EUR/USD 24H.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели потеряла 70 пунктов. И это учитывая тот факт, что четыре из пяти торговых дней закончились снижением, а в последний, пятый, день пара выросла на 10 пунктов. То есть в среднем пара теряла в день по 20 пунктов, а общая волатильность в большинстве случаев не превышала 40 пунктов. Таким образом, волатильность пары евро/доллар остается ультранизкой. Также следует отметить, что быкам не удалось преодолеть уровень 61,8% по Фибоначчи, который также является предыдущим локальным максимумом. Таким образом, пока что дальнейшее восходящее движение находится под вопросом. Быкам не удалось развить успех, которого они достигли ранее. Котировки уже покинули облако Ишимоку, но все еще располагаются выше критической линии. Однако отчаиваться не нужно. Говорить о возобновлении нисходящего движения можно будет после того, как котировки преодолеют линию Киджун-сен. А пока этого не произошло, напоминаем, что большинство технических и фундаментальных факторов по-прежнему говорят в пользу нового витка падения американской валюты. К сожалению, в последние несколько месяцев волатильность не позволяет рассчитывать на практически любое сильное движение. Напомним, что ниже целевого уровня для второго витка глобальной нисходящей коррекции против восходящего тренда 1,1700 паре также не удалось уйти. Таким образом, так как ФРС все еще не объявила о сворачивании программы скупки активов, мы все еще рассчитываем на новое падение доллара США. Хотя теперь, конечно, многое будет зависеть от того, когда рынки начнут торговать пару более активно. Напомним, что нормальной для пары считается волатильность 60-80 пунктов в сутки.
Отчет COT.
В течение последней отчетной недели (31 августа – 6 сентября) пара EUR/USD выросла на 75 пунктов. А вот отчеты COT, которые несколько месяцев подряд сигнализировали об уменьшении нетто-позиции у некоммерческих трейдеров, прямо перед уровнем 0 (первый индикатор) перестали распродавать европейскую валюту. То есть в данное время количество открытых лонг и шорт-позиций у группы «Non-commercial» практически одинаковое, что говорит о нейтральном настроении этой группы. Формально оно остается «бычьим», так как все же немного большее количество контрактов на покупку сосредоточено на руках у крупных игроков, но это преимущество небольшое. Таким образом, отчеты COT не отвечают сейчас на наиболее важные вопросы. А именно: смогут ли медведи преодолеть уровень 1,1700, чтобы попытаться сформировать нисходящий тренд? Готовы ли быки приступить к формированию нового восходящего тренда? В течение отчетной недели профессиональные трейдеры закрыли меньше тысячи контрактов Buy и 16,5 тысячи контрактов Sell. Таким образом, нетто-позиция выросла сразу на 15 тысяч, а настроение стало чуть более «бычьим». Однако не стоит забывать также и о факторе ФРС. Напомним, что, если денежные вливания в американскую экономику будут продолжаться, это будет и дальше приводить к увеличению денежной массы и к естественной инфляции доллара. То есть как бы игроки ни избавлялись от европейской валюты, если ФРС и дальше будет продолжать печатать по 120 млрд долларов в месяц, это не приведет к сильному росту доллара, даже, скорее всего, наоборот. Также напомним, что в данное время усиленно растет фондовый рынок. Это означает, что большая часть денег, поступивших в экономику от ФРС, перетекает именно на фондовый рынок. Если же инвесторы перестанут скупать акции, это может привести к избытку денежной массы в свободном обращении, что спровоцирует новое падение доллара.
Текущая торговая неделя была важной для европейской валюты в большей мере, чем для доллара. Заседание ЕЦБ и публикация отчета по ВВП – это важные события. Однако рынки не нашли для себя ничего интересного в том, что европейская экономика выросла во втором квартале не на 2,0%, как ожидалось ранее, а на 2,2% кв/кв. Также ничего интересного они не узнали из речи Кристин Лагард после заседания ЕЦБ, хотя они могли бы среагировать хотя бы на слова об уменьшении темпов скупки активов по программе PEPP. А в Штатах на этой неделе вообще ничего интересного не было. Поэтому весь расчет был именно на европейский «фундамент». Но, как видим, желание отдыхать у участников рынка гораздо сильнее желания торговать.
Торговый план на неделю 13 – 17 сентября:
1) На 24-часовом таймфрейме тенденция меняется на восходящую, несмотря на падение на текущей неделе. Цена преодолела критическую линию Киджун-сен, поэтому теперь будет стремиться к верхней границе облака Ишимоку. К сожалению, быкам не удалось с первой попытки преодолеть уровень 1,1910, который является предыдущим локальным максимумом. Однако мы считаем, что это лишь временное явление. На новой неделе мы будем ожидать отскока от критической линии и возобновления движения на Север.
2) Пара евро/доллар закрепилась выше критической линии, поэтому продолжение движения вниз отложено до лучших времен. Впрочем, мы неоднократно говорили, что ожидаем завершения витка нисходящего коррекционного движения около уровня 1,1700. В любом случае, до тех пор, пока цена располагается выше линии Киджун-сен, возвращаться к продажам не стоит. При закреплении ниже 1,1700 пара может попытаться опуститься к 1,1600.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD;
Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала;
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
