Хотя движения доллара угловаты и неуклюжи, от него все-таки исходит некая опасность. Грозы еще нет, но погода сильно испортилась. Волатильности на рынках не избежать в пятницу, да и на следующей неделе тоже. Публикация Nonfarm Payrolls всегда вызывает ажиотаж, однако июльские данные представляют собой наибольшую важность, возможно, историческую.
Рынки на перепутье: начнет ФРС подвижки в сторону сокращения стимулов или продолжит наблюдать за восстановлением экономики, поддерживая ее и сохраняя политику мягкой. Текущие данные по занятости должны дать ответ на этот вопрос, что позволит трейдерам определиться с направлением.
Судя по напору ястребов американского регулятора, США практически созрели для нормализации политики. Сильные данные по рынку труда могут стать своего рода точкой отсчета. В июле занятость, согласно средней оценке аналитиков, выросла 900 тыс. против 850 тыс. в прошлом месяце. Уровень безработицы должен снизиться до 5,7% с 5,9%. Если так, то прирост рабочих мест станет самым значительным с августа прошлого года за счет хороших темпов восстановления экономики.
ADP, конечно, спутал все карты. Учитывая этот более чем вялый отчет, пейроллы должны показать прирост рабочих мест в районе 400 тыс. или чуть выше. Впрочем, ориентироваться на одни ADP будет не совсем разумно, есть и другие индикаторы, которые играют не последнюю роль и имеют связь с занятостью. К примеру, непроизводственный ISM. В июле он поднялся до исторического максимума – 64,1.
Порадовали и недельные данные по безработице, а они считаются наиболее приближенными к официальной месячной статистике по рынку труда. Глядя на эти цифры, можно сказать, что сейчас уже не плато, как в предыдущие месяцы, а ускорение роста. Хорошей новостью является и восстановление сектора услуг, составляющего около 80% экономики США.
Насколько позитивны эти изменения и какая картина вырисовывается в целом, сказать сложно. Однако от этого будет зависеть реакция рынков. На слабый рост занятости инвесторы отреагируют спокойно, при этом постепенно начнут закладываться на сокращение объема покупок активов на баланс к концу года. Доллар в ответ на это может продолжить вяло расти.
Рост занятости под миллион и выше может стать причиной хаоса на рынках. Моментально усилятся ожидания относительно сокращения стимулов, а на сентябрьское заседание ФРС будут возложены большие надежды. Такой сценарий придаст доллару не просто импульс роста, для «американца» это станет новым этапом.
В первую очередь речь пойдет о сломе бокового диапазона. Далее рынки будут иметь дело с мощнейшим движением, бакс будет расти, сметая все на своем пути.
Как ни крути, преимущество все равно на стороне доллара. Если так, то росту евро придет конец, отметка 1,1800 находится под угрозой. Глядя на 4-часовой график, можно с уверенностью сказать, что медведи EUR/USD берут ситуацию в свои руки. Пара, предчувствуя нарастающее давление, уже опустилась до самого низкого уровня за неделю и вот-вот упадет ниже 100-SMA.
Поддержка расположена на 1,1820, далее следует 1,1775 и 1,1750. Кроме того, стоит обратить внимание на уровни 1,1740, 1.1717 и 1,1700, сыгравшие свою роль в начале этого года.
Сопротивление отмечено на 1,1860, 1,1910, 1,1945 и 1,1975.
