Наличные деньги могут скоро уйти в прошлое, сказал Эсвар Прасад, профессор экономики Корнельского университета. Конец наличных денег приближается, и криптовалюта проложила путь к этой революции. Цифровизация транзакций идет полным ходом в течение последних нескольких десятилетий, но серьезные дискуссии относительно полностью цифрового доллара относительно новы. Перспектива введения цифровой валюты Центрального банка (CBDC) в США набирала обороты в этом году, и ФРС на следующей неделе планирует начать процесс обзора затрат и выгод, связанных с CBDC.
Хотя шансы принять цифровую валюту в ближайшем будущем невелики. Цифровые платежи за последние несколько лет очень выросли, и это может только говорить о том, что США движутся к цифровой экономике. Но маловероятно, что криптовалюта станет доминирующей формой платежей в будущем из-за присущей ей волатильности.
Однако стейблкоины, подобные тем, которые привязаны к фиатным валютам, могут получить более широкое распространение по мере развития цифровой экономики. Криптовалюта не может в конечном итоге оказаться жизнеспособным средством обмена. Особенно децентрализованные криптовалюты, которые имеют очень нестабильную стоимость. Но стейблкоины поддерживаются резервами твердой валюты, такой как доллар США, и ценными бумагами в долларах США. Со слов Прасада, поддерживаемая государством цифровая валюта может быть эгалитарной выгодой для процветающего частного сектора, позволяя расширить доступ к финансовым услугам. Со слов энтузиастов цифровых наук, интернет предоставил обычному человеку множество финансовых инструментов, которые исторически были доступны исключительно профессионалам, а новые разработки в области финансовых технологий дали этим людям больше рычагов воздействия и контроля над своими финансами.
«Во многих странах целью является финансовая доступность», - сказал Прасад. Идея заключается в том, что центральный банк делает очень дешевую цифровую платежную систему легкодоступной для всех, включая людей с низким доходом, которые могут не иметь доступа к кредитной карте или банковскому счету. Это поможет людям привлечь людей в финансовую систему, а также послужит порталом для основных банковских продуктов и услуг для кредитов, сбережений и так далее. Китай ввел собственную цифровую валюту, хотя и в ходе серии испытаний, в начале этого года, опередив США и став первой страной, установившей собственную цифровую валюту. Однако это не означает, что они опережают США в гонке за тем, какая страна служит мировой резервной валютой, отметил Прасад.
Конечно, если когда-нибудь цифровой юань станет широко использоваться внутри страны и, возможно, даже за ее пределами, мы сможем увидеть, что юань больше будет использоваться для международных платежей, торговых и финансовых операций. Но в конечном итоге как средство сбережения, как резервная валюта имеет значение не только экономический размер или глубина финансовых рынков, но и институциональная структура страны. Со слов Прасада, у США есть несколько преимуществ перед Китаем, в том числе их независимый центральный банк, стандарты верховенства закона и институциональная система издержек и противовесов. По всем этим параметрам Китаю предстоит пройти долгий путь. Поэтому это не должно кого-либо беспокоить, что цифровой юань подорвет доминирование доллара как мировой резервной валюты.
Опрос, проведенный Европейским центральным банком, показал, что как общественность, так и финансовые специалисты определили конфиденциальность как главную проблему для потенциального цифрового евро. Законы о безопасности и конфиденциальности данных были горячими темами дискуссий в правовой сфере ЕС, особенно в последние несколько лет. Проблемы возникли и с новой цифровой валютой Китая, хотя цифровой юань все еще находится в зачаточном состоянии. Системный риск массового изъятия средств из банков был определен как одна из значительных областей риска, обнаруженных при развертывании Китаем своей CBDC в отчете Банка международных расчетов (BIS) за 2021 год. Проблемы конфиденциальности также могут быть риском, когда централизованный орган выпускает цифровую валюту.
В отчете BIS говорится, что для успеха CBDC необходимо найти баланс между интересами и властью между частными и общественными интересами. Чтобы цифровые валюты центрального банка (CBDC) работали эффективно, государственные и частные учреждения должны сотрудничать между собой для обеспечения интеграции с существующими платежными системами.
