4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз;
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз;
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
Валютная пара EUR/USD в среду вечером и четверг наконец-то начала то движение, которого ждали многие уже давным-давно. Мы так точно! Напомним, что пара евро/доллар находилась в нисходящем движении больше месяца, причем движение это было практически безоткатным. Американская валюта выросла за этот период времени почти на 4 цента против евровалюты, то есть немного. Тем не менее неоднократно возникали вопросы, на основании чего доллар США чувствует себя так уверенно? Как мы уже говорили, фундаментальный фон не поддерживает в данное время доллар, а макроэкономическую статистику рынки попросту игнорируют (в большинстве случаев). Однако позавчера вечером все-таки началось падение американской валюты, и мы рассчитываем, что оно станет началом нового продолжительного нисходящего тренда. Волатильность остается довольно слабой, поэтому даже движение на 50-60 пунктов сейчас считается достаточно сильным. Поэтому на иллюстрации выше повышение котировок на 100 пунктов и выглядит как начало нового тренда. В принципе, мы считаем такой вариант развития событий вполне обоснованным в данное время. Во-первых, индикатор CCI трижды заходил в область перепроданности (ниже уровня -250). А такие заходы считаются сильными сигналами к развороту тренда. Во-вторых, напоминаем, что глобальный фундаментальный фактор, который говорит о наполнении американской экономики сотнями миллиардов долларов, никуда не делся. ФРС как наводняла экономику на 120 млрд долларов минимум каждый месяц, так и продолжает это делать теперь. Уже даже ЕЦБ объявил, что в последние месяцы уходящего года будет уменьшать объемы выкупа активов. А ФРС все еще ходит вокруг да около и не дает даже четкого ответа рынкам, когда начнется сворачивание стимулов. В итоге рынки долгое время покупали доллар США авансом, но постоянно это продолжаться не могло. Сейчас, мы считаем, хорошее время для того, чтобы начать новый восходящий тренд.
Программа QE, к сожалению, остается ключевым моментом для перспектив доллара в данное время. Мы уже говорили, что в последние недели американская валюта росла в цене предположительно из-за ожиданий рынков скорейшего сворачивания программы QE. Только вот рынки так и не дождались этого. Протокол ФРС, который был опубликован в среду вечером, в очередной раз показал, что разговоры среди членов правления ФРС ведутся, но никаких конкретных решений принято не было. В это же время «актив ФРС», куда входят несколько членов монетарного комитета, которые постоянно выступают в СМИ, продолжает заявлять, что сейчас хорошее время для того, чтобы начать отказываться от стимулов. Например, позавчера об этом заявили президент ФРБ Атланты и вице-президент ФРС. Однако к этим заявлениям рынки уже могли попросту привыкнуть. А вот реальных действий по-прежнему нет. В протоколе с последнего заседания Центрального банка говорилось, что члены монетарного комитета обсуждали возможные варианты уменьшения объемов QE, однако сойтись во мнении по этому вопросу не смогли. Был озвучен вариант, при котором объем скупки трежерис снизится на 10 млрд в месяц на первых порах, а объем ипотечных облигаций – на 5. Однако также в протоколе говорится, что некоторые члены FOMC поддерживают более быстрое сворачивание. То есть абсолютно непонятно, сколько членов правления поддерживают то или иное решение.
Также абсолютно непонятно, когда программа QE в итоге начнет сокращаться. В августе и начале сентября многие ожидали, что уже на сентябрьском заседании будет объявлено об этом. Сейчас все ждут, что в ноябре. Однако в реальности это решение может быть принято и в декабре. Таким образом, никакой ясности по-прежнему нет и в этом вопросе. Тем более, учитывая последние отчеты по инфляции и Нонфармам. Напомним, что рынок труда начал замедляться в своем восстановлении, а инфляция – опять ускоряться. Поэтому, с одной стороны, ФРС нужно продолжать стимулирование восстановления рынка труда, а с другой, думать, как обуздать инфляцию, которая рискует выйти на 30-летние максимумы. С таким фундаментальным фоном мы считаем, что падение доллара – логичное развитие.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 15 октября составляет 47 пунктов и характеризуется как «низкая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1544 и 1,1638. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1597;
S2 – 1,1536;
S3 – 1,1475.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1658;
R2 – 1,1719;
R3 – 1,1780.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась выше скользящей средней линии, поэтому тенденция сменилась на восходящую. Таким образом, сегодня следует оставаться в ордерах на покупку с целями 1,1638 и 1,1658 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Продажи пары следует открывать, если цена закрепится обратно ниже мувинга с целями 1,1544 и 1,1536. Их следует удерживать открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши вверх.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 15 октября. Бензина нет, продуктов нет, но вы держитесь!
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
