Основываясь на ожиданиях того, что инфляция в США будет преходящей и что Федеральная резервная система четко сообщит о своих планах по сокращению покупок активов, крупные управляющие глобальными фондами заявляют, что они по-прежнему инвестируют в рискованные активы.
Управляющие фондами, опрошенные на Reuters Global Markets Forum, согласились с тем, что ФРС может придавать большее значение данным по занятости, чем инфляции, но придерживались различных взглядов о том, когда и как ФРС объявит о сокращении.
Директор по инвестициям (CIO) Марк Хефеле сказал, что UBS Global Wealth Management готовился к некоторой инфляции.
Хафеле делает ставку на рефляционную сделку - сделки, которые превосходят показатели в периоды быстрого экономического роста. Его инвестиционные предпочтения включают в себя энергетические и финансовые акции, а также японские акции.
Рахул Чадда, глобальный ИТ-директор Mirae Asset Global Investments, считает, что в среднесрочной перспективе дефляция, вероятно, будет более серьезной проблемой для ФРС.
Данные по инфляции в США, напечатанные в среду, показали, что, возможно. инфляция в США уже достигла пика. Соответственно, это поддерживает утверждение ФРС о том, что рост цен будет временным.
Рахул Чада считает, что может произойти некоторая распродажа акций с циклической ориентацией, поскольку в ближайшее время вырастет доходность облигаций, но рефляционные сделки вернут свою привлекательность в среднесрочной перспективе, поскольку ФРС ограничивает доходность.
ИТ-директор группы AIA Марк Конин предполагает, что ФРС объявит о сокращении к ноябрю или декабрю этого года, основываясь на замечаниях председателя Джерома Пауэлла о силе рынка труда.
По словам Конина, резкое сокращение бюджетного дефицита США сократит объем эмиссии казначейских ценных бумаг, что может привести к волатильности рынка, если ФРС будет продолжать покупку облигаций в таком же темпе.
По предположению Джима Ливисса, ИТ-директора отдела государственных фиксированных доходов в M&G Investments, ФРС должна объявить о своем плане сокращения раньше на своем сентябрьском заседании, и начнет сокращать покупку активов к ноябрю этого года.Эти интервью проводились в чате форума Reuters Global Markets.
