Как и прогнозировалось, европейская валюта отреагировала снижением на решение Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике и на выступление президента Кристин Лагард. Британский фунт тем временем продолжил свой рост против доллара США, полностью компенсировав недельное падение.
Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила в четверг, что нынешний рост инфляции в еврозоне будет временным явлением, и ожидается, что основное ценовое давление будет постепенно расти. По прогнозам Европейского центрального банка, в среднесрочной перспективе инфляция останется значительно ниже целевого уровня.
Напомню, что 8 июля ЕЦБ принял симметричный целевой показатель инфляции в размере 2,0%, который позволит временно превысить уровень инфляции после пересмотра денежно-кредитной политики в прошлом году. Европейский регулятор вчера также оставил свои ключевые процентные ставки без изменений, но пересмотрел прогнозы по ним. Сделано это было для того, чтобы добиться достижения целевого уровня инфляции в ближайшем будущем. В настоящее время политики ожидают, что процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока инфляция «надолго» не задержится в районе целевого двухпроцентного уровня. Банк также ориентируется на переходный период, когда инфляция будет умеренно выше целевого уровня. Это говорит о том, что Европейский центральный банк всерьез готов к сохранению текущей сверхмягкой политики, что позволяет рассчитывать на сохранение нулевых процентных ставок в еврозоне в течение длительного времени. ЕЦБ ожидает, что инфляция продолжит расти в ближайшие месяцы и снова снизится в следующем году.
По словам Кристин Лагард, нынешнее повышение в значительной степени обусловлено более высокими ценами на энергоносители и базовыми эффектами резкого падения цен на нефть в начале пандемии. Серьезное влияние на инфляцию оказал возврат к прежнему уровню НДС в Германии. По заявлению банка, к концу 2022 года влияние этих факторов должно исчезнуть, однако сохранение сильного спроса и восстановление цепочек поставок должны продолжить подталкивать цены к росту.
«Еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем последствия пандемии будут устранены», – сказала Лагард. «Хотя показатели долгосрочных инфляционных ожиданий увеличились, они все еще находятся на некотором расстоянии от нашего целевого показателя в два процента», – сказала она. Банк ожидает, что экономическая активность в еврозоне вернется к докризисному уровню в первом квартале следующего года. «Мы считаем риски для экономических перспектив в целом сбалансированными», – сказал глава ЕЦБ. «Экономическая активность может превзойти наши ожидания, если потребители потратят больше, чем в настоящее время прогнозируется. Произойдет это в том случае, если домохозяйства воспользуются своими сбережениями, накопленными во время пандемии», – отметила Лагард. По ее словам, более быстрое улучшение ситуации с пандемией также может привести к более сильному экономическому скачку, чем предполагается в настоящее время.
Таким образом, решение Европейского центрального банка совпало с рыночными ожиданиями, что привело к давлению на европейскую валюту. Но учитывая тот факт, что к экстраординарным мерам регулятор решил не прибегать, серьезного падения EURUSD мы так и не увидели. Прежде чем поговорить о технической картине пары, хочется пару слов сказать о вчерашнем отчете Министерства труда США. Он показал неожиданное увеличение числа первичных заявок на пособие по безработице, что также ограничило нисходящий потенциал пары.
Согласно данным, за неделю, закончившуюся 17 июля, количество первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до 419 000, что на 51 000 больше по сравнению с пересмотренным уровнем предыдущей недели в 368 000. Рост удивил экономистов, которые ожидали, что количество заявок на пособие по безработице снизится до 350 000. Это говорит о том, что прогресс восстановления рынка труда не будет идти по прямой линии, и сезонные факторы продолжат на него влиять. Менее волатильная четырехнедельная скользящая средняя также поднялась до 385 250, что на 750 больше по сравнению с пересмотренным средним значением предыдущей недели. В Министерстве труда заявили, что количество повторных заявок снизилось на 29 000, до 3,236 миллиона за неделю.
Что касается технической картины пары EURUSD, то в целом торговля сохранилась в боковом канале за исключением небольшого преимущества продавцов. Весь акцент сегодня будет расставлен на поддержке 1.1755, прорыв которой усилит давление на торговый инструмент и обвалит его в район минимумов —1.1720 и 1.1680. В случае восстановления пары на пути у покупателей выступят два уровня: 1.1780 и 1.1805. Лишь их прорыв откроет прямую дорогу в район верхней границы бокового канала 1.1830, в котором пара и провела всю эту неделю.
GBP
Британский фунт восстановил все свои позиции, утраченные в начале этой недели. Несмотря на факт отказа Европейского Союза пересмотреть сделку по Brexit, регулирующую отношения с Северной Ирландией, фунт нашел в себе силы и вернулся к недельным максимумам.
Говоря о противостоянии ЕС и Великобритании в плане торговой сделки, правительство Бориса Джонсона вновь предупредило, что приостановит некоторые части соглашения, если ЕС не сдвинется с места и не пойдет на уступки. Речь идет о соблюдении протокола Северной Ирландии, который регулирует торговые и рыночные правила для региона.
Отклонение ЕС предложения Великобритании пересмотреть таможенные правила, декларирование грузов, рыболовство и доступ к финансовым рынкам усилит дальнейший регресс в их отношениях. Согласно условиям протокола, товары, перемещаемые из Великобритании в Северную Ирландию, подвергаются таможенным проверкам и процедурам, как если бы они перемещались в ЕС. Политики в Северной Ирландии и Великобритании жаловались, что эффективная торговая граница в Ирландском море угрожает территориальной целостности Великобритании, что в будущем приведет к сокращению торговых потоков в регион. ЕС же настаивает на том, что протокол должен быть реализован в соответствии с первоначальной договоренностью, так как лишь это поможет защитить единый рынок и предотвратить использование Северной Ирландии в качестве лазейки для контрабанды ЕС. Еще в марте этого года ЕС начал судебный иск против Великобритании, после того как та в одностороннем порядке отложила выполнение части соглашения.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то тут многое будет зависеть от того, как покупатели проявят себя в районе поддержки 1.3740. Лишь уверенная защита этого уровня образует мощный рост торгового инструмента в район максимума 1.3785, выше которого пробиться вчера так и не удалось. Если медведи будут чувствовать себя более уверенно, а данные по активности в Великобритании сегодня не порадуют трейдеров, то прорыв поддержки 1.3785 наверняка столкнут GBPUSD к основанию 37-й фигуры или даже ниже – в район 1.3675. Говорить о росте фунта можно будет только в случае прорыва крупного сопротивления 1.3785 с перспективой обновления максимумов1.3820 и 1.3860.
