Противоречивый фундаментальный фон сегодня спровоцировал повышенную волатильность по паре nzd/usd. С одной стороны – скачкообразный рост инфляции в Новой Зеландии, с другой стороны – коронавирусный кризис, который пока что не удаётся купировать. В итоге новозеландец в паре с гринбеком сегодня торгуется в рамках 60-пунктного диапазона. Так, если в первой половине дня «киви» обновил месячный ценовой максимум, протестировав 71-ю фигуру, то на старте американской торговой сессии медведи nzd/usd вернули пару к середине 70-го ценового уровня. В целом новозеландский доллар находится в рамках восходящего тренда, который обусловлен ястребиным настроем Резервного банка Новой Зеландии. Сегодняшний инфляционный релиз лишь подтвердил обоснованность подобных намерений. Однако пресловутый COVID продолжает ставить палки в колёса покупателям «киви».
Напомню, что в начале октября новозеландский регулятор повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов, то есть до 0,5%. По большому счету, РБНЗ стал «первопроходцем» среди Центробанков ведущих стран мира в контексте ужесточения параметров монетарной политики на фоне очередной волны коронавирусного кризиса. Но при этом регулятор достаточно размыто очертил перспективы дальнейшего ужесточения параметров денежно-кредитной политики. В своём сопроводительном заявлении ЦБ лишь указал, что «со временем ожидается дальнейшее сокращение стимулирования экономики при помощи монетарной политики». Также представители РБНЗ отметили, что вспышка заболеваемости коронавирусом и последующие карантинные ограничения «не слишком повлияли на среднесрочный прогноз по инфляции и занятости», тогда как рост инфляционных показателей «становится более устойчивым». В новозеландском ЦБ выразили надежду, что коронавирусный кризис в обозримом будущем удастся преодолеть, что позволит регулятору «двигаться дальше».
Примечательно, что сегодня в Новой Зеландии были обнародованы и данные по инфляции и дальнейшие противоэпидемиологические меры.
Инфляция оказалась на стороне новозеландского доллара. Так, индекс потребительских цен в третьем квартале этого года подскочил до 2,2% (кв/кв). Это 10-летний рекорд: в последний раз ИПЦ на подобной высоте (в квартальном выражении) находился в начале 2011 года. В годовом исчислении индекс также вышел в «зелёной зоне», на отметке 4,9%. Оба компонента релиза демонстрируют восходящую динамику уже на протяжении нескольких кварталов подряд, отражая рост ценового давления. Здесь необходимо отметить, что некоторые члены РБНЗ не так давно (уже после октябрьского заседания) заявляли, что Центробанк может снова ужесточить монетарную политику, если в стране сохранятся «необходимые для этого условия». Представители «ястребиного крыла» регулятора также спрогнозировали, что в сентябре следующего года ставка должна составить 1,4%-1,5%. Федрезерв США, который также стоит на пути нормализации денежно-кредитной политики, не может похвастаться такой прытью. Даже перед лицом «дельта-штамма» Резервный банк Новой Зеландии сохраняет решительный настрой.
Впрочем, коронавирус всё же вносит свои коррективы, в том числе и в контексте развития северного тренда. Сегодня стало известно, что правительство Новой Зеландии продлевает карантинные ограничения в Окленде (крупнейший город страны) и Вайкато – «как минимум ещё на две недели». Представители правительства сообщили, что выход из режима изоляции будет возможен после того, как в Новой Зеландии будет достигнут «более высокий уровень вакцинации населения». На данный момент охват вакцинацией однократной дозой лиц, старше 12 лет, составляет около 85%. Полностью вакцинировали около 65% граждан страны. Ожидается, что в крупнейших городах государства карантинные ограничения будут ослаблять примерно с середины ноября.
На мой взгляд, реакция рынка на пролонгацию карантина носит скорее эмоциональный характер. Данная новость сегодня погасила северный импульс, но это всего лишь временная победа медведей nzd/usd. Трейдеры ещё не отыграли в полной мере рекордный рост инфляции в Новой Зеландии. Данный фундаментальный фактор ещё проявит себя, учитывая усиление «ястребиных» ожиданий рынка относительно дальнейших действий РБНЗ.
На фоне такой фундаментальной картины новозеландский доллар в паре с американской валютой имеет все основания повторно протестировать 71-ю фигуру, обновив 4-недельный хай. На дневном графике цена находится на верхней линии индикатора Bollinger Bands, а индикатор Ichimoku сформировал бычий сигнал «Парад линий». Это говорит о том, что пара nzd/usd сохраняет потенциал для своего дальнейшего роста. В среднесрочной перспективе целью северного движения является отметка 0,7130 (верхняя граница облака Kumo, совпадающая с верхней линией индикатора Bollinger Bands на недельном графике). Если рассматривать краткосрочные перспективы, то внутри дня возможны откаты к середине 70-й фигуры. Впрочем, любые южные откаты сейчас целесообразно использовать для открытия длинных позиций к вышеуказанному уровню сопротивления.
