Во вторник акции США продемонстрировали снижение после того, как рост инфляции, который был меньше прогнозируемого. Это было расценено как факт, предоставляющий чиновникам Федеральной резервной системы большую гибкость, когда дело доходит до отказа от стимулов, что позволило доллару также упасть.
Доходность 10-летних облигаций упала на целых 6 базисных пунктов до 1,26%, сократив разрыв в доходности между краткосрочным и долгосрочным долгом США. Финансовый, промышленный и энергетический секторы привели к снижению индекса S&P 500 даже после того, как Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен вырос на 0,3% с июля, что в итоге по состоянию на 22:15 по московскому времени индекс S7P500 показал падение на 0,55%. С начала месяца инструмент откатил на 1100п:
Стратег RBC Capital Markets Блейк Гвинн сказал, что не согласен с этой точкой зрения, и продолжает видеть, что ФРС объявила о начале сокращения покупок активов в ноябре или декабре. "Похоже, что продолжающееся ралли казначейских облигаций связано с предположениями некоторых людей о том, что данные ИПЦ отталкивают ФРС".
Данные ИПЦ подтверждают мнение официальных лиц ФРС и администрации Байдена о том, что высокая инфляция окажется временной. Отчет также может помочь в резкой критике со стороны республиканцев по поводу того, что экономические стимулы президента Джо Байдена вызывают разрушительную инфляцию, поскольку он пытается продать долгосрочный пакет налогов и расходов на сумму 3,5 триллиона долларов, который также наталкивается на сопротивление умеренных демократов.
Основное внимание уделяется ценовому давлению. Ралли на мировом фондовом рынке встречает встречный ветер на фоне опасений по поводу штамма дельта-вируса и рисков, связанных с повышенной инфляцией, которая подогревается перебоями в поставках, связанными с Covid-19.
Во вторник в интервью Bloomberg TV глобальный рыночный стратег JP Morgan Securities Элиз Аузенбозавмла сказал: "Я не думаю, что это сильно изменит ситуацию для ФРС. Снижение темпов роста все еще неминуемо, и все еще говорят о том, что инфляция будет преходящей. Мы ожидаем, что к концу следующего года эти 4–5% снизятся до более умеренных уровней".
На этой неделе стоит обратить внимание на такие события:
- в среду розничные продажи в Китае, цены на недвижимость, промышленное производство;
- в среду базовый индекс потребительских цен (ИПЦ);
- в четверг председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью;
- в четверг число первичных заявок на получение пособий по безработице
- в пятницу индекс потребительских цен ЕС.
