4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз;
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз;
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок;
CCI: 3.8355.
Британский фунт стерлингов во вторник продолжал торговаться как придется. Хотя после публикации отчета по инфляции в США котировки пары рухнули вниз на почти 100 пунктов. Это именно то, о чем мы говорили в статье по евро/доллару. И оно не применимо к паре фунт/доллар. Дело в том, что британская валюта продолжает торговаться абсолютно иначе, чем единая европейская валюта. Причем такой грешок начал за ней водиться уже достаточно давно и наблюдается уже почти год. То пара уходит в откровенный флэт около своих 3-летних максимумов, то пара устраивает «качели» без определенного направления. В общем, все эти движения в последние месяцы и даже год крайне тяжело отрабатывать. С другой стороны, какой был сам год, такие и движения. Вряд ли кому-нибудь стоит напоминать, что было в мире за последние 12 месяцев. На данный момент экономики Великобритании и США только-только начинают восстанавливаться после кризиса. Американская — делает это очень быстро, но, как мы уже разобрались в статье по евро/доллару, в большей мере искусственно. Британская же восстанавливается медленно, о чем говорит, в частности, последний отчет по ВВП за май, который оказался вдвое ниже прогнозов. В итоге общая техническая картина по паре выглядит следующим образом. С технической точки зрения падение котировок может продолжиться в область 1,3600 – 1,3666, а отрабатывать все движения по паре лучше всего на часовом таймфрейме или ниже. По паре фунт/доллар наблюдаются сейчас резкие развороты, поэтому на старших таймфреймах на них очень сложно успеть среагировать. В то же время, с фундаментальной точки зрения, пара в любой момент может возобновить восходящий тренд, так как американская экономика продолжает наполняться триллионами долларов от ФРС и правительства. Таким образом, мы ожидаем возобновления восходящего тренда либо уже с текущих позиций, либо после падения в область 1,3600 – 1,3666.
Кстати, вчера чуть ли не единственным важным событием дня стала публикация американской инфляции. Обычно мы не рассматриваем локальную статистику в фундаментальных обзорах, но на этот раз сделаем исключение. Дело в том, что слишком уж резонансным получился сам отчет. Выяснилось, что инфляция не только не начала замедляться, как обещали Джером Пауэлл, Кристин Лагард и Эндрю Бейли (напомним, что все трое в один голос заявляли, что рост инфляции – это временное явление), она продолжила ускоряться в США и составила в июне уже 5,4% в годовом выражении. Таким образом, американская инфляция грозит выйти из-под контроля ФРС, что, естественно, не есть хорошо. Ясно одно. В ближайшее время пояснить столь высокий уровень потребительских цен должен либо Джером Пауэлл, либо кто-то из ФРС или правительства США. Джером Пауэлл намекнул на последнем заседании ФРС, что регулятор собирается начать обсуждать сворачивание программы количественного стимулирования в ближайшее время. Поэтому чем сильнее и быстрее растет инфляция, тем быстрее это время наступит. Стоит также отметить, что реакцией рынков на рост инфляции в июне стали покупки американского доллара, что на первый взгляд выглядит довольно странно. Напомним, что вообще-то рост инфляции – это негативное явление для экономики, так как означает обесценивание денег. Таким образом, и для национальной валюты это негативное явление. Понятно, что, с точки зрения ФРС, инфляция в 2% является полезной для экономики. Но здесь все, как в бодибилдинге. Вы хотите иметь низкий процент жира, потому что, с вашей точки зрения, это красиво. А вот ваш организм считает, что жир – это наиболее полезный элемент вашего организма, так как он представляет собой энергетические запасы на "черный день" и не требует никаких энергетических затрат на свое содержание. Так и с инфляцией. Центральный банк может считать, что умеренная инфляция – это хорошо, но по факту инфляция – это плохо. Тем не менее доллар США подорожал, и этому может быть только одно объяснение. Трейдеры считают, что чем сильнее будет разгоняться индекс потребительских цен, тем быстрее ФРС приступит к отмене всех стимулирующих программ. Однако мы считаем, что здесь Пауэлл и компания могут сильно разочаровать рынки и позволить инфляции расти и дальше. Проблема в том, что достичь 2% инфляции, вливая 10 триллионов долларов в экономику, – это не самая сложная задача. А вот выйти на докризисные уровни состояния рынка труда – это очень сложно, и одними денежными вливаниями тут не обойтись. Нужно время, и, как показывают последние отчеты NonFarm Payrolls, достаточно много времени. Американцы за последний год привыкли сидеть на пособие по безработице. Конечно, вряд ли можно сказать, что это приятное времяпровождение, но не у всех получается найти работу с той же заработной платой, что и до кризиса. В любом случае это процесс не быстрый. Получается, что без дополнительного стимулирования рынок труда замедлит свое восстановление, поэтому ФРС не выгоден такой шаг. Но без этого шага инфляция продолжит ускоряться и далее. В общем, после такого неожиданного отчета, действительно, нужно дождаться комментариев Джерома Пауэлла, который, собственно говоря, выступит с речью уже сегодня.
В последние несколько дней пара фунт/доллар продолжает скакать как блоха, но при этом далеко не все ее скачки были спровоцированы какими-либо важными событиями или макроэкономическими публикациями. Таким образом, характер движения пары следует учитывать при открытии любых позиций.
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 95 пунктов в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В среду, 14 июля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3729 и 1,3919. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,3824;
S2 – 1,3794;
S3 – 1,3763.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3855;
R2 – 1,3885;
R3 – 1,3916.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме резко начала движение вниз, но в целом все движение пары вновь напоминает «качели». Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в ордерах на продажу с целями 1,3794 и 1,3763 и до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Ордера на покупку следует открывать в случае, если цена закрепится выше скользящей средней линии, с целями 1,3885 и 1,3916, и удерживать их открытыми до разворота Хайкен Аши вниз.
Рекомендуем к прочтению:
Торговые сигналы, отчет COT:
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 14 июля.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 14 июля.
