Австралийский доллар слабо отреагировал на опубликованный сегодня квартальный отчет РБА, проигнорировав также выступление главы Резервного банка Филиппа Лоу в парламенте страны. Пара aud/usd отступила от верхней границы ценового диапазона (0,7410) и зафлетила у границ 74-й фигуры.
И это при том, что РБА опубликовал весьма воодушевляющий прогноз, а Лоу озвучил перед парламентариями достаточно оптимистичную риторику. Но оззи прохладно отнёсся к этим событиям фундаментального характера. Это обусловлено несколькими факторами. Во-первых, сегодня ожидаются Нонфармы. Данный релиз способен «перерисовать» фундаментальную картину по паре, усилив или ослабив позиции американской валюты. Во-вторых, не стоит забывать, что буквально в минувший вторник состоялось августовское заседание Резервного банка Австралии. По итогам этого заседания регулятор определил перспективы монетарной политики в обозримом будущем, сохранив те решения, которые были приняты в июле. В-третьих, несмотря на оптимистичные ремарки главы РБА, в его словах было слишком много «если». Поэтому говорить о каких-либо ястребиных намерениях со стороны Центробанка на данный момент нельзя.
Более того, Филипп Лоу признал, что на последнем заседании члены правления обсуждали возможность отсрочки сокращения QE до 4 миллиардов долларов в неделю. Но в итоге регулятор подтвердил принятое ещё на июльском заседании решение о сокращении объемов покупки гособлигаций с сентября – с текущих пяти миллиардов до четырёх. Также Лоу сегодня в очередной раз заявил о том, что экономика страны восстановилась быстрее, чем прогнозировалось ранее, и особенно в сфере труда, где основные показатели вернулись к докризисным значениям.
При том глава РБА упомянул и о возросших рисках в контексте ухудшения эпидемиологической ситуации в Австралии. По его словам, вспышка более заразного дельта-штамма коронавируса замедлит процесс восстановления экономики, особенно из-за сложившейся ситуации в штате Новый Южный Уэльс. Там в последнее время регистрируют по 200 новых случаев коронавируса в сутки. В конце прошлой недели был зафиксирован рекорд по новым заболевшим за последние 16 месяцев. Реагируя на ситуацию, власти этого региона в конце июля ужесточили условия локдауна в самом крупном городе Австралии – Сиднее. С 29 июля режим жесткого карантина, который длится уже 6 неделю подряд, предписывает гражданам не покидать свои дома более чем на 10 километров и выходить на улицу «только в случае необходимости». Суровые карантинные ограничения введены также в штатах Виктория и Южная Австралия. Учитывая такие тенденции, Лоу признал, что ожидает замедление темпов восстановления австралийской экономики в третьем квартале. Одновременно с этим он добавил, что Центробанк ожидает возврата к сильному росту уже в следующем году.
Опубликованные сегодня обновленные прогнозы РБА подтверждают слова Филиппа Лоу. Согласно квартальному отчёту, уровень безработицы к концу текущего года останется на 5-процентной отметке (в июне показатель вышел на отметке 4,9%). В следующем году безработица должна снизиться до 4,2%, а в 2023 году – до 4%. Что касается инфляционных индикаторов, то по мнению РБА, базовая инфляция превысит нижнюю границу целевого диапазона (от 2 до 3%) в первой половине 2023 года. Данный факт гипотетически откроет путь к повышению процентной ставки. Ранее в качестве ориентира озвучивалась более отдалённая дата – 2024 год.
И всё же, несмотря на такой оптимизм со стороны РБА (весьма сдержанный, но всё же), австралийский доллар в паре с американской валютой отступил от вчерашних максимумов (0,7410) и залёг в дрейф в рамках 73-й фигуры. Это говорит о том, что австралиец движется исключительно в фарватере американской валюты, которая и задаёт тон торгам. Доллар США, в свою очередь, находится в ожидании сегодняшних Нонфармов, которые спровоцируют повышенную волатильность по всем долларовым парам.
Предварительные прогнозы говорят о том, что уровень безработицы в США снизится до отметки 5,7% (минимальное значение с марта прошлого года), а количество занятых в несельскохозяйственном секторе вырастет на 900 тысяч. По мнению некоторых экспертов, если количество созданных рабочих мест превысит миллионную отметку, на рынке возобновятся разговоры о том, что Федрезерв может анонсировать сворачивание QE уже на сентябрьском заседании. На мой взгляд, подобные разговоры усилятся даже в том случае, если показатель выйдет на прогнозном уровне. Ведь в данном случае важна тенденция – ключевой индикатор последовательно растёт уже на протяжении последних трёх месяцев: в апреле было создано 278 тысяч рабочих мест, в мае – 580 тысяч, в июне – 850 тысяч. Если в июле также будет зафиксирована положительная динамика, доллар США значительно усилит свои позиции – в том числе и в паре с австралийской валютой.
Таким образом, принимать торговые решения по паре целесообразно только после релиза данных по рынку труда в США. Как видим, даже оптимистичные сигналы от РБА «не работают» в контексте aud/usd. Трейдеры полностью сосредоточились на американских событиях, которые и определят вектор движения цены. Сильные Нонфармы усилят раскорелляцию позиций ФРС и РБА, оказывая давление на пару. И наоборот – если сегодняшние цифры разочаруют, пара сможет снова протестировать 74-ю фигуру, поднявшись к уровню сопротивления 0,7450 (линия Kijun-sen на дневном графике).
