – и в том числе в паре с австралийцем, который может подешеветь до основания 74-й фигуры.
Согласно прогнозным данным, уровень безработицы в США в июне должен снизиться до 5,6%, а количество занятых в несельскохозяйственном секторе – наоборот, возрасти – на 755 тысяч. Это достаточно сильный результат: в последний (и единственный в этом году) раз индикатор превышал 700-тысячную отметку в марте этого года. Остальные компоненты также должны продемонстрировать существенный рост: в частном секторе экономики ожидается 550-тысячный прирост рабочих мест, в производственном секторе – 30-тысячный прирост. Также должны порадовать и зарплаты. По прогнозам, в месячном исчислении уровень зарплат должен вырасти до 0,6% (с майского значения 0,5%), а в годовом выражении – ускориться до 3,7%.
Если вышеперечисленные показатели выйдут хотя бы на прогнозном уровне, гринбек получит существенную поддержку по всему рынку, так как на рынке возобновятся слухи о том, что Федрезерв анонсирует сворачивание QE уже на ближайшем – июльском – заседании. Если же релиз выйдет в «зелёной зоне», то есть лучше ожиданий, то долларовые быки организуют более существенное ралли, тем более в преддверии затяжных выходных. Впрочем, у сложившейся ситуации есть и обратная сторона: завышенные ожидания зачастую подводят инвесторов, вызывая противоположную реакцию. Поэтому доллар, можно сказать, сам себя загнал в ловушку, повысив планку макроэкономических ожиданий. И здесь «либо пан, либо пропал»: Нонфармы либо существенно укрепят позиции гринбека, либо позволят трейдерам основных долларовых пар организовать коррекцию. По этой причине открывать торговые позиции до публикации ключевых данных достаточно рискованно, учитывая высокие ставки, которые стоят на кону.
Если говорить непосредственно о перспективах австралийского доллара, то здесь необходимо отметить, что июльское заседание РБА будет отнюдь не «проходным». В июле Резервный банк рассмотрит вопрос о том, сохранять ли в качестве целевого ориентира доходность 3-летних облигаций со сроком погашения в апреле 2024 года или же переключиться на бумаги с датой экспирации в ноябре 24 года. И самое главное – на июльской встрече РБА рассмотрит вопрос о дальнейших покупках облигаций. В преддверии ключевого июльского заседания каждый макроэкономический отчёт был «под прицелом» aud/usd. Так, согласно последним данным, уровень безработицы в Австралии резко снизился – до 5,1%, хотя согласно предварительным прогнозам он должен был остаться на отметке 5,5%. Данный индикатор демонстрирует нисходящую динамику уже седьмой месяц подряд. Показатель прироста числа занятых в мае также оказался лучше прогнозов, выйдя на отметке 115 тысяч (при прогнозе роста на 30 тысяч). Более того, структура этого показателя говорит о том, что общий рост был обусловлен полной занятостью.
На другой чаше весов – ситуация с коронавирусом и слабый рост австралийской инфляции. На этой неделе стало известно, что власти Австралии впервые с начала прошлого года ввели жесткий двухнедельный карантин в семи городах (в том числе и Сиднее), а также в прилегающих к ним районах. Дело в том, что в стране обнаружили индийский дельта-штамм, который считается более заразным и опасным, и который спровоцировал рост заболеваемости COVID-19.
Что касается инфляции, то здесь также наблюдается негативная динамика: на протяжении трёх последних кварталов индекс потребительских цен в Австралии последовательно снижается. В первом квартале текущего года ИПЦ вышел на уровне 0,6% при прогнозе роста до 0,9%. Для сравнения можно отметить, что в третьем квартале прошлого года индекс был на уровне 1,6%.
Учитывая ухудшающуюся эпидемиологическую ситуацию в стране, а также слабый рост инфляционных показателей, можно предположить, что австралийский регулятор на июльском заседании снова займёт выжидательную позицию. Тем самым Резервный банк окажет существенное давление на оззи.
С точки зрения техники пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ишимоку, что говорит о приоритете нисходящего движения. Первым уровнем поддержки выступает отметка 0,7450 – это нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике, и одновременно верхняя граница облака Kumo на недельном графике. Целью южного движения выступает отметка 0,7400 – это верхняя граница облака Kumo на месячном графике, которая совпадает с линией Tenkan-sen.
