Мировые фондовые индексы закончили неделю разнонаправленно на фоне проблем влияния индийского штамма COVID-19, опасений, что экономический рост в США будет замедляться, а также на волне обострения напряженности между США и КНР, которая вылилась в желании защиты своих национальных компаний от киберугроз.
Ситуация на рынках полностью отражает последствия пандемии COVID-19, что отражается в нежелании значительного количества американцев выходить на работу, предпочитающих жить на пособие. Конечно, это в первую очередь относится к низкооплачиваемой рабочей силе, где разница между уровнем заработной платы и пособиями не столь велика.
Вспышки COVID-19 в разных странах то здесь, то там указывают на то, что эта проблема будет оставаться перманентной еще значительный период времени, а значит, влияние этой заразы на деловую активность будет оставаться крайне высокой.
Дополнительным раздражителем для инвесторов стали выступления некоторых членов ФРС, которые стали говорить о вероятных изменениях в перспективах денежной политики Федрезерва, что стало причиной высокой волатильности на рынках акций, прежде всего в Америке. Но публикация протокола последнего заседания регулятора несколько успокоила рынки, что стало причиной возобновления роста основных американских фондовых индексов. И хотя на рынке говорят о формировании финансовых пузырей, похоже, никто пока не желает сворачивать с этой дороги, продолжая покупать и покупать акции компаний.
На валютном рынке индекс доллара ICE вот уже практически целый месяц консолидируется в узком диапазоне 91.85-92.40 пункта. Его рост сдерживается невнятными посылами о перспективах денежно-кредитной политики ФРС, заметным снижением доходности государственных облигаций, с одной стороны. Но в то же время, с другой, его курс поддерживается приходящими на рынок волнами опасений, что эти изменения уже не за горами.
В общем, наблюдая за всей этой картиной, можно говорить о том, что нынешняя динамика на рынках будет сохраняться и на этой неделе.
На неделе будут выходить важные экономические данные, которые, вероятнее всего, своими более слабыми показателями будут сдерживать рост спроса на рисковые активы. Из интересных значений выделим публикацию индекса цен производителей и потребительской инфляции в США. Предполагается, что производственная инфляция покажет замедление темпа роста в июне до 0.5% с майского значения в 0.8%, а повышение потребительской инфляции замедлится до 0.4% в июне с 0.7% в мае.
Полагаем, что рынком это будет воспринято положительно. Это может стать сигналом к тому, что прогноз Федрезерва о временном скачке инфляции в Штатах сбывается, а значит, не стоит ожидать от регулятора резких изменений в монетарной политике. На этом фоне, если, конечно, данные не покажут рост выше ожиданий, следует ожидать повышения спроса на акции компаний и ослабления курса доллара уже к концу недели.
Кроме этого, дополнительное влияние на рынки может оказать выступление главы ФРС Дж. Пауэлла в Конгрессе в среду и в четверг.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется ниже уровня 1.1880. Любые положительные новости в отношении замедления инфляционного давления в Штатах приведут к возобновлению роста пары к 1.1965.
Пара XAUUSD находится выше уровня поддержки 1797.00, так же как и в случае с парой EURUSD, ожидаем возобновления роста цены на золото на волне снижения инфляционного давления в Штатах, что снизит перспективы более раннего начала ужесточения денежной политики Федрезервом. Полагаем, что цена на золото вырастет к 1821.00, а затем и к 1837.00.
